LA NOTICIA
Maxcom anunció que después de que concluyera el proceso de Oferta Pública de Compra de sus bonos denominados “Step-Up Senior Notes Due 2020” iniciado el pasado 11 de noviembre de 2013, logró una reducción de US$ 4.7 millones, equivalente al 2.6% de su deuda. Durante este proceso que finalizó el 11 de diciembre de 2013, Maxcom realizó una capitalización de deuda por un monto de US$ 2.1 millones. Adicionalmente, Maxcom realizó el pago en efectivo por un monto de U$ 2.2 millones con lo que recompró US$ 2.6 millones de sus bonos, ya que la compañía pagó US$ 850 por cada US$ 1,000 del valor de los bonos. Recordamos que Maxcom es una de nuestras emisoras Favoritas y forma parte de nuestros Portafolios Institucionales. Nuestro PO’14 es de P$ 5.0 e implica un potencial de 53.8% vs. 15.4% del IPyC.

IMPACTO POSITIVO: DISMINUYE DEUDA Y MANTIENE ALTO NIVEL DE CAJA
El impacto de esta noticia es positivo, ya que mediante la Oferta Pública, se redujo la deuda de la compañía en un 2.6%. Asimismo, la compañía realizó un desembolso menor al monto de reducción de la deuda (US$ 2.1 millones pagados vs. US$ 2.6 millones de reducción de deuda), manteniendo altos niveles de Caja, así como a un nivel de apalancamiento negativo. Adicionalmente, habrá que estar atentos de las noticias que se puedan respecto de los proyectos de inversión que la compañía contemple para 2014, los cuales mejorarán su desempeño operativo así como a la evolución de las leyes secundarias de la Reforma del Sector de Telecomunicaciones de también muy importante potencial beneficio para el sector.

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