"Dejamos de temer aquello que se ha aprendido a entender"
— Marie Curie

*DEL 0.18% AL 4.10%
De llamar la atención una vez más, la diferencia en este año que observa el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) vs. el índice BX+60. El índice tradicional acumula en casi seis meses variaciones nominales y en dólares de apenas 0.18% y 0.80% c/u, mientras que el nuestro (BX+60), acumula 4.10% y 4.74% en la misma comparación. Recordamos que el Índice BX+60 es un indicador propuesto desde hace tiempo que considera para su cálculo el movimiento en el precio de un grupo de 60 emisoras de bursatilidad media y alta, ponderando con el mismo peso (1.67%) a cada una. El IPyC mientras tanto, se conforma por 35 emisoras en las que 4 de ellas (Amx 14.6% / Femsa 10.2% / Gfnorte 9.0% / Tlevisa 8.5%) explican el 42.3% de su movimiento. Esto significa que el BX+60 es más representativo del movimiento en precio de la mayoría de las emisoras. La variación diaria y acumulada del BX+60 se publica todos los días en nuestro reporte “En Tres Minutos”.

IMPORTANCIA DE SELECCIÓN

La gráfica siguiente observa el comportamiento en dólares del año entre distintos índices. El mejor comportamiento estos meses del BX+60 evidencia la importancia en el proceso de selección de emisoras. La propia lectura del desempeño de “La Bolsa” a través de su índice no está siendo en realidad representativa de las oportunidades y potencial de muchas empresas en el mercado. Dicho resultado se relaciona en gran parte, con el impacto poco favorable que han venido anticipando algunos participantes en empresas importantes como Amx, Tlevisa, Walmex (7.2% del IPyC) y Femsa con las Reformas estructurales al sector de comunicaciones, y las fiscales (impuesto a bebidas). Esta diferencia podría continuar los próximos meses.

1