"No mires nunca de dónde vienes, sino a dónde vas."
— Pierre Augustin de Beaumarchais

ECONOMÍA3

  • El día de ayer, la agencia calificadora S&P redujo la calificación de Brasil, al pasar de BBB- a BB+ con perspectiva negativa; esto por debajo del grado de inversión y después del cambio en la perspectiva el mes pasado.
  • La inflación al consumidor de agosto en China se ubicó en 2.0%, por debajo de la tasa anterior (1.6%). Lo anterior debido a los bajos precios de commodities y en los bienes energéticos por la caída en los petroprecios.
  • Se conocieron las solicitudes de seguro de desempleo en EUA. La semana pasada se recibieron 275 mil solicitudes, la lectura se encontró por debajo de la cifra anterior (281 mil cifras revisadas). También en EUA, se darán a conocer los inventarios mayoristas de agosto, mismos que podrían crecer 0.3% (previo: 0.9%).
  • En México se conocerá el crecimiento de los salarios nominales, correspondientes al mes de agosto. La lectura anterior presentó un incremento de 4.8%.

DIVISAS

El mercado de divisas abre con un tono mixto en las principales divisas, ello por al debilitamiento del peso ante la reducción de la calificación crediticia a Brasil, ya que éste fungía como una cobertura para algunos activos brasileños. El EUR cotiza en 1.1211, con un movimiento de 0.0% contra el cierre previo y un diferencial de 0.2 centavos frente al futuro (1.1194). Esperamos que en la jornada oscile entre 1.1167 a 1.1246. Con respecto al MXN/USD, en la sesión previa el peso osciló entre 16.72 y 16.85 y cerró en 16.8260, un rango de 13.0cts, el cual es inferior al promedio de un mes de 20.7cts. Hoy cotiza en 16.92, con una variación de 0.6% con respecto al cierre previo y de 3.3 centavos (cts.) con respecto al futuro (16.89). El rango esperado para hoy es de 16.88 a 16.93. En los últimos cinco días el MXN ha oscilado en un rango de 16.72 a  17.02 (29.9cts.), que se compara con el mínimo y máximo de un mes de  16.33 y 17.31. Al nivel al cual se activaría la subasta de tipo de cambio es de 16.9451 pesos por dólar.

RENTA FIJA

El mercado de bonos abre con un tono negativo para los mercados emergentes, en línea con el efecto de la reducción crediticia de Brasil. Asimismo, la cercanía de la reunión de la Fed, incrementa la volatilidad en el mercado de renta fija. El bono de EUA de 10 años cotiza con un rendimiento de 2.19%, una diferencia de -0.9 puntos base (pb) en relación con el cierre anterior. En los últimos cinco días, el rendimiento ha oscilado entre 2.13% y 2.20%. Para hoy, esperamos que el rendimiento de este instrumento se encuentre entre 2.19% y 2.23%. Estos niveles se comparan con el promedio del último mes de 2.15%.

El bono de referencia de 10 años en México (M Dic’24) abre la jornada con una cotización de 6.14%, una diferencia de 2.00pb con respecto al cierre anterior. El Spread con respecto al treasury del mismo plazo se encuentra en  395pb. Esperamos que el rendimiento del M Dic’24 se encuentre entre 6.12% y 6.15%.

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