"La primera regla es no perder. La segunda es no olvidar la primera"
— Warren Buffett

 

COYUNTURA: INCERTIDUMBRE
Luego de un avance que llevó al Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) a superar 51,700 pts. (poco más de 13.0% en el año), los inversionistas (venden manifestando así cautela sobre la incertidumbre de dos eventos específicos: 1) La recurrencia de los comentarios de D. Trump, respecto a una eventual salida del TLC de no lograr negociaciones de claro beneficio para EUA previo y durante la realización de la 2ª Ronda de Renegociaciones que concluye hoy en México (funcionarios que participan en el proceso han señalado que si bien, existen avances y disposición hasta ahora, lo cierto es que los temas de mayor complejidad y diferencia se estarán dando en las últimas rondas –fin de año-); 2) La creciente alerta por ejercicios bélicos (en cantidad y magnitud) que lleva a cabo Corea del Norte en las últimas semanas, ignorando cualquier advertencia de sanciones económicas o comerciales por parte de diferentes países. Por otra parte, septiembre es reconocido como un mes tradicionalmente “difícil” para las Bolsas por el cierre de libros que llevan a cabo muchos fondos internacionales y en esta ocasión también por la cercanía de discusiones sobre el techo de endeudamiento en EUA.

SEÑAL DE VENTA
El día de hoy, al terminar el IPyC la jornada bursátil por debajo de los 50,500 pts.,  se activó la señal “Técnica” de posible cambio de tendencia de acuerdo con nuestra herramienta “ET” (Estrategia de Tendencias) basada en Promedios Móviles de 30 y 10 días, dependiendo de la volatilidad del mercado. En este momento son 31d. La señal invita a tener una menor exposición por ahora en espera de un mejor momento para participar. Las señales no suceden al mismo tiempo en todas las emisoras, de una muestra de 85 emisoras, el 55.0% indican ahora estar en una tendencia de baja (“Fuera”).

DISCIPLINA: EXPOSICIÓN CONFORME SU PERFIL DE INVERSIONISTA
Independientemente al contexto, la disciplina en la implementación de métodos y herramientas ha sido y seguirá siendo nuestra mejor ventaja frente a la inestabilidad del mercado. La tabla “guía” indica las ponderaciones recomendadas en un portafolio total de Bolsa en función de diferentes perfiles de participantes (Conservador, Moderado, Crecimiento y Agresivo). 

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COMPLEMENTO A LA SELECCIÓN Y DISTRIBUCIÓN ATENDIENDO EL RIESGO
Nuestras estrategias de momento (“timing”) en el modelo de inversión “C4”, son complementarias a la selección y distribución de valores para un portafolio. No son de carácter predictivo, sino reactivo (“una reacción oportuna es más valioso que un pronóstico fallido”) y obedecen a la filosofía de prioridad al cuidado del riesgo. El riesgo de permanecer invertido de manera importante en una tendencia de baja y/o dejar de participar (salir antes) durante en fuerte movimiento de alza.

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