"La primera regla es no perder. La segunda es no olvidar la primera"
— Warren Buffet

Coyuntura: Recuperación tras caída en el año

El pasado viernes, tras un avance mayor a 1.3%, presenta una señal de Venta Especulativa. El índice bursátil ha observado un ajuste de 3.5% en lo que va del año.  Esto da continuidad a la tendencia luego de que el pasado 12 de junio, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) validó una señal de “Compra Segura” (tras una recuperación importante). El contexto incierto continúa destacando eventos como: 1) la re negociación del TLCAN que de acuerdo con Donald Trump no se reanudará hasta después de las elecciones intermedias en EUA, 2) el esperado resultado de las elecciones presidenciales en México, y 3) el peso mexicano se ha depreciado 13.6% contra el dólar americano dese los P$18.01 por dólar del 16 de abril. Estrategas internacionales coinciden en su mayoría en incrementar la exposición en activos mexicanos sub-valuados.

Señal de Venta Especulativa

El viernes 29 de junio , el IPyC avanzó 631.9 puntos para finalizar en niveles de 47,663.19 unidades, lo que activó la señal “Técnica” de posible retroceso de acuerdo con nuestra herramienta “ET” (Estrategia de Tendencias) basada en Promedios Móviles de 30 y 10 días dependiendo de la volatilidad del mercado. En este momento son 31d. La señal invita a disminuir un poco la exposición a nivel IPyC. Éstas no suceden al mismo tiempo, de una muestra de 77 emisoras, el 26.0% indican ahora estar en una tendencia de baja (“Fuera”) y solo 18.2% (14 emisoras) coinciden con “Venta Especulativa”.

Disciplina: Exposición Conforme su Perfil de Inversionista

Pese a la volatilidad prevista, la disciplina en la implementación de métodos y herramientas ha sido y seguirá siendo nuestra mejor ventaja frente a la inestabilidad del mercado. La tabla “guía” indica las ponderaciones recomendadas en un portafolio total de Bolsa en función de diferentes perfiles de participantes (Conservador, Moderado, Crecimiento y Agresivo).

Complemento a la Selección y Distribución Atendiendo el Riesgo

Nuestras estrategias de momento (“timing”) en el modelo de inversión “C4” son complementarias a la selección y distribución de valores para un portafolio. No son de carácter predictivo, sino reactivo (“una reacción oportuna es más valiosa que un pronóstico fallido”) y obedecen a la filosofía de prioridad al cuidado del riesgo. El riesgo de permanecer invertido de manera importante en una tendencia de baja y/o dejar de participar (salir antes) durante un fuerte movimiento de alza.