Blog Grupo Financiero BX+
Cargando…
Estás en:  Home  >  Empresa / Sector  >  Predilectas (Inicio de Cobertura)
Último

IENOVA: En Pleno Crecimiento

28 septiembre, 2016

Estamos iniciando cobertura de Ienova con un Precio Objetivo 2017 de P$89 por acción. Lo anterior arroja un potencial de 17%. La emisora forma parte de nuestro grupo de Ideas Favoritas. ATRACTIVA HISTORIA DE CRECIMIENTO Vemos a Ienova como un atractivo vehículo de crecimiento (Ebitda ajustado CAGR 18%  para el periodo 2016-2019) en un sector en plena transformación y expansión. Ello considerando la integración completa de las  operaciones de proyectos tales como  el proyecto submarino Texas-Tuxpan. En el corto plazo, el cierre de la adquisición de Gasoductos de Chihuahua (JV con Pemex) deberá impulsar el crecimiento para 2017 (+63%a/a). CON FLUJOS PREDECIBLES A LARGO PLAZO La compañía ha conformado un sólido portafolio de activos diversificados (almacenamiento, transporte, generación, etc.) con […]

Leer más →
Último

UNIFIN: Zapatero en Isla de Descalzos

2

2 septiembre, 2015

COMPRA: CON  PO 2016 DE $46.00 Iniciamos cobertura de Unifin con una recomendación de FAVORITA y Precio Objetivo 2016 de P$ 46.0 con un potencial de 30% vs.17.1% esperado para el IPyC (50,900pts). Pese al buen desempeño que ha presentado el precio de la acción, aun percibimos que es un buen punto de entrada debido a los sólidos fundamentales con los que cuenta la emisora. FUERTE CRECIMIENTO, CON CALIDAD DE CARTERA Y RENTABILIDAD Unifin es el arrendador independiente líder en Latinoamérica. De 2002 al 2T15 incrementó cartera más de 100 veces, de P$120mn a P$14,778mn, la cual volverá a duplicar durante los próximos 2.5 años y crecerá en promedio 27% de 2016 a 2018. Además, dado su amplio proceso de […]

Leer más →
Último

VOLARIS: 2015 Año de Volaris

2

14 abril, 2015

COMPRA: CON  PO 2015 DE $23.7 Iniciamos cobertura de Volaris con una recomendación de FAVORITA y Precio Objetivo 2015 de P$ 23.7 con un potencial de 26.5% vs. 3.3% esperado para el IPyC (46,500pts). HISTORIA DE ÉXITO POCO RECONOCIDA Volaris es la aerolínea líder en la categoría de ultra bajo costo (UBC) de México. A nivel general tiene una participación de mercado cercana al 23%. En tan solo 8 años aumentó sus operaciones de cuatro aviones y cinco rutas a 50 y 129 respectivamente abarcando 57 destinos en México y EUA. Cuenta con la flota más joven y el factor de ocupación más alto de México y así como la estructura de costos más baja de Latinoamérica. Apenas ahora su […]

Leer más →
Último

INICIO DE COBERTURA: SANLUIS

17 septiembre, 2014

EMISORA: PO 2015 SERIE A DE P$ 37.0 Y PARA EL CPO DE P$ 73.0 Iniciamos cobertura de SANLUIS Corporación (SANLUIS) con un Precio Objetivo ’15 para la Serie A de P$ 37.0 y para el CPO de P$ 73.0. Los PO’15 representan un rendimiento potencial de 23.6% y 35.7%, respectivamente vs. 9.0% del IPyC para el mismo periodo. CRECIMIENTOS Para 2015 estimamos crecimientos en Ventas y Ebitda del 7.3% y 13.6%, respectivamente, los cuales estarán impulsados por los contratos ganados por la compañía, además del reciente inicio de operaciones de la planta de frenos en EUA y el incremento en la capacidad de fundición para suministrar los contratos adquiridos, por lo que los crecimientos serán más evidentes en 2016. […]

Leer más →
Último

LALA: “La Crema y Nata” En Lácteos

1

14 mayo, 2014

COMPRA: CON PO 2014 DE $35.5 Iniciamos cobertura de Lala con una recomendación de FAVORITA y Precio Objetivo 2014 de P$ 35.5 con un potencial de 16.0% vs. 10.9% esperado para el IPyC. UNA HISTORIA DE ÉXITO Y LIDERAZGO INDISCUTIBLE Con una historia de éxito y crecimiento sostenido por más de 60 años, Lala es la empresa líder en lácteos y alimentos saludables en México y una de las principales empresas lecheras de Latinoamérica. Además, sus marcas insignia (Lala y Nutri Leche) son dos de las cinco más reconocidas en el consumo masivo del país siendo la única en su rama con cobertura total nacional al contar con la mayor red de distribución en frio. UN SÓLIDO PANORAMA DE CRECIMIENTO […]

Leer más →
Último

INICIO DE COBERTURA: CREDITO REAL: La de Mayor Crecimiento

5 marzo, 2014

EMISORA FAVORITA: PO 2014 DE P$30.50 Iniciamos cobertura de Creal, una compañía del sector microfinanciero en México líder de mercado en créditos de nómina, con una opinión de FAVORITA y Precio Objetivo 2014 de P$30.50, que implica un rendimiento potencial de 39.8%, vs. 20.3% del IPyC. CRECE POR ARRIBA DEL SECTOR Para 2014, estimamos crecimientos en Ingresos y Ut. Neta de 19.8% y 18.1% respectivamente vs. 6.5% y 18.0% del promedio del sector. Ello como resultado del aumento en la Cartera de Crédito (+17.0% en 2014). Adicionalmente Creal cuenta con un plan de largo plazo con el que pretende incrementar su Cartera hasta P$21,000 millones de los P$10,424 actuales. Asimismo, Creal analiza la incorporación a la compañía de una institución […]

Leer más →
Último

INICIO DE COBERTURA MAXCOM: Novedad y Oportunidad

Maxcom220114_frase

22 enero, 2014

EMISORA FAVORITA: PO 2014 DE P$4.90. Iniciamos cobertura de Maxcom con un opinión de FAVORITA, con Precio Objetivo 2014 de P$4.90, lo que implica un rendimiento potencial de 32.1%, vs. 16.2% del IPyC. Se trata de una emisora con importantes elementos de novedad que hasta ahora son poco conocidos en el mercado. NUEVOS Y MAYORES CRECIMIENTOS FUTUROS Para 2014, estimamos crecimientos en Ventas y Ebitda de 5.0% y 18.2% respectivamente vs. 1.4% y -12.1% del promedio del sector en México. Ello como resultado del aumento en el número de usuarios (+8.0%) por una oferta de servicios diferenciados, acordes las necesidades de cada tipo de cliente. Los crecimientos mayores al promedio del sector en su primer año de cambio (2014), serán […]

Leer más →
Último

INICIO DE COBERTURA KUO: Compra 2 y Te Llevas 3

Kuo201113_destacada

20 noviembre, 2013

EMISORA: PO 2014 DE P$ 36.5 Iniciamos cobertura de Kuo con un Precio Objetivo „14 de P$36.5, que implica un avance potencial de 42.3%, vs. 19.5% del IPyC. Cabe destacar que el precio de la acción alcanzó su precio máximo en el año de P$ 34.3 el 29 de enero y desde ese día la acción ha perdido el 25.2% de su valor, principalmente por un bajo desempeño en la división química. PORTAFOLIO DE NEGOCIOS DIVERSIFICADO La compañía tiene un portafolio de negocios diversificado que se enfoca en tres segmentos: Automotriz (18% de las Ventas): produce y vende refacciones, transmisiones y sus componentes, Consumo (34% de las Ventas): produce y vende productos de marca y tiene un negocio porcícola y […]

Leer más →
Último

INICIO DE COBERTURA IENOVA: Suministrando el Futuro

Ienova201113_tabla_destacada

20 noviembre, 2013

EMISORA: PO 2014 DE P$ 63.7 Iniciamos cobertura de Infraestructura Energética Nova (IENOVA) con un Precio Objetivo „14 de P$63.7, resultado de una valuación por flujos descontados (DCF), ya que refleja las cifras de los proyectos a largo plazo. Ienova es una idea de inversión patrimonial, ya que la mayoría de sus proyectos inician operaciones a finales de 2014, por lo que se estarían observando mayores crecimientos a partir de 2015. El PO‟14 representa un rendimiento potencial de 22.3%, vs. 19.6% del IPyC. Conforme políticas de opinión (ver contraportada) es una emisora SOBRE PONDERADA. PRIMER JUGADOR EN UN SECTOR ESTRATÉGICO Ienova se encuentra en un sector estratégico para los inversionistas ya que es la única compañía del sector energético que […]

Leer más →
Último

INICIO DE COBERTURA ALSEA: 2014 El Año de Alsea

Alsea231013_destacada

22 octubre, 2013

EMISORA DE ¡ATENCIÓN!: PO 2014 DE P$47.8 Iniciamos cobertura de Alsea con un Precio Objetivo „14 de P$47.8, que implica un avance potencial de 15.5%, vs. 19.1% del IPyC. Es importante destacar que desde que revisamos a la alza el precio objetivo e incrementamos exposición en nuestros portafolios institucionales (11/09/2013) la emisora ha tenido un rendimiento de 20.4% comparándolo con el -2.0% del IPyC en el mismo periodo. CRECERÁ EBITDA 70.0% EN 2014 2013 fue un año muy activo para Alsea el que sembró los fuertes crecimientos que vendrán en 2014. Sin duda el hecho más importante fue la adquisición de Vips (10/09/2013) con la cual agrega 362 unidades a su portafolio (+20% vs. actual) y un Ebitda de P$963mn. […]

Leer más →