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MENTOR: DOW JONES: Índice de Precio

14 julio, 2017

DOW JONES VS. NASDAQ e IPyC Todos los días –principalmente en la época de reportes trimestrales que ya se acerca-, inversionistas, manejadores de fondos y medios especializados están atentos a los cambios de los índices accionarios más importantes en el mundo. Dentro de los referentes en los mercados está el Dow Jones Industrial Average, el cual también es de los índices más antiguos (se utiliza desde 1896). Una de las características más importantes de dicho índice es que, a diferencia del S&P500, Nasdaq e IPyC, éste funciona como un índice ponderado vía precio, es decir el peso de cada emisora se determina por su Market Cap. El Dow Jones engloba todos los sectores  (ver gráfica 1) del mercado, con la […]

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MENTOR: 103 Asuntos Que Todo Inversionista Debe Saber

14 julio, 2017

VALOR AGREGADO Desde el inicio del proyecto BX+, hemos buscado ofrecer un valor agregado diferenciándonos no solo con productos y servicios personales, sencillos e impecables, sino a través de análisis e información que enriquezca el conocimiento de nuestros clientes y contribuya a una mejor toma de decisiones. Hace casi cinco años, distribuimos un reporte similar a éste entre asesores y clientes, el cual tuvo gran aceptación. Desde entonces, Grupo Financiero BX+ ha crecido de manera importante en el número de asesores y clientes, por lo que nos pareció importante actualizarlo y compartirlo de nuevo. FÓRMULA: CONOCIMIENTO BÁSICO + METODOLOGÍA + TEMPERAMENTO Atendiendo al Conocimiento Básico en general como un elemento clave en el proceso de inversión, decidimos comentar 103 “asuntos” […]

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MENTOR: ¿Acciones en EUA están bien valuadas?

30 junio, 2017

UN DILEMA ETERNO ¿Cómo saber cuándo las acciones tienen una valuación atractiva y/o cuando son excesivas? Las acciones baratas no siempre aumentan su precio y las acciones caras no siempre interrumpen su avance. Con los precios de las acciones en EUA llegando a nuevos máximos, existe una discusión interminable sobre si las acciones son baratas o caras. La nota siguiente, comparte (ver interior) el resumen de un interesante debate entre dos reconocidos expertos (Nir Kaissar, columnista de Bloomberg y Barry Ritholtz, estratega, inversionista y columnista de “The Big Picture”) sobre la valuación del mercado accionario de EUA (S&P 500) y lo conveniente o no de buscar mejores oportunidades en acciones (empresas) fuera de EUA. El debate pone en la mesa […]

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MENTOR: Prefiero Los Dividendos

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28 junio, 2017

ANTECEDENTES En fechas recientes, hemos escuchado nuevamente de empresas locales e internacionales que están llevando a cabo importantes programas de recompra de acciones (Nestlé por $21,000 mdd). Algunos participantes en EUA consideran que las recompras de acciones han estado apuntalando el mercado accionario, otros piensan que se trata de un mito. La presente nota ofrece algunas reflexiones de especialistas sobre estos mecanismos (Interior de la nota). CONTEXTO Existe una percepción general de que las recompras son idénticas a los dividendos, pero esto resulta ser menos cierto en la práctica que en la teoría. Algunos analistas consideran que los dividendos son los nuevos bonos, porque los dividendos representan siempre rendimientos positivos y tienden a ser más confiables que las recompras de […]

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MENTOR: Disminuye Ted Spread Mayor Liquidez

2 junio, 2017

LA LIQUIDEZ Entre los indicadores (variables) menos conocidos para los inversionistas locales, el comportamiento del llamado “Ted Spread”, resulta importante. En fechas recientes este indicador observa un nivel inferior a su promedio y mucho más bajo a máximos de 5 años, lo que representa un nivel de liquidez alto, situación favorable para los mercados. La liquidez en el mercado se expresa de distintas maneras (recompra de acciones, pago de dividendos, fusiones y adquisiciones corporativas, etc.). Con el contexto de tasas bajas de interés en los últimos años, la liquidez resultó muy alta, en los últimos  años las tasas han comenzado a aumentar, no obstante siguen siendo históricamente bajas y de acuerdo a este indicador no ha mermado aún la liquidez. […]

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MENTOR: ¿Cómo Leer y Atender un Reporte Trimestral?

26 abril, 2017

TEMPORADA DE DECISIONES Estos días, las empresas en Bolsa están presentando sus reportes trimestrales correspondientes al 1T17. Para los participantes del mercado (analistas e inversionistas), resulta un periodo especialmente importante pues nos permite validar los pronósticos de crecimiento de las empresas, los cuales sustentan los precios objetivos. La siguiente nota, recuerda algunos elementos básicos en la lectura de un reporte trimestral orientados a la toma de decisiones. CRECIMIENTOS OPERATIVOS: Al momento de la publicación del reporte, identifique el crecimiento anual (vs. mismo trimestre del año anterior) de renglones operativos: Ventas y Ebitda (Ut. Operativa). Estos conceptos están sumamente relacionados con la naturaleza del negocio. Mientras que la Utilidad Neta puede verse afectada por impuestos, partidas extraordinarias y/o intereses por deudas, […]

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MENTOR: ¿Quién es el Candidato Holandés?

9 marzo, 2017

ELECCIONES EN HOLANDA EL 15 DE MARZO El próximo 15 de marzo se llevarán a cabo las elecciones presidenciales en Holanda. Geert Wilders, de 53 años, líder del Partido para la Libertad se presenta como un liberal y un demócrata y podría convertirse en el primer vencedor de los partidos eurófobos. Su programa para las elecciones del próximo 15 de marzo tiene una connotación de mucho rechazo a distintos temas: NO a la migración procedente de países musulmanes y las escuelas del mismo credo; NO al Corán; NO a las Mezquitas; NO al velo; NO a la Unión Europea; NO al Euro; NO a la jubilación a los 68 años; NO a que se revisen las cuentas con las que, […]

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MENTOR: Inflación Personal y Consecuencias

3 marzo, 2017

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO En días recientes, presentamos un ejercicio a un cliente que solicitó identificar su capacidad de crecimiento patrimonial en el tiempo. Una persona retirada con un relativo buen patrimonio actual ($40 mdp) cuyo objetivo” seguir creciendo”. Para dicho ejercicio además de escenarios de rendimientos probables de alterativas de deuda y Bolsa, resultaba indispensable estimar su tasa de Inflación Personal, que en muchos casos dista de la inflación oficial la cual para este 2017 se anticipa en más de 5.0%. La presente nota, sugiere una manera para la determinación de la inflación personal, y al interior de la nota, un ejercicio que demuestra la importancia de dicha variable al llevar a cabo estos ejercicios a futuro. […]

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MENTOR: La Fuente y el Escudo

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13 enero, 2017

EMPRESAS EXTRAORDINARIAS En espera de mayor información para el desarrollo de estrategia este 2017 (inicio del nuevo gobierno de EUA / D. Trump el 20 de enero) nos pareció importante recordar procesos de carácter fundamental para la selección de emisoras en el mercado. La clave en el proceso de *Selección de Emisoras para invertir en Bolsa se resume en: Encontrar empresas extraordinarias con un valor atractivo. Esa ha sido y seguirá siendo la oferta de nuestro análisis, estrategia y asesoría hacia usted. Para “descubrir” estas emisoras en Bolsa, utilizamos ocho criterios de manera consistente: Seis (6) enfocados al carácter de empresa extraordinaria; y dos (2) orientados al valor (precio) atractivo; la combinación de todos determina su Precio Objetivo ($PO). CRECIMIENTO […]

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MENTOR: Especial Navideño 2016

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19 diciembre, 2016

GRUPO FINANCIERO BX+ COMPENDIO ANUAL (2016) El siguiente documento contiene notas de carácter didáctico relacionadas con temas del mercado accionario, inversión bursátil y economía. Todas estas notas se distribuyeron electrónicamente de manera oportuna (en su momento), sin embargo, debido a su creciente interés y demanda consideramos conveniente integrarlas en un solo documento de consulta y presentarlo en la primera quincena de cada año. En el 2012, Grupo Financiero BX+ inició una nueva propuesta de Análisis Bursátil para sus clientes. Entre la nueva familia de productos, herramientas y metodologías propuestas desde entonces, resultó particularmente importante la generación de notas en una categoría identificada como “Mentor”. En este año 2016 hemos publicado 13 reportes del mentor. Responsabilidad Social Los reportes “Mentor” reflejan […]

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