"Aprende como si fueras a vivir por siembre Mahatma Gandhi"
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ECONOMÍA3

  • En la Eurozona se dio a conocer que las ventas minoristas crecieron 1.2% en agosto, mientras que en julio reportaron una caída de 0.4%. La cifra estuvo por encima del 0.1% que esperaba el consenso.
  • En EUA, se dio a conocer que en septiembre se generaron 248 mil nóminas no agrícolas y que la tasa de desocupación disminuyó a 5.9% desde el 6.1%. El resultado estuvo por encima de las 215 mil nóminas que esperaba el consenso pero por encima de los 180 mil registrados en agosto. Además se publicó que la balanza comercial marcó un déficit de 40.1 miles de millones de dólares. También, se dio a conocer que los ingresos promedio por hora de septiembre crecieron 2.0%.
  • En EUA se espera el ISM y el PMI de servicios final de septiembre. El consenso espera que se ubiquen ambos en 58.5 puntos.
  • En México se dará a conocer la confianza del consumidor de septiembre, la cual podría subir a 90.0 puntos desde los 89.7 de agosto. Además, Banxico dará a conocer la encuesta de perspectivas económicas para el sector privado.

DIVISAS
El mercado de divisas abre con pérdidas para la mayoría de las monedas emergentes después de que en EUA se generaron más empleos de lo que estimaba el consenso, incrementando la perspectiva del mercado de un alza en tasas de EUA más pronto de lo estimado. El USD/EUR terminó la sesión previa en 1.2669, en la parte alta del rango de 1.2699 y 1.2614, después de que Mario Draghi anunció en la conferencia de prensa los detalles de la compra de ABS. Hoy el EUR cotiza en 1.2549, con un movimiento de -0.9% contra el cierre previo y un diferencial de -0.1 centavos frente al futuro (1.2563) después de que el dólar se fortaleció por el dato de empleo. Esperamos que en la jornada oscile entre 1.2520 a 1.2580.

Con respecto al MXN/USD, en la sesión previa, el peso osciló entre 13.36 y 13.47 y cerró en 13.38. El MXN abrió la jornada en niveles mínimos y se presionó al alza, previo a la publicación de empleos en EUA.  Tocó un máximo de 13.46 tras conocerse un dato mejor al esperado. Hoy cotiza en 13.43, con una variación de 0.4% con respecto al cierre previo y de -7.9 centavos (cts.) con respecto al futuro (13.51). El rango esperado para hoy es de 13.40 a 13.45.

RENTA FIJA
El bono de referencia de EUA de 10 años cotiza con un rendimiento de 2.46%, una diferencia de 3.7 puntos base (pb) en relación con el cierre anterior después de que cifras esta semana señalaron una recuperación más sólida del mercado laboral. En los últimos cinco días, el rendimiento ha oscilado entre 2.39% y 2.49%. Para hoy, esperamos que el rendimiento de este instrumento se encuentre entre 2.46% y 2.51%. Estos niveles se comparan con el promedio del último mes de 2.52%.

El bono de referencia de 10 años en México (M Dic’24) abre la jornada con una cotización de 6.04%, una diferencia de 3.0pb con respecto al cierre anterior, reacción que se explica por los resultados de empleo en EUA. El Spread con respecto al treasury del mismo plazo se encuentra en  358pb, el cual es elevado si se compara con el promedio de un mes de 344pb, y lo que podría traducirse en una expectativa de menores tasas siempre y cuando la volatilidad se reduzca en los siguientes días. Esperamos que el rendimiento del M Dic’24 se encuentre entre 6.04% y 6.09%.

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