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Rassini anunció el pago de deuda existente a través de un nuevo financiamiento de US$120mn, otorgado por diversas instituciones bancarias. La transacción es parte de la iniciativa de la compañía para capitalizar la mejora en los resultados financieros acelerando el pago de la deuda y reducir su costo financiero. Recordamos que Rassini es una de nuestras emisoras Favoritas y forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El Precio Objetivo para 2015 de P$ 32.1, implica un rendimiento del 37.1% vs 12.8% del IPyC para el mismo periodo.

IMPACTO POSITIVO: REDUCE COSTO DE LA DEUDA
El impacto de esta noticia es positivo ya que la compañía con el pago anticipado de deuda a través de un nuevo financiamiento, reducirá su costo de la deuda en más del 50%, además de que contará con amortizaciones más estables durante la vida del crédito. Cabe destacar que al ser sustitución de deuda, el índice de apalancamiento se mantiene en su nivel actual de 1.4x.

ADEMÁS ELIMINA RESTRICCIONES PARA DIVIDENDOS Y OTRAS INVERSIONES
El contrato de crédito que fue pagado elimina ciertas restricciones operativas y financieras las cuales limitaban o prohibían, entre otras cosas, la posibilidad de declarar dividendos, incurrir en deuda adicional, otorgar activos en garantía, efectuar algunas ventas de activos, contratar operaciones con instrumentos financieros derivados, efectuar inversiones de capital y realizar cualquier tipo de operación que involucrará pagos en efectivo.

 

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