"Se mide la inteligencia del individuo por la cantidad de incertidumbres que es capaz de soportar"
—. Immanuel Kant
- Markit Economics dio a conocer los índices de PMI de manufacturas finales correspondientes al mes de julio. La Eurozona y Alemania se mantuvieron en zona de expansión. Contrario a esto, Francia registró 49.6 puntos, sugiriendo un contracción en el sector.
- En EUA se conoció el ingreso y gasto personal de junio. El primero presentó un crecimiento de 0.4% desde el +0.5% de mayo (consenso: 0.3%); mientras que el gasto registró un aumento de 0.2% en términos mensuales, igual a lo esperado.
- Más tarde, en EUA se espera el índice ISM de manufactura de julio, mismo que podría mantenerse en 53.5 puntos. El indicador es relevante debido a que sirve como un adelantado para la producción industrial del país.
- En México se conocerán las remesas de junio, las cuales podrían crecer 11.0% respecto al mes homólogo del 2014. También se publicará el IMEF de manufactura y servicios.
DIVISAS
El mercado de las divisas abre con un tono negativo en la mayoría de las principales divisas. Los movimientos siguen registrado el incremento en la incertidumbre ante cuando será la primera alza de la Reserva Federal. Esta semana los inversionistas estarán atentos a la publicación de los datos del mercado laboral. El EUR cotiza en 1.0952, con un movimiento de -0.3% contra el cierre previo y un diferencial de -0.1 centavos frente al futuro (1.0963). Esperamos que en la jornada oscile entre 1.0925 a 1.1017.
Con respecto al MXN/USD, en la sesión previa el peso osciló entre 16.01 y 16.30 y cerró en 16.11, un rango de 29.0cts, el cual es superior al promedio de un mes de 14.2cts. Hoy cotiza en 16.14, con una variación de 0.2% con respecto al cierre previo y de -4.9 centavos (cts.) con respecto al futuro (16.19).
El rango esperado para hoy es de 16.10 a 16.22; recordamos que el nivel de 16.40 es una resistencia importante y de observar un cierre por encima del mismo podríamos observar que el siguiente objetivo se encuentra en 16.60. En los últimos cinco días el MXN ha oscilado en un rango de 16.01 a 16.49 (48.3cts.), que se compara con el mínimo y máximo de un mes de 15.63 y 16.49. Al nivel al cual se activaría la subasta de tipo de cambio es de 16.32 pesos por dólar.
RENTA FIJA
El mercado de renta fija continua presentando movimientos negativos debido a la mayor incertidumbre sobre el incremento de tasas por parte de la Fed. El bono de EUA de 10 años cotiza con un rendimiento de 2.20%, una diferencia de 1.4 puntos base (pb) en relación con el cierre anterior. En los últimos cinco días, el rendimiento ha oscilado entre 2.18% y 2.29%. Para hoy, esperamos que el rendimiento de este instrumento se encuentre entre 2.18% y 2.22%. Estos niveles se comparan con el promedio del último mes de 2.30%.
El bono de referencia de 10 años en México (M Dic’24) abre la jornada con una cotización de 6.06%, una diferencia de 2.00pb con respecto al cierre anterior. El Spread con respecto al treasury del mismo plazo se encuentra en 387pb. Esperamos que el rendimiento del M Dic’24 se encuentre entre 6.05% y 6.09%.