"Sin riesgo no se hace nada grande o memorable"
— Terencio
- En el mercado accionario de China, el índice Shanghai perdió 7.6%, luego de una pérdida de 8.5% el día de ayer. Derivado de lo anterior, el gobierno implementó medidas con el fin de estimular la economía, entre ellas se encuentra el recorte de la tasa de interés de 0.25 puntos y la inyección de 23.4 mil millones de dólares en fondos.
- En EUA se conocerá la situación del mercado inmobiliario mediante la venta de casas nuevas y precios de casas. El consenso espera que el primer indicador avance 6.00% a tasa mensual y que el segundo indicador crezca 0.03% respecto a junio.
- También en EUA, conoceremos el dato de confianza del consumidor que publica la Conference Board para agosto. Se espera que se sitúe en 93.0 puntos desde los 90.9 del mes pasado.
- En México se espera información relacionada con la cuenta corriente para el 2T15. De acuerdo al consenso, podemos esperar que el déficit se reduzca bajo comparación con el trimestre anterior.
DIVISAS
El mercado de divisas abre la jornada con un tono positivo en la mayoría de las principales divisas. El mercado tomó un respiro después del rally negativo del día de ayer. Las monedas emergentes tomaron de manera optimista el anuncio del banco central de China del recorte en la tasa. En especial el peso mexicano que se apreció 1.25% y después de tocar el nivel psicológico de 17.0 MXN/USD regresó a un nivel de 16.8939, registrando la primera ganancia desde el pasado miércoles. El EUR cotiza en 1.1495, con un movimiento de -1.1% contra el cierre previo y un diferencial de 0.0 centavos frente al futuro (1.1496). Esperamos que en la jornada oscile entre 1.1423 a 1.1569. Con respecto al MXN/USD, en la sesión previa el peso osciló entre 16.98 y 17.25 y cerró en 17.2011, un rango de 26.4cts, el cual es superior al promedio de un mes de 19.4cts. Hoy cotiza en 17.20, con una variación de 0.0% con respecto al cierre previo y de 20.3 centavos (cts.) con respecto al futuro (17.00). El rango esperado para hoy es de 16.87 a 17.20 después de que el MXN/USD tocó máximos históricos en la sesión previa de 17.2445. En los últimos cinco días el MXN ha oscilado en un rango de 16.37 a 17.25 (87.6cts.), que se compara con el mínimo y máximo de un mes de 16.01 y 17.25. Al nivel al cual se activaría la subasta de tipo de cambio es de 17.2685 pesos por dólar.
RENTA FIJA
La curva de rendimiento del TIIE se fortaleció el día de hoy siguiendo la tendencia del MXN/USD. No obstante el papel podría responder ante expectativas de un alza en la tasa de referencia de la Fed. Los futuros de los fondos del tesoro de EUA señalan que existe una probabilidad del 28.0% de que el Comité de política monetaria de EUA suba la tasa en la reunión de septiembre. El bono de EUA de 10 años cotiza con un rendimiento de 2.05%, una diferencia de 4.7 puntos base (pb) en relación con el cierre anterior. En los últimos cinco días, el rendimiento ha oscilado entre 2.00% y 2.13%. Para hoy, esperamos que el rendimiento de este instrumento se encuentre entre 2.04% y 2.10%. Estos niveles se comparan con el promedio del último mes de 2.17%.
El bono de referencia de 10 años en México (M Dic’24) abre la jornada con una cotización de 6.03%, una diferencia de -3.00pb con respecto al cierre anterior. El Spread con respecto al treasury del mismo plazo se encuentra en 398pb. Esperamos que el rendimiento del M Dic’24 se encuentre entre 6.03% y 6.05%.