"No mires nunca de dónde vienes, sino a dónde vas."
— Pierre Augustin de Beaumarchais

ECONOMÍA3

  • El Banco Central Europeo dio a conocer su decisión de política monetaria, en la cual mantuvo la tasa de referencia en 0.05%. Además, se anunció un aumento provisional en la cuota del QE a 33.0% desde 25.0%.
  • El EUA se conoció la balanza comercial de julio, misma que marcó un déficit de 41.9 mil millones de dólares. Las exportaciones cayeron en 4.3% y las importaciones en 3.3%, ambas en términos anuales. Asimismo se generaron 282 mil nuevas solicitudes de seguro de desempleo de la semana pasada (anterior: 270 mil).
  • En EUA también se conocerá el ISM del sector servicios de agosto, el cual podría subir a 58.2 puntos desde los 60.3 anteriores. Recordar que este indicador tuvo un impacto en el mercado el mes anterior, al registrar máximos históricos.
  • En México, el INEGI publicará la inversión fija bruta de junio, la cual podría registrar un crecimiento de 6.5% respecto a junio de 2014. La lectura del periodo anterior reportó un incremento de 2.3%.

DIVISAS
El mercado de divisas abre con un tono negativo después de que Mario Draghi, del BCE anunció la extensión del QE y menores pronósticos de crecimiento. El EUR cotiza en 1.1185, con un movimiento de -0.4% contra el cierre previo y un diferencial de -0.5 centavos frente al futuro (1.1235). Esperamos que en la jornada oscile entre 1.1130 a 1.1200. Con respecto al MXN/USD, en la sesión previa el peso osciló entre 16.81 y 16.99 y cerró en 16.8262, un rango de 17.6cts, el cual es inferior al promedio de un mes de 21.1cts. Hoy cotiza en 16.90, con una variación de 0.5% con respecto al cierre previo y de -1.6 centavos (cts.) con respecto al futuro (16.92). El rango esperado para hoy es de 16.85 a 16.96. En los últimos cinco días el MXN ha oscilado en un rango de 16.66 a  16.99 (32.6cts.), que se compara con el mínimo y máximo de un mes de  16.09 y 17.31. Al nivel al cual se activaría la subasta de tipo de cambio es de 17.1138 pesos por dólar.

RENTA FIJA
El mercado de renta fija abre con un tono mixto, los bonos de la Zona Euro tienen ganancias después del comunicado del BCE. El bono de EUA de 10 años cotiza con un rendimiento de 2.16%, una diferencia de -3.0 puntos base (pb) en relación con el cierre anterior y la probabilidad de un incremento en la tasa de interés de 25pb en septiembre pasó de 38% a 30%. En los últimos cinco días, el rendimiento ha oscilado entre 2.15% y 2.22%. Para hoy, esperamos que el rendimiento de este instrumento se encuentre entre 2.15% y 2.18%. Estos niveles se comparan con el promedio del último mes de 2.15%.

El bono de referencia de 10 años en México (M Dic’24) abre la jornada con una cotización de 6.12%, una diferencia de -2.00pb con respecto al cierre anterior. El Spread con respecto al treasury del mismo plazo se encuentra en  397pb. Esperamos que el rendimiento del M Dic’24 se encuentre entre 6.11% y 6.15%.

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