"No mires nunca de dónde vienes, sino a dónde vas."
— Pierre Augustin de Beaumarchais

ECONOMÍA1

  • La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) prevé una disminución en la producción del petróleo, la menor lectura desde 1992, asociada con la caída de los petroprecios. Por otro lado, la institución espera que se registre la mayor demanda en cinco años.
  • El banco central de Rusia dejó la tasa de referencia sin cambios por primera vez en el año después de que la moneda de la región (rublo) atravesó una gran depreciación asociada a la caída en los precios del petróleo, lo cual intensificó la contracción económica del país. La tasa clave se mantuvo en 11.0%.
  • En EUA se conoció la inflación al productor de agosto, misma que se ubicó en 0.0% respecto al mes anterior. La lectura fue más optimista que el -0.1% que esperaba el consenso y menor al 0.2% de julio. En términos anuales la inflación cayó 0.8%. Más adelante conoceremos la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de septiembre. El consenso espera que baje a 91.1 puntos desde los 91.9 previos.
  • En México, el INEGI publicará la producción industrial de julio, la cual podría reportar un avance anual de 0.5% desde el crecimiento de junio de 1.4%. Mientras que se espera que la manufactura crezca 2.5% (anterior: 4.2%).

DIVISAS
El mercado de divisas abre con un tono mixto en las principales divisas. El dólar se encontró en los niveles más bajos de una semana. Ello fue previo a la publicación de la inflación al productor y la expectativa de menor confianza del consumidor, lo cual amplía las dudas de que la Reserva Federal no subirá la tasa en la reunión de política monetaria de la semana que entra. El EUR cotiza en 1.1279, con un movimiento de 0.0% contra el cierre previo y un diferencial de 0.1 centavos frente al futuro (1.1268). Esperamos que en la jornada oscile entre 1.1246 a 1.1306. Con respecto al MXN/USD, en la sesión previa el peso osciló entre 16.70 y 16.99 y cerró en 16.7736, un rango de 29.4cts, el cual es superior al promedio de un mes de 21.3cts. Hoy cotiza en 16.74, con una variación de -0.2% con respecto al cierre previo y de 0.6 centavos (cts.) con respecto al futuro (16.74). El rango esperado para hoy es de 16.88 a 16.93. En los últimos cinco días el MXN ha oscilado en un rango de 16.70 a  17.02 (32.3cts.), que se compara con el mínimo y máximo de un mes de  16.37 y 17.31. Al nivel al cual se activaría la subasta de tipo de cambio es de 16.9784 pesos por dólar.

RENTA FIJA
Los treasuries subieron por primera vez en cuatro días reflejando una mayor demanda por inversionistas, debido a los recortes en las ganancias de los índices accionarios europeos de esta semana y a las caídas en los precios del petróleo. El bono de EUA de 10 años cotiza con un rendimiento de 2.19%, una diferencia de -3.7 puntos base (pb) en relación con el cierre anterior. En los últimos cinco días, el rendimiento ha oscilado entre 2.13% y 2.22%. Para hoy, esperamos que el rendimiento de este instrumento se encuentre entre 2.18% y 2.21%. Estos niveles se comparan con el promedio del último mes de 2.15%.

El bono de referencia de 10 años en México (M Dic’24) abre la jornada con una cotización de 6.09%, una diferencia de -2.00pb con respecto al cierre anterior. El Spread con respecto al treasury del mismo plazo se encuentra en  390pb. Esperamos que el rendimiento del M Dic’24 se encuentre entre 6.10% y 6.13%.

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