ATENCIÓN EN ANUNCIO DE LA FED1

  • Accionario: Los futuros en EUA registran ganancias promedio de +0.2% después de un reporte positivo y mejor a lo esperado de Apple y a la espera del comunicado de la Fed, en el cual esperamos, además de que se mantenga la tasa de interés en 0.25%, un tono dovish.
  • Divisas: El mercado de divisas presenta un tono mixto. El peso (USDMXN) cotiza en 16.53 apreciándose 0.1% en línea con una ganancia de divisas emergentes y de una ligera apreciación del petróleo (+0.8%), el cual se encuentra cerca de niveles mínimos de dos meses. El nivel al cual se activaría la subasta de Banxico es de 16.7200.
  • Bonos: El mercado de renta fija en EUA abre con movimientos positivos la parte corta de la curva, en promedio de +2pb, no obstante, la parte larga presenta movimientos marginales de baja. La probabilidad de un incremento en la tasa de interés en la reunión de hoy es de 4.0%.

PERSPECTIVA

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Los futuros de los índices accionarios en EUA anticipan una apertura positiva. Para México, esperamos que el IPyC registre como soporte un nivel de 44,400 puntos (-1.1% vs. cierre previo) y como resistencia un nivel de 45,000 puntos (+0.7%), con mayor volatilidad después del comunicado de la Fed.

Respecto al mercado de renta fija, éste abre con un tono positivo en el panorama internacional. El anuncio de política monetaria de la Fed estará permeando todos los mercados, ya que si bien no se espera un movimiento en la tasa, se buscarán indicios que fortalezcan la probabilidad de que se dé un alza en la próxima reunión de diciembre. Al respecto, la curva de futuros de la tasa de fondos federales descuenta un incremento de 0.25 puntos porcentuales en la reunión de hoy con una probabilidad de 4.0%. La posibilidad de que dicho movimiento acontezca en la reunión de diciembre se ubica en 34.7%.

En torno al mercado de divisas, un comunicado dovish por parte de la Fed podría generar una menor demanda de dólares que generaría ganancias para las divisas, especialmente emergentes. En el caso específico del USDMXN, estimamos que éste oscile en un rango de 16.46 y 16.57. El nivel de subasta de hoy se ubica en 16.7200. La volatilidad monetaria también se verá impulsada hoy por la publicación de los inventarios de petróleo en Estados Unidos, esperamos que éstos continúen su tendencia al alza en un contexto de baja demanda de petróleo, aspecto que presionará el precio del barril de crudo, lo cual podría aminorar el efecto positivo del comunicado de la Fed.

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