"El ojo del amo, engorda el caballo"
— Popular

LA RAZÓN DEL REBALANCEO: MENOR RIESGO1
La razón principal razón para reequilibrar un portafolio de inversiones no es hacer más dinero; es para controlar la exposición al riesgo. La relación general más importante que debe buscarse es la proporción de renta variable (acciones) y la de deuda (bonos). Imagine que la distribución correcta en función a su perfil como inversionista (a partir del horizonte de inversión; aversión al riesgo y objetivos de retornos) es de 60% acciones (para crecimiento patrimonial) y 40% en bonos (para el ingreso y la estabilidad). Si nunca reequilibra, a largo plazo un mayor retorno hará que su cartera sea cada vez más arriesgada. Después de 10 años, la proporción en acciones podrían representar hasta 70%, y los bonos sólo el 30%, y en 25 años, las acciones más del 80%. Esto origina sin duda una ganancia acumulada favorable, pero también más riesgo. Ante la posibilidad de un mercado en un ciclo a la baja severa, una gran mayoría de su cartera se reducirá. Al interior de esta nota, algunos comentarios sobre el rebalanceo y en la portada, 10 señales que expertos recomiendan para identificar si usted tiene un portafolio bien balanceado. 

  1. 1.   Está tan bien diversificado que siempre tiene en su portafolio por lo menos una inversión (acción o activo) con un mal desempeño: Aunque suene extraño, esta es una buena señal pues difícilmente todas sus inversiones serán siempre ganadoras.
  2. 2.   La sustentabilidad de su forma de vida no depende únicamente de su sueldo como empleado y/o prestaciones de la empresa: Esto significa que su portafolio ha funcionado y que ha podido o está en el proceso de creación de un patrimonio.
  3. 3.   Si el rendimiento del mercado de valores en los próximos cinco años fuese lamentable, no lo será del todo malo para usted: Otra buena señal de que un portafolio balanceado no “tiene todos los huevos en un mismo cesto”.
  4. 4.   Usted puede recordar la última vez que llevó a cabo el rebalanceo de su portafolio; Sinónimo de conocimiento, responsabilidad y consciencia por el valor de las empresas de la que es dueño.
  5. 5.   Usted no tiene ninguna “acción caliente” para presumir; Aunque puede suceder, no es necesario. Un inversionista patrimonial no está buscando encontrar una empresa que tenga un resultado explosivo inmediato.
  6. 6.   Por cada inversión que no ha funcionado, usted tiene en mente una mejor alternativa y actúa en consecuencia: Sinónimo de disciplina y congruencia.
  7. 7.   Desconoce asesores que recurrentemente le sugieren mover su portafolio: Evita disminuir rendimiento por costo de comisiones y “ruido” en criterios de selección a mayor plazo.
  8. 8.   Dentro de un año, piensa ser dueño de las mismas inversiones: Representa un buen conocimiento y enfoque de largo plazo en sus inversiones.
  9. 9.    Nunca se dice a sí mismo con frecuencia: «Vaya, no esperaba eso»: Refleja de nuevo el conocimiento, lo bien informado y la anticipación de escenarios probables.

 Tomar pérdidas cuando son necesarias, pero esto no sucede frecuentemente: Con un portafolio diversificado, el impacto de un mal resultado es menor para el portafolio total. Si lo amerita (cambian fundamentales), una reestructura es siempre bienvenida.

Para leer la nota completa clic aqui Mentor20160609

 Descargar PDF     Ver PDF