Económico 

Balanza Comercial EUA. Se redujo sorpresivamente en febrero (ver calendario), apoyado por el aumento exportación de aeronaves y posiblemente reflejando el adelanto de compras al exterior en meses previos ante el temor de mayores tarifas a China. El menor déficit podría impulsar el PIB en el 1T19.

PIB China 1T19. Tras tres trimestres de desaceleración, se estabilizó, superando expectativas (6.4% vs. 6.3%). Reportes aseguran que el Gobierno considera nuevos estímulos económicos (e.g. subsidios a vehículos y bienes electrónicos). Avanzan materias primas (petróleo +0.6%, cobre +1.2%) y divisas emergentes frente al dólar (rand SUS +0.5%, real BRA, +0.4% peso MEX +0.3%).

Eurozona. El Ministerio de Economía alemán rebajó su expectativa de crecimiento para 2019 de 1.0% a 0.5% a/a. Por otro lado, funcionarios del BCE prevén que la actividad en el bloque se estabilizará en el 2S19. El BCE posiblemente no recorte la expectativa de crecimiento en junio, pero podría mantener una postura monetaria paciente y acomodaticia.

A seguir. Mañana, se conocerán en ese mismo país las ventas al menudeo para marzo. Jueves y viernes no hay operaciones en México; en EUA, sólo el viernes.

 

Bursátil

Los futuros en EUA indican que tendremos una jornada con avances generalizados. A nivel general, en los mercados el elemento que tendrá una mayor incidencia será el resultado de los reportes trimestrales, así como las guías o señales que puedan dar los directivos para lo que resta del año. Luego del cierre y todavía mañana a la apertura se espera que las compañías en EUA continúen entregando sus reportes trimestrales. En Europa, los mercados muestran variaciones mixtas con sesgo positivo con Alemania y el Eurostoxx 600 con avances mientras que el FTSE en Londres retrocedía. Asia mostraba el mismo desempeño mixto con claro sesgo negativo tras la publicación de datos económicos en China, mejores a los estimados.

Positivo

  • FEMSA: Los ingresos consolidados del 1T19 crecerían 3.6% a/a totalizando en P$109,741mn y 2.4% a nivel de EBITDA, con estabilidad en márgenes.
  • NETFLIX: Reportó al 1T19 mejor a los estimados. La compañía tuvo 9.6 millones de nuevos suscriptores de paga, con lo que alcanzó 149 millones en total. La compañía espera un menor ritmo de crecimiento en esta métrica principalmente por alzas de precios generalizados.

Neutral

  • ASUR: Estimamos que para el 1T19 presente crecimientos del 11.9% a/a en ingresos y de 2.1% a/a en EBITDA. El efecto de Semana Santa tendrá un impacto parcialmente negativo en los resultados de la compañía.
  • KIMBER: Esperamos que reporte resultados trimestrales el día de hoy.
  • KOF: Pagará dividendo para las acciones UBL de $3.54 pesos en dos exhibiciones: el primero de $1.77 pesos por «Kof Ubl», el 3 de mayo de 2019 y el segundo a partir del día 1° de noviembre de 2019.

Negativo

  • IBM: Los títulos de la emisora veían un declive luego de que reportó una caída en ingresos mayor a lo esperado.

Cambios

El PIB chino aumentó un 6.4% en el primer trimestre con respecto al año anterior, superando las estimaciones de los economistas. El número mejor de lo esperado fue impulsado por los datos de marzo, con un crecimiento de las ventas minoristas en el mes del 8.7% y la producción industrial con un sorprendente 8.5%. Los datos se dan después de que las autoridades de Beijing introdujeron una serie de medidas económicas para contrarrestar los efectos de la guerra comercial. Principalmente teniendo al gobierno como protagonista del ciclo crediticio, un programa de incentivos que ofrece préstamos baratos a los prestamistas.

Los sólidos datos de China pueden estar eliminando uno de los puntos clave de apalancamiento para los negociadores estadounidenses en las negociaciones comerciales: que Pekín está desesperado por un acuerdo para proteger el crecimiento. De todos modos, el asesor económico de la Casa Blanca, Larry Kudlow, dijo que se está logrando un «muy buen progreso» en las negociaciones que espera continuar esta semana. Hacer cumplir cualquier acuerdo sigue siendo uno de los principales puntos conflictivos.

El día de hoy la balanza comercial de EU que se espera alrededor de $ 53.4 mil millones. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, hablarán hoy, con el Libro Beige del banco publicado a las 2:00 p.m.

Las solicitudes de préstamos para comprar viviendas en los Estados Unidos alcanzaron el nivel más alto en casi nueve años, lo que se suma a las señales de que la pausa de la Fed sobre las tasas de interés está apoyando a un sector que había sido un obstáculo para la economía en 2018

La Unión Europea publicó su lista preliminar de productos de Estados Unidos a los que se dirige un plan de $ 12 mil millones para aranceles de represalia sobre los subsidios a Boeing Co., con un enfoque en productos agrícolas de áreas que ayudan a formar la base política de Trump

Según el jefe negociador de Japón, las discusiones comerciales entre Estados Unidos y Japón se llevarán a cabo a un ritmo acelerado.

La economía alemana se está convirtiendo en el peor desempeño de Europa, con el gobierno ahora pronosticando que 2019 verá la expansión más débil en seis años.

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