Economía 

Bienes Durables Marzo EUA. Sorprendió positivamente (2.7% m/m vs. 0.8% proyectado); las órdenes de bienes de capital también se aceleraron más a lo esperado (+1.3% m/m), lo cual podría señalar una mayor inversión y una recuperación en la actividad económica en meses próximos.

Política Monetaria Japón. Señalando un entorno de elevada incertidumbre, el BoJ recortó sus estimados de crecimiento y espera que la meta de inflación (2.0% anual) se alcance hasta marzo de 2022, por lo que afirmó que las tasas se mantendrían bajas (-0.1%) al menos hasta la primavera de 2020.

PIB Corea del Sur 1T19. Se contrajo sorpresivamente (-0.3% m/m vs. +0.3% esperado); las exportaciones se contrajeron 2.6%. Preocupa que el dato refleje un menor dinamismo en el comercio global y en economías altamente expuestas a éste (e.g. Japón, Alemania y China).

Emergentes. Divisas emergentes se deprecian frente al dólar, siguiendo el desempeño de la lira turca (-1.44%, tras discurso laxo del banco central) y las preocupaciones sobre el crecimiento global: peso mexicano -0.6%, won Corea del Sur (-0.8%).

 

Bursátil

Los futuros en EUA indican que hoy será una jornada con movimientos mixtos pero con un sesgo positivo, influenciados en mayor medida por la jornada de reportes. Por el lado del S&P y el Nasdaq el alza provienen de los resultados mejores a los estimados de Facebook y Microsoft que avanzan 8.6% y 4.9% respectivamente. Por su parte, el Dow Jones está siendo arrastrado, en mayor medida por el reporte de 3M (-8.4% pre-market) tras el reporte que quedó por debajo de lo estimado, que se profundizó con un recorte en la guía para todo 2019. Para hoy al cierre se esperan los resultados de Amazon, Starbucks, Ford y T-Mobile.

En México hoy se espera el reporte de: GAP, CEMEX, WALMEX, VESTA, GCARSO Y PINFRA.

Positivo

  • OMA: Crecimiento de pasajeros 4.3%, Ingresos totales de +0.5%, e Ingresos por Servicios +10.7%. EBITDA Ajustado incrementó 18.5%, mientras que el margen EBITDA ajustado se expandió 991 pbs.
  • ASUR: Incrementó pasajeros 7.9%, Ingresos totales +4.7%, mientras los Ingresos por Servicios lo hicieron en 9.4%. el EBITDA incrementó 8.4% gracias a México y Puerto Rico que pudieron contrarrestar el desempeño negativo de Colombia.

Neutral

  • GENTERA. Incremento de 12.5% en Cartera Total, con IMOR -107 pbs. Margen financiero ajustado +8.2% con Utilidad Neta 15.4% mayor y una mejora en el ROE de 100 pbs.

Negativo

  • GRUMA: Está reportando resultados negativos. Los ingresos crecieron 5.9% a/a, el Ebitda 6.6% a/a, y la utilidad neta retrocedió 19.7% a/a por debajo de lo esperado a nivel neto, lo anterior consideramos tendrá una reacción negativa en el mercado.

CEMEX: Reportó debilidad en volúmenes en los principales territorios. Las ventas consolidadas vieron una disminución de 3.1%, afectadas principalmente por la caída de los volúmenes de cemento en los dos principales territorios: en México -15% a/a y EUA -4% a/a. Ambos países representan en conjunto aprox. 80% de las ventas.

Cambios

Mercados accionarios abriendo negativos y USD continúa fuerte debido a los  fuertes reportes corporativos hasta el momento.

El MXN experimentó ayer una ronda de stops después de romper el 19.0250 y esta mañana en línea con la tendencia del USD el MXN operó hasta un máximo de 19.1615. Mercado atento al número de jobless claims en EUA así como otro tema que el mercado tiene es que ayer Joe Biden anunció que buscará ser candidato demócrata para las elecciones de 2020 en EUA.

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