Económico 

G-20. Previo a la reunión que D. Trump y Xi Jinping sostendrían el sábado. El Presidente de EEUU señaló que espera que la junta sea productiva, lo que ha generado optimismo de que se alcance una tregua y se reactiven las negociaciones. El índice dólar retrocede 0.1% y el peso se aprecia 0.1%, al igual que otras divisas emergentes; el precio del petróleo avanza 0.4%.

Ingreso/gasto personal EEUU. En mayo, el ingreso creció por encima de lo esperado (0.5% vs. 0.3% m/m); el gasto, se desaceleró ligeramente más de lo proyectado (0.4% vs. 0.5% m/m), pero acumuló tres meses de crecimiento. Ante un sólido mercado laboral, el consumo privado se acelerará en el 2T19. El índice de precios general se moderó de 1.6% a 1.5% a/a (en línea); el subyacente, pese a mantenerse debajo del objetivo de la Fed (2.0% a/a), se aceleró de 1.5% a 1.6% a/a (supera estimado), lo que podría limitar en el margen la expectativa de que la Fed relaje su postura; el rendimiento del treasury a 10 años reaccionó marginalmente al alza (+0.7 pb.).

Inflación UE. La inflación se mantuvo estable, en línea con estimados (1.2% a/a), pero la inflación subya

cente se aceleró ligeramente por encima de proyecciones (1.1% desde 0.8% a/a previo).

A seguir. Además de las noticias que se deriven del G-20, se publicará en EEUU el dato final de confianza del consumidor de la U. de Michigan (junio) y se esperan comentarios de la Presidente de la Fed de San Francisco; en México, se conocerá el balance público para mayo.

 Bursátil

Llega G-20, todos atentos a reunión Trump-Jinping. Los futuros accionarios en EUA apuntan a una jornada con avances generalizados. Indudablemente el foco de los inversionistas se centrará en el resultado de la reunión entre D. Trump y Xi Jinping, líderes de las dos economías más grandes del mundo, que sucedería este fin de semana en el marco del G-20; si bien el mercado no espera que se llegue a un acuerdo definitivo, sí prevé que se dicte el rumbo hacia un acuerdo comercial que satisfaga ambas partes. El sector financiero es uno de los que más avanzan luego de que los bancos más grandes aprobaran las pruebas de estrés y fueran autorizados a incrementar su programa de dividendos y recompra de acciones. Con estos avances, el Dow Jones estaría por tener su mejor junio en más de 80 años mientras que el S&P el mejor desempeño desde 1955.

Positivo

  • BAJIO: Llegó a un convenio con Banco Azteca mediante el cual los clientes de ambas instituciones podrán utilizar la red de cajeros automáticos de ambos bancos, de manera ilimitada y sin cobros de comisión.
  • AUTLAN: Firmó la adquisición del total de las acciones de Ecu Silver Mining Inc, subsidiaria de Golden Minerals, el monto de la adquisición será de hasta USD$22 millones.

Neutral

  • GFNORTE: Banorte anunció que concluyó la emisión de notas de capital perpetuas en el mercado internacional por un monto de USD$ 1,100 millones en dos series, una por USD$ 600 millones tasa 6.75% y otra por USD$ 500 millones tasa 7.5%. Los recursos se utilizarán para fines corporativos generales y para fortalecer el capital regulatorio del banco
  • SPORTS:Contrató un crédito porP$200 millones que utilizará para continuar con la apertura de nuevas unidades. El crédito tendrá un vencimiento de cinco años, un plazo de gracia para el pago de capital de 18 meses, y pagará una tasa de interés igual a la interbancaria de equilibrio (TIIE) más 2.15%. Con el financiamiento la empresa logrará mejorar el costo de la deuda.
  • APPLE: Las acciones de Apple cayeron tras la partida de Jony Ive, director de diseño de la marca. La salida planeada borró $8 mil millones de la capitalización de mercado del gigante tecnológico, al caer 1% las acciones.

Negativo

  • CARSO: Carso Gasoducto del Norte, recibió el día 26 de mayo una solicitud de inicio de arbitraje por parte de CFE, a raíz de esta noticia sus acciones cayeron 2.4%.
Cambios

Las reuniones del G-20 comenzaron en Japón, y Donald Trump ya se reunió con varios líderes mundiales, incluido el ruso Vladimir Putin, a quien, en broma, advirtió que no se entrometiera en las próximas elecciones de EU. El evento principal es mañana será cuando Trump se reúna con Jinping, con la esperanza de que se puedan reanudar las negociaciones comerciales. El negociador comercial de China, Liu He, y Robert Lighthizer, se reunieron hoy en señal de que las dos partes buscan avanzar.

Los 18 bancos, incluido el Deutsche Bank AG que reprobaron repetidamente los exámenes anteriores, pasaron las pruebas de resistencia de la Reserva Federal, y muchos de los prestamistas más grandes de los EU anunciaron mayores pagos a los accionistas tras los resultados.

La inflación de la zona euro se mantuvo sin cambios en 1.2% en junio. Se espera que el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el deflactor del PCE, se mantenga sin cambios en el 1.5%. Ya que tanto la Fed como el BCE ya están firmemente encaminados hacia una mayor flexibilización, la baja inflación continuada solo reforzará aún más los recortes de tasas más pronto que tarde.

El petróleo sigue en camino hacia su mejor mes desde enero, ya que el crudo recibe un impulso de las tensiones de Irán y la caída de las reservas de Estados Unidos. Ese rally se pondrá a prueba la próxima semana cuando la OPEP y sus aliados se reúnan el lunes para acordar una extensión de los recortes de producción.

Banxico mantuvo su tasa de política sin cambios en 8.25%, esta vez la decisión no fue unánime (un miembro votó por un recorte de tasas). El mercado interpreto el comunicado con un cambio de neutral a ligeramente “dovish” y se descuenta ya posible baja de tasas en el 3er trimestre del año.

En entrevista el gobernador de Banxico dijo: “Debemos de estar atentos a lo que requiere la economía mexicana hacia delante y en ese sentido consideramos, la mayoría de los miembros de la Junta, en mantener la tasa en 8.25 por ciento y estar muy atentos a qué riesgos se materializan”. La entidad mostró una mayor preocupación por la debilidad del crecimiento económico, a lo que se sumó una postura más favorable en términos de inflación.

El MXN no tiene una reacción importante al respecto pues el comunicado de Banxico salió en línea con lo esperado, por el contrario al anunciarse que CFE revisará el gasoducto de Carso como el de Ienova, el MXN alcanza 19.22 desde 19.15 para tener una apertura cerca de 19.20 que baja lentamente hasta 19.16.