Económico 

PIB preliminar EEUU 2T19. Sorprendió al crecer 2.1% t/t (1.8% esp.), siguiendo el crecimiento del consumo personal que creció 4.3% t/t (1.1% prev., 4.0% esp.). Por su parte el índice de precios creció 2.4% en el mismo periodo. Tras su publicación, el índice dólar acentuó ligeramente sus ganancias, y se apreció 0.1% contra sus principales pares, mientras que el rendimiento del treasury a 10 año subió a 2.08%. El dato reduce la probabilidad de que la Fed recorte la tasa de interés en su próxima decisión de política monetaria.

IGAE MX. En mayo, el indicador se contrajo menos de lo esperado (-0.4% vs -0.8% a/a), afectada por un efecto estacional, y suma dos meses en terreno contractivo. La industria suma siete meses de contracción, y los servicios rebotaron desde el mes anterior (0.9% a/a). Con cifras ajustadas por estacionalidad, el indicador e contrajo -0.03% mes a mes. Esta mañana el USDMXN sube 1 ct y se ubica en $19.03.

Balanza Comercial MX. En junio, el saldo comercial fue de 2561 mdd. La balanza suma cinco meses siendo superavitaria. Destaca la moderación de exportaciones manufactureras a su mínimo desde marzo.

Bursátil

Asimilando reportes y datos económicos. Los futuros de los mercados en EEUU presentan movimientos positivos. Los inversionistas se encuentran asimilando los recientes reportes de las empresas en el S&P, donde hasta el momento han reportado el 38% de las compañías.  En reportes, Amazon informó cifras por debajo de las expectativas, mientras Google Twitter e Intel tuvieron reportes positivos. Asimismo se encuentran valorando el dato del PIB en EEUU, que superó las expectativas, lo que pone en duda la posibilidad de un siguiente movimiento de tasas por parte de la FED en su siguiente reunión del 31 de julio.  En Europa las bolsas se comportan de forma mixta, asimilando aún los comentarios de Mario Draghi.

 Positivo

  • GENTERA: La cartera decreció 14.2%, destaca tendencia de recuperación en México y buen crecimiento en Perú. La Utilidad Neta (-12.3% a/a) y las métricas de rentabilidad se vieron afectadas por beneficio no recurrente en 2T18.
  • FEMSA: Reportó cifras mixtas con avances en Ingresos de +9.4% a/a impulsado por el desempeño de OXXO, Salud , Combustibles y Bebidas, en EBITDA aumentó +15.44% a/a, sin embargo la Utilidad Neta retrocedió -33.6% a/a por mayor pérdida cambiaria.

Neutral

  • GFNORTE: La utilidad neta creció 21.4% a/a, (19.1%e) con un nivel de ROE de 19.5%. La empresa modificó ligeramente al alza su guía para 2019 para los siguientes rubros: MIN, Utilidad Neta y ROE.
  • FUNO: Los ingresos totales aumentaron 12.4% a/a, el FFO y AFFO crecieron 12.7% a/a y 7.9% a/a, mientras que la distribución se incrementó en 8.1% a/a, que implica un dividend yield del 9.2% consideran precio de cierre de 2T19.
  • CREAL: La utilidad neta aumentó 7.2% a/a, (6.8% e). El crecimiento en cartera se mantuvo en niveles superiores a 20% a/a, aunque las métricas de rentabilidad se vieron presionadas.
  • SITES: Reportó crecimiento en ingresos de 11.0% a/a y en EBITDA de 65.5% a/a, derivado del aumento en el número de rentas, sin embargo por efectos de la NIIF 16 y un incremento en Gastos Financieros de 68.2% a/a la Utilidad Neta fue negativa.

Negativo

  • AUTLÁN: Reportó número débiles con una disminución en Ventas de -3.1%a/a, Utilidad de Operación de -75.4% y una baja en EBITDA de -29.1%, estos resultados derivados de un decremento en volumen de ferroaleaciones de manganeso.
Cambios

El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, dijo ayer que no veía que la zona del euro entrara en recesión, a pesar del reciente bajo rendimiento de la mayor economía de la región. Si la lectura del PIB de los EU es tan débil como algunos esperan hoy, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también tendrá que emitir pronunciamientos generales sobre la perspectiva económica en la muy esperada reunión de la próxima semana. El pronóstico promedio para el segundo trimestre es que el crecimiento se desacelere a un 1.8% anualizado, igualando el ritmo más débil de la presidencia de Trump.

Amazon vio un aumento en los costos relacionados con su impulso de entrega de un día que causó una caída inesperada en las ganancias a pesar de un aumento del 20% en los ingresos. Es una historia diferente en Alphabet, que ve un aumento en sus acciones después de que los resultados superaron las expectativas y la compañía anunció su mayor recompra. Twitter informará esta mañana, y los analistas probablemente se centrarán en los usuarios activos diarios monetizables como la métrica clave.

El presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, quien le dijo que el acuerdo actual sigue siendo el mejor y el único acuerdo posible, rápidamente anuló cualquier pequeña esperanza para el Brexit. Para los mercados, la negociación aún no es crítica. Lo que puede ser de mayor interés es a quién favorece Johnson como el próximo gobernador del Banco de Inglaterra, con el economista pro-Brexit Gerard Lyons como el favorito.

Además del PIB, también obtenemos datos de consumo personal. Es poco probable que el pequeño aumento del petróleo sea probado por el conteo de plataformas de Baker Hughes. Las tensiones en el Golfo Pérsico siguen siendo uno de los principales impulsores.

Después de que el mercado fue asimilando el comunicado del BCE, el MXN que alcanzo a operar en 18.96, regresó rápidamente hasta 19.10 para terminar la sesión en 19.03. Las señales de posibles bajas y compra de activos poco a poco fueron puestas en contexto por lo que no son medidas inmediatas, sino estrategias que están lista para utilizarse en cosa que sea necesario.