Económico 

China evalúa mayores estímulos fiscales, que contemplan aumentar el ingreso disponible en 2019 y 2020 para incentivar el consumo, en medio de una desaceleración económica.

No hay necesidad de bajar la tasa de interés en una reunión extraordinaria ante un entorno de desaceleración económica global, y agitación en los mercados, consideró J. Bullard, Presidente de la Fed de St. Louis (votante); también señaló que las futuras decisiones  de política se tomarán según la evolución de la información económica. Por su parte, N. Kashkari, Presidente de la Fed de Minneapolis (no votante) indicó que el Instituto debería incrementar los estímulos monetarios, para evitar el riesgo de una recesión económica. El rendimiento del treasury a 10 años baja a 1.53%.

El mercado internacional de petróleo enfrentará en el 2S un panorama negativo, ante un entorno de elevada incertidumbre (Guerra Comercial, tensiones geopolíticas en Medio Oriente, etc), en medio de una desaceleración global, y pese a restricciones en el suministro, lo que acotaría la demanda de crudo, estimó la OPEP. Esta mañana el precio del petróleo WTI rebotó ligeramente al venderse en 54.89 dpb (+0.8%).

Banxico bajó la tasa de interés 25 pbs, ubicándola en 8.00%, en medio de un contexto de elevada incertidumbre y la persistencia de riesgos para el crecimiento y para la inflación. La decisión no fue unánime; un miembro votó por mantenerla sin cambios. Es el primer ajuste en cinco años. Banxico descartó el inicio de un ciclo de bajas.

Bursátil

Mercados estables. Los futuros de los mercados estadounidenses se encuentran en terreno positivo, en un entorno de mayor tranquilidad tras los fuertes movimientos de baja que presentaron en sesiones anteriores.  Los inversionistas se mantienen atentos al tema comercial entre EEUU-China, datos económicos positivos y la desaceleración económica a nivel global, al respecto los mercados tomaron en cuenta los comentarios de James Bullard presidente de la Fed de San Louis, en relación a que podrían tener una reunión de emergencia antes de la reunión programada para el 18 de septiembre, señaló que el crecimiento en EEUU es razonable y consideró exagerada la baja de los mercados accionarios. Por otra parte, los inversionistas también esperarían algunos comentarios de Jerome Powell, en Jackson Hole la siguiente semana.

En Europa los mercados se encuentran al alza, mientras que los mercados en Asia cerraron positivos siguiendo el sentimiento de menor aversión al riesgo asimilando los eventos de la semana en el tema comercial y geopolítico.

Positivo

  • GMEXICO: Grupo México Transportes aprobó el pago de un dividendo de MXN$1,230 millones, el pago será de MXN$0.3 por acción, lo que implica un dividend yield de 1.4% a precio de cierre de ayer, el cual será entregado en una sola exhibición el 26 de agosto.
  • Nvidia: El reporte trimestral de la compañía superó las expectativas del mercado, gracias al desempeño de la división de chips para videojuegos y la mejora en margen bruto.

Negativo

  • MAXCOM: Anunció que la oferta de intercambio de notas con vencimiento en 2020 expiró, debido a que la condición mínima de la oferta pública no fue satisfecha. Asimismo, la empresa anunció que sus tenedores de notas antiguas aceptaron un plan de reestructura y que la empresa solicitará de forma voluntaria acogerse al capítulo 11 de los EEUU.

GMEXICO: La semana pasada La Suprema Corte optó por posponer el fallo sobre el caso del derrame al río Sonora ocurrido hace cinco años, esto a fin de poder analizar de manera conjunta tres amparos vinculados son esta disputa.

Cambios

Banxico comenzó lo que probablemente sea un ciclo de relajación con un recorte de un cuarto de punto a 8.00%; El consenso se dividió equitativamente. La votación se dividió por 4-1, con un funcionario a favor de ningún cambio.

El comunicado justificó la reducción de la inflación en línea con las proyecciones, una caída del crecimiento más profunda, más el comportamiento de las curvas de rendimiento interno y externo. No hubo una orientación explícita hacia adelante, solo reiterando que Banxico mantendrá una postura «prudente». Sin embargo, la introducción del lenguaje en las curvas de rendimiento como un factor clave sugiere una mayor relajación a medida que Banxico busca validar, o al menos muestra sensibilidad, a los precios del mercado. Las tasas podrían caer al 6,75% a mediados de 2020.

El comunicado de la reunión tuvo un tono ligeramente agresivo, reiterando la lista de riesgos al alza para la inflación mencionada en la reunión anterior y repitiendo que el banco central mantendrá una postura prudente de política monetaria. Sin embargo, creemos que una mayor relajación monetaria es inevitable, dada la desaceleración económica interna y el contexto global.

Al final de una semana salvaje en los mercados, vuelve a la vigilancia de la Fed. Mientras se debate sobre si la curva nuevamente invertida de rendimiento señalan una recesión, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, congelo la especulación de que el banco central convocaría una reunión de emergencia antes de la reunión del 17 al 18 de septiembre. El presidente Jerome Powell puede dar algo de luz sobre cómo ve las cosas en Jackson Hole la próxima semana, posiblemente diciendo «Te lo dije» a medida que lleguen datos sólidos. Las actas de la reunión de política de julio del miércoles también ofrecerán información sobre la decisión del mes pasado de reducir las tasas por primera vez desde la crisis.

El petróleo se dirige a su primera ganancia semanal en tres, pero ciertamente no se libró de las perdidas en los últimos días. La saga de un petrolero iraní atrapado en una disputa entre los EU y el Reino Unido, los titulares de la guerra comercial, el aumento de las existencias y el debilitamiento de la demanda mundial han afectado su valor. Mientras tanto, los datos de Bloomberg muestran que las compañías petroleras rusas recaudaron al menos $ 905 millones en ingresos adicionales desde noviembre porque las sanciones de EU a Irán y Venezuela han impulsado la demanda de su marca particular de crudo. Y del oro negro al oro dorado: la angustia de los inversionistas está llevando a futuros del metal precioso a una sexta ganancia semanal, su mejor racha en tres años.

El índice MSCI Asia-Pacífico experimentó modestas ganancias con el índice principal de Hong Kong muy por delante de sus pares. El índice europeo Stoxx 600 se recuperó después de dos días de caídas. Los futuros del S&P 500 aumentaron casi un 1%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fue de 1.599%.