Económico 

Por decisión no unánime, la Fed recortó 25 pbs la tasa de interés, en línea con lo esperado. No se notaron cambios en el tono del comunicado; el Instituto insistió en que seguirán actuando de forma apropiada para sostener la expansión de EEUU; revisó marginalmente al alza su estimado de PIB19 a 2.2% (2.1% prev.). En su conferencia posterior al anuncio, el Presidente J. Powell, indicó que la economía estadounidense mantiene una perspectiva positiva pese a la desaceleración global y las tensiones comerciales. Inmediatamente después del anuncio, el dólar se fortaleció frente a sus principales pares y el rendimiento del treasury a 10 años se ubicó en 1.79% (-1.5 pbs). Esta decisión podría darle margen a Banxico para más recortes en la tasa de interés, sujeto a la evolución favorable de la inflación, particularmente del componente subyacente.

Decisiones mixtas en otros bancos centrales, aunque destacan riesgos. El Banco de Japón indicó que la debilidad en la actividad industrial pesará a la baja en la perspectiva económica, mientras que el Banco de Inglaterra señaló que monitorearán la evolución del Brexit para futuras decisiones de política. El yen japonés se aprecia 0.5% frente al dólar, mientras que la libra esterlina retrocede (-0.1%). El Banco de Suiza mantuvo su referencial, mientras que el Banco de Noruega subió la tasa de interés. Franco suizo avanza encabeza las ganancias al interior de la cesta de divisas (+0.6%), mientras que la corona noruega retrocede en el margen.

La OCDE recorta sus previsiones de crecimiento de la economía global a 2.9%, el más débil en una década. El Organismo detalló que las tensiones comerciales son el principal riesgo, aunque también pesa a la baja los bajos niveles de inversión, y la caída en los niveles de confianza empresarial y del consumidor. Prevé que México crezca 0.5% durante este año. El peso se aprecia 7 cts, y el USDMXN cotiza en 19.33.

El precio del petróleo (WTI) rebota 2.1% esta mañana, y se vendió en 59.33 dpb, ante reportes que aseguran que Arabia Saudita importará hasta 20.0 mdb de crudo desde Iraq para abastecer sus refinerías, a fin de normalizar su niveles de producción tras los ataques registrados el fin de semana.

Bursátil

Asimilan decisión de Bancos Centrales.  Los futuros de los mercados accionarios presentan un desempeño mixto. Los inversionistas se encuentran asimilando el recorte de tasas que anunció la FED el día de ayer, así como el mensaje del presidente de dicho organismo, en el que  no esperan bajas adicionales en EEUU, dependiendo de los datos económicos. Por otra parte, hoy el Banco de Japón, mantuvo sin cambios su política monetaria y no ofreció nuevos estímulos, como esperaba el mercado. De igual manera el Banco de  Inglaterra  mantuvo sin cambios sus tasas de referencia.  En México, los inversionistas esperan la resolución de Banxico la semana que entra.  Las decisiones de los bancos centrales se toman en un entorno de desaceleración a nivel global, al respecto hoy la OCDE redujo sus perspectivas de crecimiento para el PIB mundial en 2019 y 2020, debido entre otros factores a la guerra comercial China-EUA.

Positivo

  • NEMAK: El día de ayer anunció que se ganó un lugar en el índice Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance, el cual reconoce a empresas líderes en prácticas económicas, sociales y ambientales, en Latinoamérica.
  • MICROSOFT: Anunció un programa de recompra de acciones hasta por un monto de US$ 40 billones e incrementó en 5 centavos su pago trimestral de dividendos.
  • TARGET: Aprobó un programa de recompra de acciones por un monto de US$ 5 billones, el cual representa cerca de un 9.1% del market cap de la compañía.

Neutral

  • FNOVA: Fibra Nova firmó un contrato para la construcción de UNITEC campus Guadalajara en su fase 3. El plazo del arrendamiento es por 9 años.
Cambios

Por segunda vez en el año, la Reserva Federal (Fed) recortó en 25 puntos base su tasa de interés, con lo que se ubicó en un rango de 1.75 a 2.00 por ciento, en una decisión que no fue unánime. Incluso, en esta reunión se dio la mayor cantidad de disidencias desde que Jerome Powell asumió la Presidencia de la Fed en el 2016. Siete miembros se pronunciaron por un recorte de 25 puntos, mientras que dos funcionarios votaron a favor de que la tasa se mantuviera sin cambios y uno votó por una baja de 50 puntos base. Tanto el comunicado como la conferencia de prensa dejan ver al mercado que la Fed se mantiene en su postura a favor de una política acomodaticia relativamente neutral por lo que sugiere una mayor gradualidad en las posibles disminuciones en la tasa de los Fed funds (Fondos Federales) en lo que resta de 2019 así como en los próximos años, a pesar de que los mercados “descuenten” un ciclo más agresivo. La decisión fue duramente criticada por Trump, quién a través de su cuenta de Twitter mencionó que la Reserva Federal y Powell habían fallado de nuevo y que no habían mostrado “agallas, ni sentido, ni visión”.

El Banco de Japón aumentó las especulaciones de que podría relajar aún más la política en su próxima reunión en octubre, y el gobernador Haruhiko Kuroda dijo en conferencia de prensa que la institución es más propensa en agregar estímulo que en su última reunión. El Banco Nacional de Suiza no hizo ningún cambio en la política de tasas, mientras que el banco central de Noruega sorprendió al subir las tasas por cuarta vez en un año. El Banco de Inglaterra deja sin cambios su tasa de referencia según lo esperado por el mercado con una votación unánime y menciona que los riesgos del Brexit continúan dando incertidumbre al mercado así como una inflación débil.

La OCDE redujo las previsiones económicas, proyectando un crecimiento global de 2.9% este año, una caída desde su perspectiva de 3.2% de hace cuatro meses, y el ritmo más lento en una década. El empeoramiento del pronóstico refleja preocupaciones similares expresadas por casi todos los responsables de la política monetaria durante la semana pasada, y también comentarios de corporaciones que sienten la presión. La institución con sede en París también advirtió que un Brexit sin acuerdo empujaría a la economía del Reino Unido a la recesión.

El índice MSCI Asia-Pacífico fue 0.1% abajo, mientras que el índice Topix de Japón cerró 0.6% arriba, emparejando ganancias anteriores a medida que el yen se fortaleció a raíz de la decisión del Banco de Japón. En Europa, el índice Stoxx 600 fue 0.3% arriba, con los bancos con los mejores resultados en el indicador. Los futuros del S&P 500 apuntan a una apertura menor, el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.793%.

El USD se debilita frente al resto de las monedas con las emergentes y el MXN consolidando las ganancias de los últimos días debido a la esperada baja de tasas por parte de la Fed, aunque no da señales de un mantener un ritmo de baja tan agresivo como descuenta el mercado.

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