Económico 

El crecimiento de la actividad económica en México, decepciona en julio. El IGAE rebotó desde la lectura previa, pero creció menos de lo esperado (0.3% obs, -0.9% ant. 0.5% a/a esp.); al interior del indicador destaca que los servicios revirtieron su caída anterior, y que la industria moderó su contracción, aunque suma su cuarto mes consecutivo en terreno negativo. Con cifras ajustadas por efectos estacionales, el indicador cayó ligeramente (-0.1% m/m). Esta mañana el USDMXN bajó 3 cts, y cotiza en $19.53.

El PIB 2T19 de EEUU se mantiene en 2.0% en su última revisión, en línea con lo esperado. El consumo personal fue marginalmente corregido a la baja a 4.6% (4.7% ant.), mientras que el índice de precios se ajustó al alza sorpresivamente, ya que se esperaba que se mantuviera en 1.7%. Tras la publicación del dato, el rendimiento del treasury a 10 años bajó 3.6 pbs (1.7%), y el dólar se depreció 0.1% frente a la canasta de las mayores divisas.

Precio de petróleo cae 0.5% (WTI) en medio de tensiones comerciales. La Casa Blanca anunció nuevas sanciones a compañías petroleras chinas por comerciar crudo con Irán a pesar de las restricciones impuestas al país del Medio Oriente. Con esas sanciones, las empresas estadounidenses no podrán hacer negocios con dichas petroleras. El crudo cotiza en 56.2 dpb, y algunas monedas relacionadas al petróleo retroceden (corona noruega -0.1%, rublo ruso -0.1%).

Bursátil

Acuerdo Comercial entre EEUU-China en el corto plazo. Los futuros de los mercados accionarios se ubican en terreno positivo impulsados por la expectativa de que un acuerdo entre EEUU y China pudiera darse en cualquier momento, de acuerdo a lo mencionado por el presidente Donald Trump. Los inversionistas muestran a su vez menor aversión al riesgo por el tema político referente a la probable destitución del presidente estadounidense. Lo que sí, es que marca la antesala de una fuerte contienda política en el proceso electoral. En la agenda económica, se estará confirma el crecimiento del  PIB para el 2T19 en 2.0%, y más adelante se prestará atención a los discursos que realizarán algunos miembros de la Fed (James Bullard, Richard Clarida, Daly, Kashkari y Barkin) en diversos foros. En Europa los mercados se ubican en terreno positivo, no obstante se observa cierta expectación por investigaciones de lavado de dinero a ciertos bancos, entre los que figura Deutsche Bank y ABN Amor. Adicionalmente, continúan los temas relacionados con el Brexit.

En México los inversionistas estarán atentos a la decisión de política monetaria de Banxico, donde se espera una baja de 0.25pb en la tasa líder de interés a 7.75%.

Positivo

  • GMEXICO: Puso en marcha el Libramiento Silao, una inversión de MXN$680 millones, en ésta transitarán en promedio 10,200 vehículos por día.

Neutral

  • FUNO: La empresa confirmó que se encuentra participando en un concurso para la adquisición de parques industriales en el norte y Bajío del país. El precio de los mismos sería de menos de USD$800 millones y no tendrían que recurrir a una colocación para financiarlos.
  • RADIO CENTRO: S&P reiteró calificaciones de Radio Centro en “MxA” con perspectiva negativa, aunque las retira de revisión especial, luego de que la empresa consiguió modificar los términos de sus certificados bursátiles y la dispensa de algunas restricciones financieras (covenants).

Negativo

  • BIMBO: De acuerdo con medios en España, la empresa inició un proceso de recorte de 290 empleos de su filial española, Bimbo Donuts Iberia, con el objetivo de reorganizar su red comercial.
Cambios

El caso para que Banxico baje las tasas hoy es fuerte. Primero, la inflación general disminuyó a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando su más bajo en tres años de 2.99% durante la 1S de septiembre. Las expectativas, aunque todavía por encima del objetivo, se desplazaron ligeramente a la baja. En segundo lugar, los datos entrantes siguen apuntando al estancamiento económico en el 3T. Tercero, el peso se ha comportado estable. Por último, la Fed bajó las tasas la semana pasada. Con todo esto, la votación para un recorte de un cuarto de punto a 7.75% debería ser unánime, con una inflación más baja y el presupuesto fuera del camino, el miembro que votó en contra del recorte en agosto ya no debería tener razones para disentir. No vemos espacio para acciones más agresivas (50 pb) en este punto, ni siquiera por parte de la junta directiva, ya que Banxico sigue favoreciendo un enfoque «prudente» en su ciclo de relajación debido a las preocupaciones sobre la inercia de los precios básicos y las consideraciones de estabilidad financiera en un contexto de incertidumbre en la política interna. Veremos si en esta ocasión hay un miembro o más a favor de un recorte de 0.50%.

La publicación de una transcripción aproximada de la llamada de julio entre el presidente Donald Trump y el líder de Ucrania ha detonado una investigación de juicio político. El líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, ha pedido que la denuncia secreta del denunciante se haga pública de inmediato. Algunos legisladores republicanos han dicho que la llamada fue inapropiada para su destitución. El Director interino de Inteligencia Nacional, Joseph Maguire, se presentará hoy ante el Comité de Inteligencia de la Cámara de Representantes para enfrentar preguntas, y su testimonio se considera crucial para el impulso de acusar a Trump.

Un mes volátil para el petróleo que se está volviendo aún más impredecible. Estados Unidos impuso sanciones contra un puñado de empresas petroleras chinas por continuar transportando crudo iraní después de que las exenciones de sanciones caducaran en mayo. La medida también podría complicar las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, el mayor comprador de petróleo del mundo. En otras partes de las noticias sobre sanciones comerciales, la Organización Mundial del Comercio autorizará a los Estados Unidos a imponer aranceles de casi $ 8 mil millones a los productos europeos debido a la ayuda estatal ilegal brindada a Airbus SE, una medida que casi seguramente provocará medidas de represalia de la UE.

El creciente escándalo de lavado de dinero en Europa dio un nuevo giro esta mañana cuando ABN Amro Bank reveló que los reguladores lo están investigando por no informar sobre transacciones sospechosas. Las acciones en el banco, que todavía está tratando de salir de la propiedad del gobierno después de un rescate, se desplomaron a niveles debajo de más de tres años. La noticia llega después de que Deutsche Bank revelara que los fiscales de Frankfurt lo están investigando por su papel en más de $ 200 mil millones en transferencias sospechosas realizadas a través de la unidad estonia de Danske Bank. El ex jefe de esa unidad fue encontrado muerto ayer después de desaparecer de su casa el lunes.

El índice MSCI Asia-Pacífico subió un 0,2%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,2% más alto con las acciones del país obteniendo un impulso del sentimiento positivo en torno a los acuerdos comerciales. En Europa, el índice Stoxx 600 fue 0.6% arriba, y los bancos fueron los únicos rezagados. Los futuros del S&P 500 apuntan a una pequeña ganancia en la apertura y el rendimiento del Tesoro a 10 años fue de 1.706%.

El MXN en tándem con el resto de las monedas se presiona de forma ordenada ante el inicio de la investigación contra Trump que genera incertidumbre en todos los mercados. Los avances en materia de guerra comercial ayudan a que estas presiones sean moderadas.

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