Económico

Continua optimismo comercial. Activos de riesgo responden positivamente a reportes que aseguran que EEUU consideraría no ejecutar las tarifas a productos chinos programadas para el 15 de diciembre, así como retirar algunas que entraron en vigor el 1º de septiembre pasado. Materias primas avanzan, como el cobre (+0.7%) y el petróleo (+0.7%, WTI), al tiempo que divisas emergentes se aprecian frente al dólar (rand sudafricano +0.4%, real brasileño +0.4%, yuan chino +0.5%, peso mexicano 0.0%).

Presidente Fed Minneapolis “cómodo” con política actual. N. Kashkari (no votante, dovish) expresó su apoyo a los últimos recortes en las tasas de interés, así como a la postura actual que apunta a una pausa monetaria. La expectativa de no más bajas en las tasas de interés y la disminución en temores comerciales presionan al alza por tercera sesión el rendimiento del treasury a 10 años (+5.8 pb.).

Baja déficit comercial EEUU en septiembre (52.5 Mmdd). Ello dado que la caída en las importaciones más que compensó la debilidad en las ventas al exterior; en septiembre entraron en vigor una nueva ronda de aranceles a bienes de origen chino. Por países, disminuyó el déficit en bienes con China (0.9 Mmdd), pero aumentó con México (0.7 Mmdd). El índice dólar extiende su avance contra la canasta de divisas a 0.2%.

Bursátil

Persiste Optimismo Comercial.  Los futuros de los mercados financieros continúan con movimientos positivos ante el posible acuerdo “Fase Uno” entre EEUU-China; en las próximas semanas. El Presidente Xi Jinping reiteró el compromiso de China en bajar los aranceles y los costos de transacciones institucionales, aunque no menciono a EEUU en este discurso. Adicionalmente, hay informes que señalan que la administración del presidente Donald Trump está valorando eliminar los aranceles existentes a las importaciones provenientes de China que se impusieron el 1 de septiembre. Bajo un entorno favorable, los inversionistas siguen atentos a reportes corporativos, mismos que se encuentran ya en su fase final, y a los datos económicos del día de hoy en EEUU (PMI e ISM manufacturero).

En Europa los mercados se encuentran positivos, reaccionado al entorno internacional y a datos económicos como el PMI, de Reino Unido que fue mejor a lo esperado. En Asia las bolsas reaccionan favorablemente a la baja en tasas que realizó el Banco Central de China.

Positivo

  • VOLAR: El tráfico total de pasajeros durante octubre se incrementó 18.1% a/a, en donde los pasajeros nacionales aumentaron +15.4% y los internacionales +31.3%. El factor de ocupación incrementó 40 pb a/a ubicándose en 85.8%.
  • EDUCA: Fibra Educa anunció la adquisición de un activo en San Luis Potosí con un área de 11,186 m2 a un precio de P$960 millones; con un Cap Rate de 11.5%.
  • HASBRO: Anunció una oferta accionaria secundaria de USD$875 millones; recursos que utilizará para la adquisición de Entertainment One.

Neutral

  • HCITY: Anunció la apertura del Hotel City Centro San Luis Potosí, alcanzando 152 hoteles en operación. El hotel cuenta con 70 habitaciones y es 100% propiedad de la compañía.

Negativo

  • NEWMONT: Reportó una utilidad menor a lo esperada y recortó su estimación de producción para este año a 6.3 millones de onzas, desde las 6.5 millones estimadas previamente.
  • MARRIOTT: A pesar de que los ingresos estuvieron por arriba de lo esperado, disminuyó su guía de resultados derivado de un bajo crecimiento en la industria hotelera, reportando USD$1.47 por acción, cifra menor a lo estimado.
Cambios

El presidente Xi Jinping reiteró el compromiso de China con el orden comercial global en un discurso de apertura en Shanghái, donde dijo que el país «continuará bajando los aranceles y los costos de transacción institucional». No mencionó las negociaciones comerciales actuales con EU o al presidente Donald Trump. El optimismo aumenta sobre un acuerdo de fase uno que podría estar listo para las firmas en las próximas semanas. También en China, el banco central redujo el costo de los fondos de un año para los bancos en un esfuerzo por calmar los nervios sobre el endurecimiento de la liquidez. El yuan cotizó más de 7 por dólar por primera vez desde agosto.

Los inversionistas potenciales en la tan esperada OPI de Aramco obtuvieron más información para tener en cuenta en sus cálculos cuando la OPEP recortó sus estimaciones sobre la cantidad de petróleo que necesitará bombear en los próximos años. El grupo de productores espera que la demanda de su crudo disminuya en aproximadamente un 7% en los próximos cuatro años en medio de una inundación de suministro estadounidense. Esto podría obligar a los miembros, incluida Arabia Saudita, a reducir aún más la producción de los niveles ya acordados. En el mercado, el crudo se mantuvo estable mientras se mantenía el reciente aumento del optimismo comercial.

La Comisión de Bolsa y Valores anunció que las firmas de valores estadounidenses obtendrán un aplazamiento adicional de tres años para la entrada en vigor de las estrictas normas de investigación de inversión de Europa, MiFID, argumentando que necesita tiempo adicional para evaluar las medidas. El alivio otorgado por las reglas en 2017 debía expirar en julio del próximo año, por lo que los bancos de Wall Street ahora tienen hasta 2023. Algunas agencias de corretaje han estado a favor de adoptar reglas europeas en los EU ya que mantener dos modelos de negocio separados está resultando costoso .

El índice MSCI Asia-Pacífico subió un 0,9%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 1,7% más alto, ya que el optimismo comercial dominó la primera sesión de negociación de la semana. El índice Stoxx 600 de Europa subió un 0,1%, debido a que las acciones en la región se mantuvieron con la recuperación de ayer. Los futuros de acciones de EU apuntan a nuevos máximos récord en la apertura y el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.812%.

El MXN se mantiene dentro del rango observado en 19.05 a 19.25 con un USD fortaleciéndose por el sentimiento positivo generalizado por datos económicos en EU que se mantienen sanos y señales de la posible firma del acuerdo fase uno en las próximas semanas entre China y EU.

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