Económico 

Discurso de D. Trump modera optimismo comercial. El Presidente de EEUU mencionó que aumentaría los aranceles a importaciones chinas, si no se alcanza un acuerdo comercial fase uno entre los dos países. Esta mañana, activos de riesgo retroceden (WTI -0.6%; real brasileño -0.3%). El USDMXN sube 9 cts, y cotiza en $19.41, su mayor nivel en más de un mes.

Inflación al consumidor de EEUU rebota en octubre. Subió marginalmente por encima de lo estimado (1.8% a/a vs 1.7% esp.), su mayor crecimiento interanual en tres lecturas, aunque aún se encuentra por debajo del objetivo de la Fed (~2.0%); componente subyacente creció 2.3% (2.4% esp.). Tras conocerse el dato, el índice dólar avanzó 0.1%.

Atentos a comparecencia de J. Powell. El día de hoy, el Presidente de la Fed comparecerá ante el Congreso de EEUU (ver calendario). El rendimiento del treasury a 10 años baja 6.3 pbs y se ubica en 1.87%.

Industria en Europa exhibe recuperación marginal en septiembre. La actividad industrial moderó su caída (-1.7% a/a obs.; -2.8% ant.; -2.3% esp.), aunque se contrajo por 11vo mes consecutivo; con cifras ajustadas por efectos estacionales, el indicador mejoró 0.1% m/m. El euro se mantiene sin cambios frente al dólar.

Cae creación de empleo formal en México durante octubre. Se crearon 160 mil nuevos empleos, la mayor cifra en lo que va del año, aunque el cayó-2.0 % a/a; de enero a octubre, acumula una caída de 30.8% respecto al mismo periodo del año previo.

Bursátil

A la espera del discurso de Powell. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan con sesgo negativo ante la falta de anuncios positivos en el tema comercial en la conferencia de ayer del presidente Donald Trump. Hoy los inversionistas estarán atentos al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Congreso, en donde se espera alguna señal sobre el futuro de la política monetaria, tras las bajas en las tasas de interés que ha realizado este año y la posibilidad de que permanezcan sin cambios para 2020. Otro tema que llamará la atención es la consulta sobre el juicio político de Donald Trump que se realizará a las 10:00am.

En Europa los mercados operan a la baja ante la ausencia de anuncios sobre el retraso en la aplicación de aranceles al sector automotriz por parte de EEUU y que tiene como fecha límite el día de mañana. En Asia las bolsas finalizan en terreno negativo en medio de las protestas en Hong Kong.

En México, los inversionistas se encuentran a la expectativa de la reunión de Banxico este jueves.

Positivo

  • CEMEX: Informó el día de ayer que emitirá USD$1,000 millones en notas senior garantizadas con cupón de 5.45% y vencimiento en 2029. El cierre de la oferta se anticipa para 19 de noviembre de 2019, los recursos serán utilizados para el pago de deuda y propósitos generales corporativos.
  • TESLA: Anunció sus intenciones de establecer una armadora y un centro de ingeniería y diseño en Alemania como parte de su plan de expansión en Europa. El centro comenzaría operaciones en 2021 y estaría dedicado a la producción de automóviles, trenes motrices y baterías.
  • ALIBABA: La empresa podría estar realizando su OPI en Hong Kong para la última semana de Noviembre.

Neutral

  • BAJIOO: Fitch asignó la calificación de “AA+(mex)” a los certificados bursátiles de Bajío. Se espera que la emisora realice una colocación por hasta P$ 3,000 millones, a una tasa ligada a la TIIE 28. Los recursos serían utilizados para sustituir pasivos de corto plazo.
  • CREAL: El día de hoy estará realizando su encuentro con analistas e inversionistas en la ciudad de Nueva York.
  • NIKE: Anunció que dejara de vender sus productos a través de Amazon, enfocándose en ventas de manera directa.
Cambios

En su discurso ante el Club Económico de Nueva York ayer, el presidente Donald Trump renovó su asalto a la Reserva Federal diciendo que el banco estaba perjudicando a Estados Unidos al no reducir las tasas en territorio negativo. El presidente de la Fed, Jerome Powell, tendrá la oportunidad de dar su opinión en Washington cuando comparezca ante el Comité Económico Conjunto del Congreso. Si bien los analistas esperan que mantenga el enfoque cautelosamente optimista descrito después de la reunión de política de octubre, los inversionistas ahora ven mayores posibilidades de que las tasas puedan permanecer sin cambios durante 2020.

Si bien Powell va a capturar el interés de los inversionistas hoy, es probable que otro evento en Capitol Hill atraiga la atención del público en general: audiencias para determinar si el presidente Trump abusó de su oficina y debería ser acusado y el subsecretario de Estado adjunto George Kent testificará en una sesión que también conlleva riesgos para los contendientes presidenciales demócratas mientras los republicanos buscan municiones para atacar al ex vicepresidente Joe Biden y seis senadores que se postulen para la nominación pueden verse obligados a abandonar la campaña en un momento crucial, ya que serían miembros del jurado en un juicio.

El prospecto de Aramco el fin de semana pasado reavivó la discusión sobre la demanda mundial máxima de crudo, y la compañía citó un pronóstico que prevé un máximo en los próximos 20 años. La Agencia Internacional de Energía pintó una imagen más sombría en su última Perspectiva Mundial de Energía a largo plazo, diciendo que ahora ve que la demanda de petróleo llegará a una máximo en aproximadamente una década. El pronóstico sugiere que los niveles de crecimiento actuales continuarán durante los próximos cinco años, y luego comenzarán a disminuir significativamente a medida que disminuya el uso de automóviles de pasajeros a base de petróleo. Los inversionistas más preocupados por los efectos de la demanda a corto plazo están presionando el precio del barril de crudo a la baja esta mañana, ya que las dudas sobre el guerra comercial nublan las perspectivas.

La falta de un anuncio sobre el progreso comercial en el discurso del presidente Trump ayer, y la mención de posibles aranceles en autos y autopartes, continúa pesando en los mercados. Durante la noche, el índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 0,8%, con el Hang Seng de Hong Kong cerrando un 1,8% más bajo a medida que las protestas continuaron afectando a la ciudad. En Europa, el índice Stoxx 600 fue 0.6% más bajo, con los fabricantes de automóviles entre los de peor desempeño después de no saber nada sobre el retraso de los aranceles estadounidenses amenazados en la industria automotriz de la región. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una caída en la apertura con el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.876%.

Las divisas se presionan frente al USD principalmente en LATAM ante la inestabilidad en Chile y Bolivia donde las protestas continúan en un clima de cada vez más difícil de controlar. El MXN con -1.59% lidera as perdidas solo por detrás del CLP con -3.83% y el COP con -1.99% al continuar siendo utilizado como proxy hedge y la falta de señales de un posible acuerdo cercano fase 1 entre China y EU, así como les declaraciones de Trump sobre la Fed y sobre aranceles en autos y autopartes que ensombrecen las recientes pláticas en Washington entre EU y los principales fabricantes europeos que se habían comprometido a iniciar un cambio a insumos norte americanos en sus plantas.

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