Económico 

China endurece normativa de propiedad intelectual; baja aversión al riesgo. Lo anterior podría interpretarse como una mayor probabilidad de acuerdo comercial (ataca una de las mayores demandas de EEUU); además, se moderan tensiones en Hong Kong tras elecciones del consejo que dieron ventaja a candidatos pro-democracia. En respuesta a ello, retroceden activos de refugio, como el oro (-0.4%) y el yen japonés frente al dólar (-0.3%).

A la espera de comentarios de J. Powell. En un entorno de menor cautela y a la espera de los comentarios del Presidente de la Fed esta tarde (ver calendario), el rendimiento del bono del tesoro americano a 10 años escala 1.4 pb. y se ubica en 1.78%, su mayor nivel en cinco sesiones.

PIB 3T19 en México revisado a la baja. El crecimiento trimestral pasó de 0.1% a 0.0%; anual, de -0.4% a -0.3%. En el acumulado del año, la expansión interanual es de 0.0% a/a. Prevemos que, para todo 2019, el crecimiento alcance 0.1% a/a; y, para el año siguiente, 1.2%. El USDMXN se cotiza en $19.40 (+2 cts.), al tiempo que el índice dólar avanza 0.1%.

A seguir. Esta semana será corta por el feriado de Acción de Gracias en EEUU, pero será relevante el desempeño de las ventas durante el Black Friday; además, se esperan la revisión al PIB 3T19, el Beige Book de la Fed y datos de ingreso y gasto personal para octubre (miércoles). En México, destaca el reporte del Banxico al 3T19 (miércoles) y las minutas de Banxico (jueves).

Bursátil

Esta semana, día de Acción de Gracias. Los futuros de los mercados estadounidenses operan en terreno positivos ante las señales en materia comercial entre EEUU-China, luego de las noticias que mencionaron que el país asiático está fortaleciendo reglas de protección intelectual y comentarios de los mandatarios de ambos países respecto a que el acuerdo “Fase Uno”, podría estar listo antes de que termine el año. Será una semana corta por el feriado del día de Acción de Gracias, y los mercados se mantendrán atentos a los datos de PIB en EEUU, PMI´s en China, y en materia política se sigue de cerca el juicio político al Presidente Donald Trump.

En México, especial atención en las noticias relacionadas con la ratificación del T-Mec y el dato de PIB y las minutas de Baxico.

Positivo

  • NOVARTIS: Acordó la compra de la biofarmacéutica estadounidense The Medicines Company, en USD$9,700 millones, se espera concretar la operación en el primer trimestre de 2020.
  • TIFFANY´S: Las acciones de la empresa vieron un repunte el viernes luego de que se dio a conocer que LVMH, dueña de Louis Vuitton, acordó adquirir Tiffany´s en una transacción de USD$16.2 mil millones.
  • TESLA: Los títulos de la empresa subían en la preapertura luego de que el domingo el CEO de la compañía indicó que han recibido 200 mil órdenes de su nuevo modelo de camioneta pickup, a tres días de su lanzamiento.

Neutral

  • WEWORK: Circuló en medios que la empresa planea el despido de 2,400 empleados, como parte de su nueva administración, tratando de crear una organización más eficiente.
  • TLEVISA: La SCJN negó una amparo de Televisa contra las medidas que el IFT le había impuesto al declararla como empresa preponderante en el mercado de televisión abierta.

Negativo

  • UBER: La empresa comento que se le había removido su licencia para operar en Londres, por segunda vez en dos años.El regulador comenta que la empresa había permitido que conductores sin fotos de perfil, manejaran los vehículos, poniendo en riesgo la seguridad de los pasajeros.

Cambios

La propiedad intelectual ha sido uno de los principales puntos conflictivos en las conversaciones comerciales entre China y EU, por lo que los mercados están teniendo una visión positiva de las medidas del fin de semana por parte de las autoridades en Beijing para abordar algunos de esos problemas. El país aumentará las sanciones por violaciones de los derechos de propiedad intelectual y examinará la reducción de los umbrales para el castigo penal para los infractores de las normas. Los medios de comunicación controlados por el gobierno chino dicen que ambos países están «muy cerca del acuerdo comercial de la fase uno». Por otro lado no hay buenas noticias para los agricultores estadounidenses, ya que los retrasos en los puertos de China significaron que en octubre se registró el nivel más bajo de importaciones de soja en tres meses.

Las fuerzas prodemocráticas en Hong Kong obtuvieron una victoria aplastante en las elecciones locales durante el fin de semana, tomando el control del 85% de los 452 escaños del consejo de distrito disponibles. Los inversionistas tomaron con optimismo el resultado, elevando el índice Hang Seng un 1,5% para la sesión con la esperanza de que las autoridades de la ciudad ahora puedan adoptar un enfoque menos duro para las demandas de los manifestantes. Hubo dudas entre los residentes de la ciudad sobre si ese sería el caso, y los comentarios de Beijing también demostraron ser poco alentadores sobre el final del enfrentamiento.

El optimismo global por los avances sobre propiedad industrial en China impulsa los mercados accionarios. El índice MSCI Asia Pacífico sumó 0.6% mientras que el índice Topix de Japón cerró 0.7% arriba. En Europa, el índice Stoxx 600 había aumentado un 0,7%, y todos los sectores de la industria registraron ganancias. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura más alta con el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.788%

El Producto Interno Bruto (PIB) de México del tercer trimestre del año fue revisado a la baja, con lo que el dato quedó en un avance de 0.01 por ciento frente al trimestre anterior, de acuerdo con datos desestacionalizados, informó este lunes el Inegi. El dato revisado corresponde al informado a finales de octubre, cuando el Inegi en su estimación oportuna indicó que el PIB había crecido 0.1 por ciento en el periodo julio-septiembre. El ajuste a la baja se dio principalmente en la revisión del sector terciario (servicios), principal componente de la economía mexicana, el cual pasó de 0.1 a 0.0 por ciento. Las actividades secundarias (industria) se mantuvieron sin cambios, con una contracción de 0.1 por ciento. Y las actividades primarias (agricultura, ganadería, etc.) fueron revisadas a la baja, de un avance de 3.5 a 3.3 por ciento.

La caída en el crecimiento de la economía mexicana en su comparativa anual es la primera desde el cuarto trimestre de 2009, cuando la economía padecía los estragos de la crisis que inició un año antes.

 Descargar PDF     Ver PDF