Económico 

Cautela por incertidumbre comercial y a la espera de ventas. Las últimas noticias (firma de ley en EEUU que apoya a protestantes en Hong Kong; amenaza de represalias por parte de China) han acotado la potencial firma de un acuerdo comercial “fase 1” previo a la entrada de más aranceles (diciembre 15); además, el mercado está a la expectativa de reportes de las ventas en EEUU durante el Black Friday. El índice dólar avanza 0.3% y el rendimiento del treasury a 10 años no presenta cambios (1.77%), después de que ayer no abriera el mercado de dinero en EEUU.

Baja desempleo e inflación repunta durante noviembre en la Eurozona. La tasa de desocupación pasó de 7.6% a 7.5%, lo que apoyaría al consumo privado, que a su vez contribuiría a que el sector servicios compense parte de la desaceleración en la actividad industrial. La inflación general y subyacente se aceleraron; la segunda, de 1.1% a 1.3% a/a. El índice de precios se mantiene alejado de la meta del BCE (2.0%), por lo que mantendría estímulos monetarios.

T-MEC. Funcionarios mexicanos y canadienses se reunirán hoy para buscar impulsar la ratificación del Tratado este año; la cual se ha retrasado en EEUU ante exigencias de cambios en puntos relacionados al empleo por parte de los Demócratas. El USDMXN se cotiza en $19.51 (+4 cts.), y osciló entre $19.43 y $19.55 durante la madrugada, siguiendo un fortalecimiento generalizado del dólar.

A seguir. Se espera información del balance público a octubre en México; en China, el PMI manufacturero para noviembre.

Bursátil

Cautela por Datos Económicos y Tensión Comercial. Los futuros de los mercados estadounidenses presentan movimientos marginales de baja ya que los inversionistas reaccionan con reservas a los datos económicos de producción industrial en Japón y cifras de ventas en Alemania, aunando a un sentimiento de cautela esperando la respuesta que pueda tener China hacia EEUU, luego de que éste último firmó el proyecto de Ley que apoya a los manifestantes de Hong Kong, lo que podría retrasar la firma de algún acuerdo comercial.

En la parte corporativa, los inversionistas pendientes del desarrollo de las ventas del Black Friday y del Ciber Monday. De acuerdo a cifras de la Federación Nacional de Minoristas, 165.3 millones estadounidenses planean realizar algún tipo de compra. Por su parte, Adobe Analytics, que mide las transacciones de 80 de los 100 principales minoristas en línea de EEUU, estima que en este periodo se generaran ventas de USD$7.5 mil millones para el Black Friday en línea, un crecimiento de más del 20.5% año tras año.

Positivo

  • PEÑOLES: Acordó pagar un dividendo en efectivo de MXN$3.78 por acción, a partir del 9 de diciembre de 2019, con esto tendría un dividend yield de 1.8% a precio de cierre de ayer.
  • BACHOCO: Llegó a un acuerdo para invertir en la empresa Sonora Agropecuaria S.A. de C.V. “SASA” una compañía procesadora y comercializadora de cerdo, con operaciones en los estados de Sonora y Jalisco. SASA es uno de los 10 principales procesadores de cerdo en México y tienen una capacidad de producción de cerca de 15 mil cerdos por semana, además de que atiende el mercado nacional y de exportación. Esperan concluir el proceso a principios de 2020.

Neutral

  • BIMBO: Anunció el día de ayer el cierre de su planta Maestro Cubano, en Uruguay, derivado del difícil entorno que enfrenta la industria en ese país, con esta decisión la panificadora busca garantizar la sustentabilidad en el largo plazo de sus operaciones en el país sudamericano.
  • QUÁLITAS: La industria de seguros automotrices en 2019 acumula un crecimiento de +5.4% a/a (Quálitas +2.0%), a pesar de la caída -7.5% en ventas de automóviles para el mismo período. El índice de costos de la industria se ubica en 90.9% (Quálitas 87.6%).
Cambios

Están aumentando las señales de que el estrés financiero de China pronto podría poner a prueba a los responsables políticos en la segunda economía más grande del mundo. Con los primeros indicadores que muestran una desaceleración del crecimiento por séptimo mes consecutivo, el aumento de los riesgos en el sistema bancario solo puede aumentar el problema. La reestructuración de la deuda sin precedentes de esta semana en una empresa estatal señala que las autoridades desconfían del riesgo moral de los rescates. Todo lo cual probablemente se suma a la aparente falta de voluntad del país para reaccionar con más que vagas amenazas al presidente Donald Trump por firmar el proyecto de ley de apoyo a los manifestantes en Hong Kong.

Si bien la economía de China parece estar en riesgo, hay indicios de que lo peor puede haber pasado para la zona del euro. El desempleo alemán cayó inesperadamente en noviembre cuando una caída en la manufactura comenzó a mostrar signos de estabilización. La estimación de la inflación repentina de esta mañana mostró un repunte del 1%, por encima de las expectativas, pero aún muy por debajo del objetivo del BCE. Los inversores se están dando cuenta de la perspectiva menos dramática con las compras estadounidenses de ETF centrados en activos europeos que alcanzan el nivel más alto en casi dos años en noviembre.

Morgan Stanley despidió o colocó con licencia al menos a cuatro operadores de divisas en Nueva York y Londres por una supuesta marca errónea de valores que ocultaba pérdidas de entre $ 100 millones y $ 140 millones, según personas con conocimiento del asunto. La investigación del banco incluye una investigación sobre las opciones de divisas. La mesa de FX de Morgan Stanley ha tenido problemas este año, con los resultados del tercer trimestre del prestamista que muestran que un sólido desempeño en renta fija fue «parcialmente compensado por una disminución en el tipo de cambio».

Sin avances en las conversaciones comerciales, se espera una sesión tranquila cuando los mercados estadounidenses vuelvan a abrir después del receso de Acción de Gracias. Durante la noche, el índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 0,9%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong tuvo una caída sorprendente del 2%. En Europa, el índice Stoxx 600 fue 0.1% más bajo, muy por debajo de los mínimos de la sesión previa. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una pequeña caída en la apertura y el rendimiento del Tesoro a 10 años estaba en 1.759%.

El príncipe Abdulaziz bin Salman probablemente usará su primera reunión de la OPEP como ministro de energía saudita la próxima semana para indicar que el reino ya no compensará el incumplimiento de otros miembros del acuerdo de producción de la OPEP +. Rusia, Irak, Kazajstán y Nigeria han excedido sus límites acordados este año. Hubo algunas buenas noticias para Arabia Saudita en el frente de IPO de Aramco, con el tramo minorista más que cubierto antes de la fecha límite. Un barril de West Texas Intermediate para entrega en enero se cotizaba a $ 58.08, lo que mantenía a la materia prima en una cuarta semana de ganancias.

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