Económico 

Mejora señal industrial en China, Europa. El PMI de manufactura para la Eurozona en noviembre se revisó de 43.8 a 44.1 pts. en noviembre, pero se mantiene en terreno contractivo; en China, el índice regresó a terreno expansivo (50.2 pts.) por primera vez en siete meses. Pese a que D. Trump indicó que reactivará aranceles al acero y aluminio contra Brasil y Argentina, el precio de materias primas, como el petróleo (+1.9%, WTI) y el cobre (+0.4%), avanzan. Pese al avance de otros activos de riesgo y al retroceso de 0.1% del índice dólar, el USDMXN se presiona 2 cts. y se cotiza en $19.55.

Expectativa de récord en Black Friday. Señales de un sólido consumo hacia el final del año en EEUU generan optimismo sobre el crecimiento económico en ese país. Ante ello y menores temores de desaceleración global, baja la demanda por activos de refugio, por lo que el rendimiento del treasury a 10 años sube 5.9 pb., no obstante que D. Trump exigió de nuevo a la Fed a bajar las tasas de interés.

Finanzas públicas MX. El balance primario a octubre alcanzó 296.5 Mmdp (191.4 Mmdp programado). Destacan menores ingresos a lo programado por ISR (45.8 Mmdp) e IVA (50.9 Mmdp), ante menor crecimiento económico; el subejercicio del gasto público ascendió a 155.3 Mmdp.

A seguir. Esta semana será relevante el dato ISM manufactura (hoy), cifras de empleo para noviembre en (viernes), el posible anuncio de aranceles contra Francia y la reanudación de actividades en el Congreso, en EEUU; en México, cifras de remesas y manufactura (hoy), e inversión fija bruta de septiembre (viernes).

Bursátil

Grandes expectativas para Cyber Monday. En EEUU los mercados iniciaron la semana de forma mixta tras el anuncio realizado por el presidente de los EEUU, con respecto a los aranceles al acero y aluminio provenientes de Brasil y Argentina. Por otro lado, derivado de las ventas Black Friday, las ventas en línea durante el fin de semana incrementaron 19.6%, y el día de hoy se llevará a cabo la promoción Cyber Monday en dónde se espera las ventas superen lo estimado. En la semana la atención seguirá en noticias sobre el tema comercial (EEUU-China).

En China el PMI se ubicó por arriba de lo esperado y cerró la jornada en terreno positivo. En Europa también se revelaron datos de PMI manufacturero, mejor a lo esperado. En México, el día de ayer se dio a conocer el primer informe de gobierno de la administración actual.

Positivo

  • SECTOR CONSUMO: De acuerdo con Adobe Analytics las ventas en línea en EEUU aumentaron 19.6% a/a a USD$7.4b en el Black Friday, marcando la mayor captura de ingresos para el día de ofertas.
  • DISNEY: La película Frozen II obtuvo USD$124 mn a nivel nacional durante el fin de semana de Acción de Gracias, convirtiéndose en la película más taquillera de la historia durante el fin de semana de acción de gracias en los EEUU. Frozen II también recaudó otros USD$249 mn en la taquilla mundial, lo que resultó en una cuenta global de USD$738 mn.

Neutral

  • BANCOS: Según cifras de la CNBV durante octubre la cartera de la Banca Comercial vio un aumento de 4.0% a/a, con un índice de morosidad de 2.3%. Por tipo de crédito, se registraron las siguientes variaciones a/a: empresarial +5.0%, gubernamental -9.0%, consumo +6.1% y vivienda +11.2%.
  • GFNORTE: Llegó a un acuerdo con pensiones SURA, en donde ésta última cede su negocio de rentas vitalicias a Pensiones Banorte. La transacción está pendiente de aprobaciones regulatorias mientras que el precio será fijado al cierre de contrato.
  • SAUDI ARAMCO: Circuló en medios información sobre que un posible recorte en la producción por parte de la OPEO, podría impulsar los precios del petróleo, lo que podría resultar favorable previo a la oferta pública de Saudi Aramco.
Cambios

La primera represalia de China al proyecto de ley estadounidense que apoya los movimientos prodemocráticos en Hong Kong ha evitado cualquier avance relacionada con el acuerdo Fase Uno. Una portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores dijo que se impondrían sanciones a las organizaciones de derechos humanos de los EU que operan en la ciudad, mientras que las visitas al puerto de Hong Kong por parte de los barcos de la Marina de los EU se suspenderían. La declaración prometía que China tomaría «más acciones necesarias» sin indicar cuáles podrían ser. Mientras tanto, la segunda economía más grande del mundo puede estar en camino hacia una producción más fuerte después de que el índice Industrial de Caixin subiera a 51.8.

A través de su abogado, el presidente Donald Trump dijo que no participará en la primera audiencia de juicio político del panel del Comité Judicial de la Cámara éste miércoles, mientras mantiene abierta la opción de estar representado en futuras sesiones. Pat Cipollone, abogado del presidente, dijo que todo el proceso ha sido injusto para Trump. Las audiencias de esta semana darán a los demócratas la oportunidad de convertir semanas de testimonio en una narrativa para ganarse a los votantes, al tiempo que les permitirá a los republicanos defender al presidente. Mientras tanto, Trump viaja a Londres para una cumbre de la OTAN.

Hubo más señales de que la coalición gobernante de la canciller alemana, Angela Merkel, podría estar entrando en sus últimos días durante el fin de semana cuando los socialdemócratas eligieron a los críticos del gobierno Norbert Walter-Borjans y Saskia Esken como nuevos líderes del partido. El partido CDU de Merkel dijo que no habría renegociación de los términos de su alianza, y agregó que el SPD puede renunciar al gobierno si no puede aceptar eso. En el Reino Unido, la campaña para las elecciones del 12 de diciembre se centra en la seguridad después del ataque terrorista de la semana pasada en Londres que dejó dos víctimas muertas.

Los datos industriales positivos de China, junto con cifras europeas mejores de lo previsto, están dando un impulso a las acciones. Durante la noche, el índice MSCI Asia-Pacífico subió un 0,5%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,9% arriba. En Europa, el índice Stoxx 600 fue 0.4% más alto, con los mineros y las compañías petroleras entre los de mejor desempeño. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una ganancia en la apertura y el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.848%. Las monedas a pesar de las sanciones de China a EU por la ley que apoya a los manifestantes en Hong Kong, se mantienen a la expectativa de la reacción de EU sobre las negociaciones del acuerdo Fase Uno, apoyados por los datos industriales mejor a lo esperado en China.

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