Económico 

Estímulos económicos en China; feriado EEUU. El banco central de China anunció que relajaría algunos controles para la banca y el ministro de finanzas señaló que podrían haber más apoyos fiscales, con el fin de combatir los efectos del coronavirus. En un entorno de escasa liquidez por el feriado en EEUU (Día del Presidente), el USDMXN sube 2 cts. y se cotiza en $18.57, siguiendo el desempeño de otras divisas emergentes (real brasileño -0.6%, rand sudafricano -0.5%) y los retrocesos del precio del crudo (-0.2%, WTI).

Se contrae economía japonesa en 4T19. La variación trimestral (-1.6% vs. -1.0% esperado) fue la menor desde 2014. Afectó el incremento en impuestos y preocupa el riesgo de recesión en el 1T20 ante efectos del coronavirus. El yen japonés retrocede 0.1% contra el dólar.

Atención sobre la Fed esta semana. Destacarán comentarios de miembros votantes del Comité (miércoles, viernes) y la publicación de las minutas de la última decisión de política monetaria (miércoles). El mercado de dinero en EEUU permanecerá cerrado hoy; el rendimiento del bono a 10 años cerró en 1.59% el viernes. Por otro lado, será relevante la publicación de los PMI manufactureros en EEUU y la Eurozona, que podrían reflejar los primeros efectos del coronavirus.

Bursátil

Feriado por Día del Presidente. Los mercados en EEUU permanecerán cerrados por la celebración del día del presidente. Mientras que las operaciones en Europa y Asia se encuentran en terreno positivo alentados por los estímulos que ha anunciado el Banco Central de China, el cual redujo lo tasa de interés de un año a 3.15%, e inyectó al sistema 200 mil millones de yuanes (~USD$29 mil millones), con el fin de mantener liquidez en el sistema. En temas sanitarios, aumenta la tasa de recuperación del Coronavirus a 15.4%, mientras que la tasa de mortalidad se ubicó en 2.5%. Para el resto de la semana los temas relevantes serán las minutas de la Fed y del BCE. Así mismo, la atención se mantendrá en los reportes de las empresas, donde a la fecha ya han reportado 389 emisoras del S&P, donde el 75.8% ha reportado por arriba de lo esperado. En México esta semana sobresalen los reportes de IENOVA, GCC, CREAL, BIMBO y TELEVISA.

Positivo

  • AUTLÁN: Contrató un crédito quirografario por USD$16 millones con Banco del Bajío a un plazo de 7 años, recursos que utilizará para el financiamiento de la deuda que mantiene con esta misma institución.

Neutral

  • GENERAL MOTORS:Como parte de su reestructura a nivel global, la empresa planea el cierre de sus plantas en Australia y Nueva Zelanda.

Negativo

  • ALSEA: El SAT hizo llegar a la compañía un oficio en el que reclama el pago de impuestos por supuestos ingresos en la adquisición de bienes, derivados de su transacción realizada con Walmart de México y Centroamérica por la cantidad de MXN$3,881 millones.
  • ASTRA ZENECA: La guía de la empresa quedó por debajo de expectativas. El crecimiento esperado en ventas es de 10%, el cual reconoce un impacto por el Coronavirus en China.
  • FIBRA INN: Dio a conocer sus indicadores operativos correspondientes a enero, en donde registró las siguientes variaciones en unidades totales a/a: Ingresos por hospedaje -14.4%, Ocupación -5.1 pp, y Tarifa -0.9%.
  • RADIO CENTRO: S&P bajó la calificación de la empresa a “mxBBB-” desde “mxBBB+” con perspectiva negativa, ante factores como las resoluciones desfavorables en materia fiscal que recibió la compañía, así como el mayor tiempo respecto a lo esperado que está tomando el proceso para extender las dispensas del cumplimiento de algunos covenants
Cambios

Los mercados emergentes podrían seguir con su tendencia esta semana en una recuperación de los productos básicos y señales de que los esfuerzos de China para detener la propagación del coronavirus están funcionando. Los indicadores de acciones, bonos y monedas en las economías en desarrollo aumentaron durante la semana pasada, ya que las materias primas tuvieron su mejor semana del año. Los funcionarios del Partido Comunista de China instaron a la nación a cumplir sus objetivos económicos para 2020, ya que la provincia de Hubei, el epicentro del brote, informó una tasa de desaceleración de nuevas infecciones.

A pesar de una recuperación desde finales de enero, los mercados emergentes han tenido un rendimiento inferior al de las acciones y bonos en los países desarrollados. Esa tendencia pronto debería revertirse, «Las valoraciones en los mercados emergentes, dado lo que está sucediendo, son más atractivas que los mercados desarrollados», dijo Luca Paolini, estratega jefe de Pictet en Londres, en una entrevista.

El índice de acciones emergentes de MSCI Inc. subió un 1,3% la semana pasada para reducir la pérdida de este año al 0,8%. Las monedas en los países en desarrollo se fortalecieron por primera vez en cuatro semanas, lideradas por el peso mexicano, el rand sudafricano y el rublo ruso. El indicador de productos básicos de Bloomberg aumentó por primera vez desde principios de enero.

El lunes, las acciones emergentes subieron nuevamente, mientras que las monedas cambiaron muy poco en un día de baja liquidez debido a un feriado estadounidense.

Esta semana tendremos a la FED que publicará las actas de su reunión más reciente el miércoles y los ministros de finanzas de todo el mundo se reunirán en Riad, Arabia Saudita, a partir del sábado para discutir la economía global y cómo limitar las consecuencias del coronavirus.

El lunes, el Banco Popular de China redujo su tasa de un año sobre financiamiento a mediano plazo para prestamistas comerciales en 10 puntos básicos a 3.15%, el más bajo desde 2017. El recorte de tasas del lunes podría anunciar una reducción en la tasa preferencial de préstamos, la base para fijar los precios de los préstamos corporativos y domésticos, el jueves, ya que las autoridades buscan mantener una gran cantidad de dinero barato para las empresas y los consumidores que luchan para contrarrestar el impacto del virus. «La atención se centrará en China para obtener respuestas críticas para la región y más allá cómo avanza la batalla para contener el coronavirus, qué parte de la economía ha logrado ponerse en marcha nuevamente después de cierres prolongados y cómo está cambiando la política, esperamos recortes en las tasas preferenciales de préstamos, y estaremos atentos a otras medidas destinadas a apuntalar el crecimiento»

Las ganancias en el índice Stoxx Europe 600 fueron lideradas por fabricantes de automóviles y mineros. Los futuros del índice de acciones de EU subieron, aunque Wall Street está cerrado por vacaciones y los bonos del Tesoro no cotizan. Las ganancias en el Índice CSI 300 de China recuperaron el lunes las pérdidas del índice de referencia desde que se reanudaron las operaciones después del receso del Año Nuevo Lunar, después de que el banco central dio a conocer planes para reducir los impuestos y tarifas corporativas. Sin embargo, el impulso no logró impulsar la mayoría de los mercados asiáticos. Las acciones cayeron en Seúl y Sydney, mientras que el índice Topix de Japón cayó después de que los datos mostraron que la economía del país se contrajo en el último trimestre.

Hubei, la provincia en el epicentro del brote, informó 1.933 nuevos casos, un poco más que un día antes. Se informaron muertes en Francia y Taiwán durante el fin de semana, lo que elevó a cinco el número de muertes fuera de China continental. El gobierno de Singapur recortó sus pronósticos de crecimiento, citando incertidumbre sobre la duración y la gravedad del brote. Se espera que el país presente un gran paquete de estímulo para mitigar el impacto económico.

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