Económico
EEUU no se normalizará en abril. Después de que el Presidente Trump cambiara su postura y afirmara que las medidas sanitarias se mantendrán “al menos hasta el 30 de abril”, y pese a más estímulos económicos en China y Australia, prevemos que se mantenga un entorno de aversión al riesgo. Materias primas descienden, como el petróleo -6.2% (WTI, esta semana vence acuerdo de producción) y el cobre (-0.2%); bajan los rendimientos de bonos soberanos en países desarrollados (EEUU -2 pb., y Alemania -5 pb.); y el dólar se aprecia contra la mayoría de divisas, en especial emergentes, el USDMXN se cotiza $23.81 (47 cts.)
Más estímulos en China. El yuan chino se deprecia 0.1% frente al dólar, pese a que el banco central llevó a mínimos de cinco años (2.20%) la tasa de refinanciamiento semanal para favorecer el flujo de crédito. No se descarta un mayor relajamiento (comunicado señala “amplio espacio monetario”) ante la débil demanda externa.
A seguir. Destaca esta semana la publicación de las cifras de empleo a marzo en EEUU (viernes), el fin del acuerdo de producción de crudo de la OPEP y aliados (miércoles) y datos de actividad industrial en México y EEUU para marzo (miércoles).
Bursátil
Tensa Calma. Los futuros de los mercados estadounidenses inician la semana con movimientos marginales de alza en una semana en la que no se descarta que se mantenga la volatilidad, dado que los casos de coronavirus siguen al alza. En EEUU suman ya 140 mil casos y cerca de 2,400 muertos, siendo NYC con el 40% de estos. El Presidente Donald Trump extendió las disposiciones de distanciamiento social hasta el 30 de abril. Por su parte los movimientos de las autoridades fiscales y monetarias para amortiguar el freno económico siguen ampliándose, ya que Australia anunció un programa de estímulo récord, Singapur ajustó su tipo de cambio, China se comprometió a ampliar su déficit fiscal, y en Europa analizan la idea de una emisión de “coronabonos”. En la parte económica se espera la publicación del dato de ventas de febrero y para el resto de la semana la atención se centrará en precio del crudo debido a que le 1º de abril vence el acuerdo de producción entre la OPEP y sus aliados.
Positivo
- JOHNSON&JOHNSON: Planea comenzar con los ensayos clínicos de la fase 1 para la vacuna de COVID-19, esperaría tener los primeros lotes de la vacuna disponibles en enero.
- BANCOS MÉXICO: Respecto a la iniciativa sobre diferimiento de pagos, la CNBV anunció los cambios contables temporales para los bancos, en donde los créditos que se reestructuren o renueven bajo la iniciativa mencionada no se considerarán cartera vencida. Asimismo, las instituciones podrán diferir estimaciones preventivas sobre quitas, condonaciones o descuentos.
Neutral
- ORBIA: Anunció que derivado de la creciente incertidumbre en la economía mundial, la compañía tomó como medida de precaución y prudencia disponer de USD$1,000 millones de dólares de su línea de crédito revolvente
- UNITED TECHNOLOGIES: Recibió la aprobación del regulador para su fusión con Raytheon, por lo que esperan cerrar el acuerdo este viernes.
Negativo
- BANCOS MÉXICO: En línea con su ajuste a la calificación soberana S&P revisó a la baja la calificación de 72 instituciones financieras, entre ellas: Banorte, Gentera, Unifin, Creal.
- ELEKTRA: Anunció que un acreditado de Banco Azteca inició un proceso de quiebra en EEUU, por lo que la empresa generará reservas por el 100% del crédito que equivale a P$ 5,488 millones. Por su parte, grupo Elektra capitalizará a Banco Azteca con P$7,000 millones.