Económico 

Escalan tensiones con China. Ello dado el plan de China de imponer una ley de seguridad nacional en Hong Kong ante protestas sociales; además, el apetito por riesgo se ve afectado por el retiro de la meta del PIB por parte del gobierno chino, que refleja la elevada incertidumbre económica. Lo anterior incluso pese a que ayer el Rep. Comercial estadounidense confirmó avances en el cumplimiento del pacto “Fase 1” EEUU-CHI y el anuncio del BoJ de un nuevo programa de financiamiento. En este contexto, el índice dólar avanza 0.4%, el rendimiento del treasury a 10 años baja 1.9 pb. y el precio del petróleo retrocede 3.7% (WTI).

Sube inflación, baja consumo en MX. En la 1QMayo, la inflación al consumidor se aceleró de 2.21% a 2.83% a/a, obedeciendo a la reversión parcial de la caída en precios de energéticos vista entre marzo y abril. La inflación subyacente avanza a máximos de septiembre 2019, tocando 3.76%. Inegi tuvo que ajustar el levantamiento de precios por la vigencia de medidas sanitarias, lo que pudo distorsionar los datos. Por otro lado, las ventas al menudeo se contrajeron 1.3% a/a y 0.8% m/m en marzo El USDMXN sigue la baja en el petróleo y un entorno general de aversión al riesgo, depreciándose siete cts. para cotizarse en $22.94.

Siguiente semana. Comentarios de J. Powell; feriado en EEUU el lunes; revisión del PIB 1T20 en México y EEUU; y, el reporte trimestral de Banxico.

Bursátil

China abandona meta de crecimiento. Los futuros de los mercados accionarios de EEUU se ubican con desempeños mixtos, luego de que China se comprometió a implementar el acuerdo comercial Fase Uno pese a las tensiones que hay entre ambas. Por otra parte, China señaló que abandona su objetivo de crecimiento, ante la incertidumbre que se tienen en el ambiente económico, recordando que en el primer trimestre el PIB se contrajo 6.8% a/a. Asimismo, anunció que busca imponer su Ley en Hong Kong sobre seguridad nacional que reprimiría la disidencia, lo que provocó caída en el mercado de ese país. Por otra parte, se mantiene el nerviosismo por un nuevo brote del virus en China; sin embargo, en EEUU, D. Trump señaló que la economía no cerrará si llegara una segunda ola de coronavirus. Por su parte Mnuchin, secretario del tesoro de EEUU, comentó que podría haber nuevos estímulos. En la parte corporativa Nissan e International Business Machines anunciaron un recorte de empleos.

Positivo

  • DEERE: Reportó utilidades e ingresos trimestrales superiores a lo estimado por el consenso; sin embargo, espera que este año su venta de equipo a nivel global caiga entre 30% y 40%.
  • NVIDIA: El fabricante de chips reportó una utilidad por acción USD$0.11, cifra superior a lo esperado, además de que revisó su guía al alza, ante la mayor demanda de chips en centros de datos.

Neutral

  • ALPEK: Aprobó revocar el pago del dividendo de USD$81.6 millones programado para el 1º de junio de 2020.
  • CEMEX: Anunció cambios en su equipo directivo, en donde el área de Relaciones con Inversionistas se consolida con Finanzas.
  • UNIFIN: Propondrá a su asamblea de accionistas un aumento de capital hasta por P$2,520 millones, a través de una emisión de 140 millones de acciones que podrán ser suscritas con derecho de preferencia. Con lo anterior mejorarían los índices de capital y liquidez.

Negativo

  • AEROMEX: S&P ajustó su calificación a “B-“, ante los efectos por el COVID19 y la crisis mundial.
  • FINN: Los ingresos del1T20 disminuyeron 25.6% a/a con una ocupación del 45.5%, mientras que el flujo (FFO) vio una caída de 59.8% a/a. La empresa no realizará distribución trimestral.
Cambios

El día de la inauguración de la reunión anual de legisladores en China se vio una mezcla de acontecimientos para las relaciones entre China y Estados Unidos. El primer ministro Li Keqiang dijo a la asamblea que Beijing seguía comprometida con la implementación del acuerdo comercial de la Fase 1, a pesar del impacto del coronavirus en la economía y las tensiones entre ambas partes. La incertidumbre sobre las perspectivas de crecimiento significa que el gobierno del país también confirmó que está abandonando un objetivo de crecimiento difícil para este año, diciendo que en cambio se concentrará en el empleo.

La conversación positiva sobre el comercio se ha visto ensombrecida por la toma de poder de China en Hong Kong, donde Beijing se está moviendo para evitar la legislatura de la ciudad y así implementar las leyes de seguridad nacional. Los residentes temen que la medida erosione las libertades de expresión, reunión y prensa. El índice Hang Seng cayó un 5,6%, y las empresas inmobiliarias fueron las más afectadas. Los defensores de la democracia pidieron protestas contra la legislación, y el presidente Donald Trump dijo que respondería «con mucha fuerza».

AstraZeneca Plc y la Universidad de Oxford han comenzado a reclutar sujetos para ensayos en humanos avanzados de su vacuna experimental Covid-19. La esperanza es que las dosis de la vacuna comenzarán a estar disponibles en septiembre. Nissan Motor Co. e IBM Corp. anunciaron recortes de empleos a medida que el cierre continúa aplastando la actividad económica en todo el mundo. En el plazo más inmediato, los expertos en pandemias están preocupados de que los estadounidenses que se dirigen a playas y parques durante el largo fin de semana puedan provocar un aumento en los casos.

Las preocupaciones de los inversionistas por el empeoramiento de las relaciones entre las dos economías más grandes del mundo están presionando a los mercados mundiales. Durante la noche, el índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 1,9%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,9% más bajo. En Europa, el índice Stoxx 600 había caído un 0,9%, con bancos y mineros entre los mayores perdedores. Los futuros del S&P 500 apuntaban a más rojo en la apertura, el rendimiento del Tesoro a 10 años fue de 0.638% y el oro ganó.

 Descargar PDF     Ver PDF