Económico 

Feriado EEUU. Dado el feriado en EEUU (Día de la Independencia), anticipamos un acotado volumen y un desempeño errático en los mercados cambiarios y de dinero; al mismo tiempo, no descartamos implicaciones derivadas del creciente número de contagios por coronavirus en EEUU y de reportes sobre desacuerdos dentro del BCE en cuanto a los estímulos monetarios, no obstante datos económicos en CHI y Europa mejor a lo esperado. En este contexto, el USDMXN devuelve parte de las bajas de ayer y se cotiza en $22.50 (+3 cts.), al tiempo que materias primas retroceden, como el petróleo (-1.1%, WTI) y el cobre (-0.9%).

Desacuerdos BCE. Reportes aseguran que algunos miembros del BCE han cuestionado el peso que el programa de compra de activos le ha dado a instrumentos de países emproblemados, como Italia, lo que genera incertidumbre sobre futuros estímulos. Por otro lado, los índices de gerentes de compras se revisaron al alza, señalando una menor contracción en la actividad durante junio en relación a mayo. El bono italiano a 10 años escala 3.4 pb. y el euro se deprecia 0.1% frente al dólar.

Siguiente semana. Destacarán datos de inflación y producción industrial en México, así como las minutas de la última reunión de Banco de México.

Bursátil

Día de la Independencia. Los mercados financieros estadounidenses permanecen cerrados por el feriado del día de la independencia. En Europa los mercados operan en terreno negativo ante la cautela que guardan por el incremento de casos de COVID-19 a nivel global. En EEUU reportaron más de 55,000 nuevos casos en un solo día, y ahora 19 estados han pausado o revertido los planes de reapertura. Por otro lado, en cuanto al impacto económico de la pandemia, la CEPAL anticipa el cierre de 3 millones de empresas a nivel global. En datos económicos se publicó en Europa el dato de PMI de Servicios de junio, el cual se ubicó en 48.3 vs 47.3 estimado y mejor a la cifra anterior, mientras que las ventas de automóviles alemanas a junio reportaron una caída de 40%, un mínimo de 30 años, y el 46% de los fabricantes esperan despidos en los próximos seis meses, de acuerdo con la encuesta del grupo Make Up. En Japón se dieron a conocer las cifras del PMI Servicios al mes de junio, la cual se situó en 45.0 vs 42.3 del dato previo.

Positivo

  • ALSEA: Llegó a un acuerdo con los bancos para suspender a partir del 29 de junio de 2020 hasta el 30 de junio de 2021, los compromisos asumidos originalmente. Alsea se ha comprometido a mantener un capital contable de P$8.5 mil millones, así como ciertos niveles mínimos de liquidez, mismos que serán revisados de forma mensual.
  • NISSAN: Durante junio las ventas de la compañía en China crecieron 4.5% a/, viendo una recuperación luego de los niveles mínimos observados durante la crisis de covid-19.

Neutral

  • TLEVISA: Concluyó la venta de su posición accionaria correspondiente al 50% de Radiópolis, la cual opera 17 estaciones de radio en México. El precio total de la operación fue de P$1,248 millones.
  • INTEL: Anunció que invertirá USD$250 millones en la empresa de comunicaciones india Jio Platforms, esto a cambio de una participación del 0.39%.

Negativo

  • GENERAL MOTORS: Las ventas de la compañía en China cayeron 5.3% a/a entre abril y mayo, cifra por debajo de lo observado para el sector de 4.4% en abril y de 14.5% en mayo, ante una recuperación luego de las caídas por la pandemia.
  • AUTOMOTRIZ: Durante el 2T20, las automotrices en EEUU registraron las siguientes caídas en ventas: Ford -33.0%, GM -34.0% y Fiat -38.6%. Algunas firmas estiman que la caída para el sector en 2T20 será de -34.0%.
Cambios

Los mercados frenaron las ganancias ante la especulación de que una segunda ola de casos de coronavirus podría poner en peligro un repunte económico de la contracción más aguda registrada. El S&P 500 salió de los máximos de la sesión en medio de una caída en el volumen de operaciones por la noticia de que los nuevos casos de virus en EU tuvieron el mayor aumento desde el 9 de mayo. Anteriormente, Florida informó que las infecciones y las hospitalizaciones aumentaron más que nunca, y Houston tuvo un aumento en pacientes de cuidados intensivos. Las cifras compensaron los datos que muestran que las nóminas aumentaron en 4.8 millones en junio después de una ganancia revisada al alza de 2.7 millones en el mes anterior.

El mercado laboral en EU hizo un progreso mayor al esperado el mes pasado, pero el optimismo sobre la recuperación se vio atenuado por los despidos tercamente altos y un brote de coronavirus resurgente en todo el país. El presidente Donald Trump aún dijo que el informe muestra que la economía está «retumbando». El estímulo masivo de la política monetaria y fiscal ayudó a reducir los costos de los préstamos y mantener el sistema financiero líquido en un momento de estrés, al tiempo que impulsó al mercado de valores al alza.

Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacífico agregó 1.7%, mientras que el índice Topix de Japón cerró 0.3%. En Europa, el índice Stoxx 600 subió 2.0%. Los futuros del S&P 500 apuntaban a un ligero retroceso de 0.67%, el rendimiento del Tesoro a 10 años fue de 0.669% y el petróleo en USD $40.11. El MXN se mantiene a la expectativa con impulsos encontrados entre el buen dato laboral y el repunte histórico de nuevos casos en EU.

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