Económico 

Preocupan contagios. El repunte de contagios en EEUU, Japón y Australia, las ventas de acciones por parte de fondos gubernamentales en China y advertencias sobre la magnitud de la recuperación económica por parte de miembros de la Fed durante la semana, reducen el apetito por riesgo. Con ello, la demanda por activos de refugio se favorece, tal es el caso de los bonos del tesoro americano (rendimiento 10 años -2.8 pb.), el oro (+0.2%) y monedas “duras” (yen japonés +0.4%).

Minutas Banxico. Existe consenso en los miembros en cuanto a que el panorama para el crecimiento económico está sesgado a la baja y que el mayor riesgo es un rebrote del coronavirus. En cuanto a la inflación, a algunos les preocupa la resistencia a bajar de la subyacente, pero divergen en cuanto el balance de los riesgos para la variable. También siguen difiriendo las opiniones sobre futuros ajustes a la postura monetaria, unos sugieren más recortes en la tasa objetivo, otros, recalcan la necesidad de actuar con prudencia ante la elevada incertidumbre y los riesgos para la inflación, la estabilidad financiera y la credibilidad del instituto.

Industria mayo. Tras la caída récord de 25.2% m/m en abril, la producción industrial en México presentó un retroceso adicional de 1.8% en mayo, con lo que la actividad regresó a niveles de 1995. El paro en sectores no esenciales se mantuvo en dicha lectura, que además también se afectó por la menor extracción de petróleo. En un contexto de mayor aversión al riesgo global, el USDMXN escala 6 cts. y se cotiza en $22.68.

A seguir siguiente semana. Destacan, en EEUU, comentarios del Presidente de la Fed de NY (lunes, jueves), datos de inflación para junio (martes), de actividad industrial (miércoles) y de ventas al menudeo (jueves); en Europa, cifras de actividad industrial (martes) y el anuncio del BCE (jueves); en CHI, el PIB 2T20 (miércoles); y, en México, datos de ventas de la ANTAD (lunes) y de empleo formal.

Bursátil

Aumenta Aversión al Riesgo. Los futuros de los mercados accionarios se ubican en terreno negativo ante un aumento en la aversión al riesgo frente a la cautela por los reportes corporativos que se presentaran la siguiente semana, principalmente de bancos y algunas tecnológicas, aunado a la tensión por el rebrote de casos de COVID-19 a nivel global y el descubrimiento de que el virus podría viajar en el aire. El resurgimiento del virus plantea dudas sobre la situación de las economías y frena las perspectivas de las empresas, lo que está generando que los sectores que se habían beneficiado por la reapertura presenten retrocesos nuevamente, tal es el caso de las aerolíneas y cruceros. Mientras Texas y Florida alcanzan niveles máximos en decesos. Por su parte, Hong Kong señala que cerrará las escuelas nuevamente. En otros temas, Joe Biden en su campaña por la presidencia presentó un plan de USD$700,000 md para revivir la economía y reitera el aumento de impuestos. Por su parte el presidente Donald Trump visitará Florida con el fin de recaudar fondos para su campaña.

Neutral

  • GFNORTE: Concluyó la emisión de Notas de Capital Perpetuas, no preferentes, no Acumulable, (Tier 1) en el mercado internacional por un monto de USD$500, prepagables al año 10 y tasa cupón de 8.375%.
  • INDUSTRIA MINORISTA: Varias compañías del sector en EEUU, están solicitando al gobierno exigir el uso de máscaras a consumidores, tal es el caso de Costco, Starbucks, entre otras.

Negativo

  • AIRBUS: El número de entregas del fabricante de aeronaves se ubicó en a niveles mínimos en junio; sin embargo, se observó una recuperación de 50% respecto al mes de mayo. Lo anterior se suma a una huelga de los trabajadores ante los anuncios de recortes.
  • DISNEY: Sus títulos registraban presión previa a la apertura, luego de que la compañía anunció la reapertura de su parque de diversiones en Orlando ante el entorno de casos crecientes de covid-19 en Florida. Aun está pendiente la autorización de las autoridades para la apertura del parque.
  • UNITED AIRLINES: Estaría llegando a un acuerdo con sus trabajadores consistente en separaciones voluntarias y retiros anticipados, lo cual está en línea con lo realizado por otras aerolíneas ante la posibilidad de que la recuperación económica sea más lenta.
Cambios

aumento en los casos de Covid-19 en los estados de Sun Belt no muestra signos de alivio, con muertes que alcanzan un máximo diario en Texas y Florida. En Mississippi, los líderes de ambas cámaras legislativas estuvieron entre los 26 legisladores que dieron positivo por la enfermedad. El presidente Donald Trump visitará Florida para recaudar fondos hoy, ya que la crisis actual afecta su apoyo. Fuera de EU, Hong Kong anunció que cerrará las escuelas nuevamente para ayudar a contener un nuevo episodio de casos, mientras que China dijo que había encontrado el virus en muestras de camarones importados, lo que plantea dudas sobre si el patógeno se puede transmitir a través de los alimentos.

La Agencia Internacional de Energía dijo que la demanda de crudo debería recuperarse bruscamente en los próximos tres meses a medida que se reanude la actividad económica, mientras que las reservas acumuladas disminuirán a medida que la OPEP y sus aliados perseveren con los recortes de producción. Sin embargo, el pronóstico advirtió que la perspectiva podría verse afectada por el aumento del virus. Parece que los operadores de petróleo están prestando más atención a la advertencia que a la perspectiva optimista, con un barril de West Texas Intermediate para entrega en agosto que cayó hasta USD $38.54 a raíz del informe.

La vieja disputa entre EU y Francia sobre los impuestos a los gigantes de la tecnología da otro paso adelante hoy con Washington listo para anunciar detalles de aranceles sobre productos de $ 500 a $ 700 millones de USD. Sin embargo, no se espera que los derechos entren en vigencia hasta que las autoridades francesas comiencen a recaudar impuestos sobre compañías como Amazon, Facebook y Google de Alphabet. No se trata solo de compañías tecnológicas atrapadas en la mira de la geopolítica, los bancos globales que operan en Hong Kong enfrentan enormes dolores de cabeza regulatorios mientras intentan seguir la nueva ley de seguridad de China mientras se mantienen del lado correcto de las posibles sanciones de Estados Unidos.

Los temores sobre el virus continúan poniendo un límite a los futuros de Estados Unidos. Durante la noche, el índice MSCI Asia-Pacífico cayó un 1%, mientras que el índice Topix de Japón cayó un 1,4%. En Europa, el índice Stoxx 600 subió un 0,3% cuando las acciones tecnológicas se recuperaron. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura más baja y el rendimiento del Tesoro a 10 años fue de 0.579%. Las actividad Industrial en México disminuye más de lo esperado y el MXN continua operando el Rango de las últimas semanas de 22.20 / 23.25 al iniciar sesión en 22.77, ligeramente arriba del cierre previo ante los temores por la nueva ola de contagios record en EU.

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