Económico 

Escalan tensiones entre EEUU y China. El Gobierno de China ordenó a EEUU el cierre de una sede diplomática estadounidense en la ciudad de Chengdu, en respuesta a la reciente clausura del consulado chino en Houston, y señalando en su anuncio que la parte estadounidense es responsable por el deterioro en las relaciones. Además, las declaraciones del Secretario de Estado, M. Pompeo, y del Presidente D. Trump, aumentaron aún más las tensiones. El rendimiento del treasury a 10 años baja a 0.57% ante una mayor demanda de activos seguros por mayor cautela.

Se retrasa plan de estímulos en EEUU. Legisladores republicanos en el Senado anunciaron que aplazarán hasta la próxima semana la publicación del nuevo acuerdo por diferencias con negociadores de la Casa Blanca en algunos detalles. El índice dólar retrocede 0.1%.

Manufactura europea mejora. Las cifras preliminares del índice PMI del sector manufacturero para el mes de julio, tanto de Alemania como de la Eurozona superaron las expectativas del consenso al ubicarse en 50.0 pts y 51.1 pts respectivamente, lo que podría reflejar una ligera recuperación económica del bloque. Esta mañana el euro se aprecia 0.1% frente al dólar.

Actividad económica MX extiende caída. El IGAE correspondiente a mayo se contrajo más de lo esperado y empeoró su caída (-22.7% a/a obs.; -20.10% esp.; -19.8% ant.), registrando una nueva caída histórica y sumando su quinta caída al hilo. Al interior, tanto la industria (-30.7%), como los servicios (-20.3%), también marcaron nuevas bajas históricas, mientras que las actividades agropecuarias conservaron un desempeño positivo (2.5%). Con cifras desestacionalizadas la actividad moderó su caída (-2.6% m/m). Estos datos se explican por las medidas sanitarias que se mantuvieron vigente ese mes (paro económico, dist. social). El USDMXN cotiza en $22.44.

Bursátil

Tensión política. Los futuros de los mercados accionarios presentan sesgo negativo con un incremento en la aversión al riesgo tras la orden de China de cerrar el consulado de EEUU en la ciudad suroccidental de Chengdu, como represalia al cierre de su oficina en Houston por parte de EEUU hace unos días. Previo a esto el Secretario de Estado Mike Pompeo dio un discurso en el que criticó al gobierno chino y señaló que Huawei es una amenaza para la seguridad nacional. En Europa se publicaron cifras positivas de PMI en Alemania, la Eurozona. Los inversionistas seguirán pendientes de las noticias respecto al paquete de estímulos económicos por parte de los republicanos por un billón de dólares.  En la parte corporativa ya publicaron de 7 reportes del S&P, destaca Verizon y American Express. En México están los reportes de AC, Femsa, Soriana, GFInbur y Orbia.

Positivo

  • CHEDRAUI: Reportó mejor a lo esperado con un avance de 15.2% a/a en ingresos, 19.0% a/a en EBITDA y 52.5% a/a a nivel neto, impulsado por un avance en ventas en México y EEUU.

Neutral

  • GFNORTE: Registró una caída en utilidad neta debido principalmente al cargo previamente anunciado por P$4,868 millones, anticipándose a un posible deterioro en cartera. La cartera vigente aumentó 3.1% a/a y 8.3% excluyendo crédito gubernamental.
  • TERRA: Los ingresos totales aumentaron 25.6% a/a, reconociendo el efecto de la depreciación del peso. La ocupación se mantuvo alta, en 95.7%, mientras que la distribución trimestral será de P$0.59 por CFBI, dy de 2.1% al cierre de ayer.
  • VESTA: Los ingresos aumentaron 2.0% a/a y el NOI disminuyó 0.6% a/a. Revisó ligeramente a la baja su guía 2020, donde espera un aumento de ingresos entre 1% y 2% y márgenes NOI y EBITDA de 92% y 83%, respectivamente.

Negativo

  • FUNO: Los ingresos totales disminuyeron 9.3% a/a, afectados por los apoyos a inquilinos en forma de descuentos y aplazamientos de rentas. La distribución trimestral se ubica en P$0.2810, nivel 51.9% menor a lo distribuido en 2T19.
  • GENTERA: Registró una pérdida neta por P$730 millones, debido los menores ingresos por intereses (-21.5% a/a) y el incremento en reservas de 126.6% a/a. La cartera de crédito aumentó 10.5% a/a, aunque en México disminuyó 5.8% a/a.
  • WALMEX: Reportó un avance en ingresos de 9.51% a/a; sin embargo, el EBITDA y la utilidad neta retrocedieron 3.3% a/a y 81.0% a/a, respectivamente, afectados por un pago al SAT de P$8,079 mn.
  • GAP: Reportó las siguientes variaciones: ingresos -59.4% a/a, EBITDA de -94.4% a/a, tráfico de pasajero de -86.4% a/a.

Cambios

China ordenó a Estados Unidos cerrar su consulado en la ciudad suroccidental de Chengdu, una medida que Beijing llamó «una respuesta legítima y necesaria» al cierre de su oficina diplomática en Houston. Las tensiones se están disparando entre las dos economías más grandes del mundo, y el secretario de Estado Michael Pompeo no hizo nada para desescalar los asuntos, diciendo que «asegurar nuestras libertades del Partido Comunista Chino es la misión de nuestro tiempo». El presidente Donald Trump también hizo poco para calmar las aguas cuando dijo que el acuerdo comercial significa «mucho menos para mí», citando el papel del país en la propagación del coronavirus.

La economía europea está mostrando signos de recuperación de la caída de la actividad impulsada por una pandemia sin precedentes. Los índices de los gerentes de compras de la zona del euro mostraron una expansión tanto en los servicios como en la fabricación. El PMI compuesto para Francia aumentó a 57.6, mientras que un número similar para Alemania aumentó a 55.5. En el Reino Unido, los volúmenes de ventas minoristas para junio fueron menos del 1% por debajo de los niveles previos al cierre en febrero. Los datos de PMI para la economía de EU se publican a las 8:45 a.m.

La publicación del plan de estímulo del republicano de $ 1 billón se ha retrasado hasta el lunes debido a que los legisladores del partido y la Casa Blanca se pelean por los detalles. Los senadores salieron de Washington para el fin de semana sin texto de ley y todavía hay mucho que resolver antes de que puedan comenzar las negociaciones con los demócratas. El retraso se produce con las medidas actuales de asistencia de desempleo a punto de agotarse y en medio de las crecientes señales de que la recuperación económica de Estados Unidos se está estancando. También hay poca evidencia de que el brote de coronavirus en los estados del cinturón solar se desacelere, con un total de casos en los EU que superan los 4 millones.

La represalia de China por el cierre de su consulado en Houston está enviando a los inversionistas globales en busca de seguridad (Fly to Quality), con índices de renta variable en todo el mundo que se han visto afectados. Durante la noche, el índice MSCI Asia-Pacífico ex-Japón cayó un 1,8% y el índice CSI 300 de China cayó un 4,4%. En Europa, el índice Stoxx 600 bajó un 1,4% y cada sector de la industria registró pérdidas. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura menor, el rendimiento del Tesoro a 10 años fue de 0.587%, el petróleo en USD $41.10 y el oro se mantuvo cerca pero por debajo de USD $1,900 la onza. Las monedas emergentes resisten las presiones adicionales y el MXN se mantiene operando cerca de 22.50.

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