Económico 

Cautela por virus y datos de empleo EEUU. Prevemos que la sorpresiva, pero ligera, alza en los reclamos semanales por seguro de desempleo (870 vs. 840 mil esp.) y la incertidumbre política (D. Trump no se compromete a transición pacífica si perde elección) en EEUU, y el aumento en contagios por COVID-19 en Europa, limiten el apetito por activos de riesgo. Bajan los precios de materias primas (cobre -1.3%, petróleo -0.2%); por otro lado, el índice dólar avanza 0.1%.

Miembros Fed. Tras la advertencia sobre el posible debilitamiento de la recuperación económica, por parte del Presidente de la Fed de Boston, y las declaraciones de R. Clarida (Vicepresidente Fed) acerca de que no subirán las tasas de interés hasta que la inflación se sostenga en el 2.0% a/a y se logre el pleno empleo, y a la espera de un nuevo testimonio de J. Powell, el rendimiento del treasury a 10 años baja 0.7 pb.

Inflación, Banxico. La inflación interanual en la 1QSep se ubicó en 4.10% (4.03% esp.), apenas abajo del 4.11% ant.; el índice subyacente pasó a 3.99%, desde 4.01% previo. Hoy el mercado anticipa que Banxico recorte la tasa objetivo en 25 pb.; sin embargo, no descartamos que, reconociendo las presiones inflacionarias, se señale una pausa en el ciclo de baja de tasas. Siguiendo la presión en otras divisas emergentes, el USDMXN escala 18 cts. y se cotiza en $22.58.

CNBV anuncia nuevos apoyos al crédito. Con el fin de permitir reestructuras de créditos a empresas y hogares en condiciones más favorables (plazo, costo), a través de la banca y otros intermediarios financieros, se publicaron medidas que otorgan flexibildad en los requerimientos de reservas y capital de dichas instituciones.

Bursátil

Baja expectativa de estímulos fiscales en el corto plazo. Los futuros de los mercados accionarios operan con movimientos de baja, ante la falta de avances en las negociaciones sobre estímulos fiscales adicionales, lo que indica que los apoyos no estarían listos antes de las elecciones. A lo anterior se suma la inquietud que generaron los pronunciamientos del Presidente Donald Trump en torno a que no se comprometerá a una transferencia pacifica de poder si perdía las elecciones, lo anterior anticiparía una disputa electoral prolongada. En el tema sanitario, la FDA está considerando medidas más estrictas para la autorización del uso de emergencia de una vacuna contra el COVID-19, es posible que la Casa Blanca no las apruebe. En Europa se mantiene la cautela por el aumento de casos de Covid-19. Francia impuso nuevas restricciones en todo el país incluyendo cierres y restricción al horario de bares y restaurantes. En la parte económica, los inversionistas asimilan el dato semanal de solicitudes de desempleo que se ubicó en 870 mil desde el dato de 840 mil de la semana pasada. Hoy se esperan las comparecencias de diversos miembros de la FED y en México se espera el anuncio de Política Monetaria de Banxico.

Positivo

  • DARDEN RESTAURANTS: La controladora de Olive Garden y otros restaurantes reportó una UPA de USD$0.28, superando al consenso por 5 centavos, aunque los ingresos quedaron debajo de estimados.
  • DOLLAR TREE: Después de haber suspendido en marzo el programa de recompra de acciones derivado de la pandemia, la compañía anunció que lo reanudaría, tiene USD$800 millones autorizados para recompra.

Neutral

  • BANCOS: La CNBV anunció un nuevo paquete de medidas para incentivar a los bancos a reestructurar créditos, entre ellas un menor requerimiento de reservas sobre las reestructuras y la posibilidad de considerar reservas adicionales como capital complementario.
  • UNITEDHEALTH: Circula en medios que la compañía estaría en conversaciones para adquirir una startup de farmacias en línea “DivvyDose”, el acuerdo podría tener un valor de USD$300 millones.

Negativo

  • ACCENTURE: Reportó ganancias de USD$1.70 por acción, 3 centavos por debajo de lo esperado, los ingresos también estuvieron por debajo de lo estimado. Del mismo modo, su guía quedó debajo de expectativas.
Cambios

El número de solicitudes iniciales por desempleo de hoy se publica en 870,000, un número que no representa una mejora significativa en los datos recientes y ligeramente por arriba del esperado en 840,000, por su parte las reclamaciones continuas fueron de 12,5 millones también por encima del esperado en 12.3 millones. Los datos se presentan en momentos en que aumentan las advertencias de los responsables de la formulación de políticas monetarias sobre el ritmo de la recuperación del cierre pandémico, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el camino a seguir para el empleo sigue siendo incierto. El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, se unirá a Powell en el Senado hoy para dar testimonio.

El presidente Donald Trump se negó a comprometerse con una transferencia pacífica del poder si un recuento de votos muestra que el demócrata Joe Biden sale victorioso en noviembre. El presidente ha criticado la legitimidad de la votación por correo, y ayer señaló que era importante que el nuevo juez de la Corte Suprema fuera confirmado antes de las elecciones, ya que el resultado «estará ante la Corte Suprema de Estados Unidos y creo que “habrá un 4”. Los analistas de mercado ya advierten sobre una mayor volatilidad alrededor del 3 de noviembre, con temores de un proceso prolongado que alimenta las expectativas de mayor incertidumbre hasta fin de año.

Las preocupaciones de los inversionistas sobre una segunda ola de bloqueos de virus están comenzando a hacerse realidad, siendo Israel el último país en reintroducir restricciones mientras lucha contra el resurgimiento de infecciones. En el Reino Unido, el gobierno canceló los planes para un presupuesto de este año, y el canciller de Hacienda, Rishi Sunak, se dispuso a delinear los planes para el apoyo económico a corto plazo. El presidente Trump señaló que podría vetar cualquier endurecimiento de las reglas estadounidenses sobre la autorización de emergencia de una vacuna, y dijo que «suena como un movimiento político». Las muertes mundiales por la enfermedad se acercan al millón, según datos de la Universidad Johns Hopkins.

La caída de la tarde de ayer en el índice S&P 500 empujó el indicador cerca de una corrección ya que los inversionistas prestan atención a las advertencias de una serie de oradores de la Fed sobre la necesidad de más estímulos. Esa caída está pesando en los mercaos globales hoy, con el índice MSCI Asia Pacific cayendo un 1,7% durante la noche, mientras que el índice Topix de Japón cerró con un descenso del 1,1%. En Europa, el índice Stoxx 600 cayó un 0,8%, y la mejora del optimismo empresarial alemán y la fuerte aceptación de la última operación de liquidez del Banco Central Europeo proporcionaron cierto alivio. Los futuros del S&P 500 operan entre ganancias y pérdidas, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fue de 0.664% y el petróleo en USD $39.91. EL USD continua fortaleciéndose frente al resto de la monedas de manera importante con un índice DXY que en los últimos 7 días se presiona 1.85% y el MXN se presiona 7.69% en el mismo periodo de tiempo ante los temores por el impacto de nuevos cierres en Europa.

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