Económico 

Estímulos eclipsan datos. Anticipamos que la expectativa de mayor estímulo económico en los EE.UU. soporte al apetito por riesgo global, no obstante que los datos de empleo en aquel país fueron inferiores a lo proyectado. En este sentido, activos de refugio presentan un sesgo negativo, pues el índice dólar baja en el margen (-0.1%), el rendimiento del treasury a 10 años sube 3.8 pb. y el precio del oro retrocede 0.2%.

Acuerdo OPEP. Los precios del petróleo extienden sus ganancias (WTI +1.0%, Brent +1.2%) ante la decisión de la OPEP de moderar el incremento en la producción programado para enero (+0.5 vs. 2.0 mdbd).

Empleo decepciona en EE.UU. La nómina no agrícola vio una expansión de 245 mil puestos en noviembre (460 mil esperado), siendo este su menor avance en siete meses y posiblemente reflejando la reaplicación de medidas para contener el rebrote de coronavirus. La participación laboral bajó marginalmente, de 61.7 a 61.5%. Con ello, la tasa de desocupación se moderó a 6.7% (6.9% ant.).

Calificación MX. Ayer, S&P afirmó la calificación crediticia del soberano en “BBB”, pero mantuvo la perspectiva negativa, lo que implica la posibilidad de revisiones a la baja en los siguientes 12-18 meses. Reconoce los esfuerzos del gobierno para mantener la estabilidad fiscal y la sólida posición externa del país, pero ve como riesgos el bajo crecimiento económico esperado, ante el clima adverso para los negocios, la baja recaudación no petrolera y que Pemex necesite más apoyos.

A seguir. La siguiente semana, se conocerán datos de inflación en los EE.UU. y, en Europa, el BCE hará su anuncio de política monetaria; en México, se publicarán la inflación para noviembre y la actividad industrial para octubre.

Bursátil

Asimilan Datos Económicos. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se ubican al alza asimilando datos económicos de nómina no agrícola que se ubicó en 245,000 por debajo de los 460,000 esperado, debido al aumento de casos de coronavirus que llevó a nuevas restricciones de bloqueo. Aunado a lo anterior se mantienen las expectativas de estímulo fiscal de USD$908 mmd una vez que se han retomado las pláticas entre Nancy Pelossi y el líder de la mayoría del Senado, Mitch McConnell´s, el cual busca que el plan sea por USD$500 mmd, y condiciona a aprobar el Plan de Financiamiento para el gobierno antes del 11 de diciembre. En el tema sanitarios Pfizer y BioNtech señalan que el déficit de vacunas de 50 millones de este año se cubrirá a medida que aumente la producción, la jornada previa los inversionistas mostraron su decepción cuando se señaló que el laboratorio enviaría solo la mitad de las vacunas programadas debido a problemas en la cadena de suministro. En datos económicos destacan buenos datos en Alemania de pedidos de fábrica a octubre que superaron niveles previos a la crisis.

Positivo

  • BIMBO: Inauguró su nuevo centro de distribución metropolitano en la alcaldía Azcapotzalco, en Ciudad de México, con una inversión de P$3,000 mn (USD$151 millones). Inició construcción en 2017, y sería el más grande de Latinoamérica.

Neutral

  • MARVELL TECHNOLOGY: La compañía reportó utilidades de USD$0.25 por acción, en línea con los estimados, los ingresos estuvieron ligeramente por debajo de lo que se esperaba.
  • ASUR: El tráfico de pasajeros en sus aeropuertos durante el mes de noviembre disminuyó 44.5% a/a. Por país, las reducciones a/a fueron: México -40.3%, Puerto Rico -43.5% y Colombia -56.1%.
  • VESTA:Fue incluida dentro del Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance a partir del 23 de noviembre de 2020.

Negativo

  • YEXT: Las acciones de la compañía cayeron después de que esta anunciara una guía más débil a la esperada para el trimestre actual. El consenso esperaba ingresos de USD$94.3 millones y la compañía anunció que estaría entre USD$87 y USD$89 millones.
  • ULTA BEAUTY: A pesar de que la compañía reportó utilidades de USD$1.64 por acción superando el estimado, el precio de la acción se presionó después del anuncio de una caída en ventas mismas tiendas del 8.9% a/a.
Cambios

La contratación en Estados Unidos se desacelera de forma importante en noviembre por del resurgimiento de la pandemia. Se crearon apenas 245,000 nuevos puestos en el mes comparado con los 638,000 del dato anterior y también sorprende contra los 460,000 que se esperaban, con la tasa de desempleo bajando al 6.7% cuando los datos se publicaron hoy a las 7:30 a.m.. Esto se suma a las cifras ya publicadas esta semana que ofrecen una imagen mixta del mercado laboral, con los datos de reclamaciones por desempleo de ayer apuntando a una mejora gradual, mientras que las nóminas privadas de ADP del miércoles para noviembre no cumplieron con las expectativas.

Una vez más, hay indicios crecientes en Washington de que se podría acordar un paquete de estímulo fiscal antes de fin de año. Los republicanos de alto nivel están entusiasmados con la idea de utilizar una propuesta de 908.000 millones de dólares de un grupo bipartidista de legisladores como base para un acuerdo. Con los miembros de su propio partido ansiosos por lograr algún tipo de acuerdo, la posición del líder de la mayoría del Senado, Mitch McConnell, que respalda su propia propuesta, se está volviendo cada vez más aislada. El senador Lindsey Graham dijo que el presidente Donald Trump apoyaría la nueva propuesta si tuviera las disposiciones políticas adecuadas.

El presidente electo Joe Biden dijo que pediría a todos los estadounidenses que usen una máscara durante los primeros 100 días de su administración para ayudar a prevenir la propagación del coronavirus. También dijo que le ha pedido al Dr. Anthony Fauci que asuma un papel más importante en la Casa Blanca. Sus comentarios se producen cuando las cifras de infecciones continúan aumentando en EU con los legisladores que luchan por hacer cumplir las restricciones. El gobierno del Reino Unido dijo que espera inocular a millones de británicos antes de fin de año después de que se convirtió en la primera nación occidental en aprobar la vacuna Pfizer-BioNTech para su uso.

Las acciones están subiendo de nuevo a medida que los inversionistas dan la bienvenida a los estímulos y la exitosa conclusión de la reunión OPEP+. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia Pacific sumó un 0,5%, mientras que el índice Topix de Japón cerró prácticamente sin cambios. En Europa, el índice Stoxx 600 había ganado un 0,3% y las acciones de petróleo eran, con mucho, las de mejor desempeño. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura más alta antes de los datos de empleo y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 0,928%. El barril de WTI subió a USD $46,26 dólares y el oro bajó ligeramente a USD $1,846. Las monedas impulsadas por este renovado optimismo se fortalecen frente al USD con lo que el MXN alcanza a operar cerca de 19.84 registrando el mínimo alcanzado después de la pandemia.

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