Económico 

Atención sobre estímulos. Pese a que la FDA dio su visto bueno a la vacuna de Moderna, anticipamos que se modere el apetito por riesgo, ante: la posibilidad de que no se logren aprobar hoy los nuevos apoyos fiscales (las negociaciones en el Congreso se podrían extender al fin de semana) y nuevas sanciones a empresas chinas (60 se incorporaron a “lista negra”), en EE.UU.; reportes de que las pláticas en torno al Brexit se volvieron a estancar; el vencimiento de futuros, pudiendo inducir volatilidad adicional. Reflejando una mayor demanda por activos de refugio, el índice dólar avanza 0.2%, el rendimiento del treasury a 10 años baja 0.8 pb. y el oro se aprecia 0.1%.

Banxico alarga pausa. Ayer, el Banco Central decidió, al igual que en noviembre, mantener la tasa objetivo en 4.25%; la decisión fue dividida, pues dos miembros votaron por un recorte de 25 pb. El comunicado explica que la pausa en el ciclo de bajas de la tasa de interés tiene como fin darle tiempo a la inflación para converger hacia la meta de 3.0% a/a. El USDMXN sube dos cts. y se cotiza en $19.83.

Siguiente semana. Destacan indicadores de ingreso y gasto personal de noviembre, en los EE.UU.; en México, el Igae para octubre, la inflación para la 1QDiciembre, y datos de balanza comercial y empleo de noviembre.

Bursátil

A la espera de estímulos fiscales. Los futuros de los mercados accionarios se ubican con movimientos mixtos, impulsados por los avances en las negociaciones sobre un nuevo acuerdo fiscal y el financiamiento al gobierno, lo que evitaría el cierre de operaciones, no obstante, el tiempo se agota y están pendientes de que este día se realicen algunos anuncios. En materia de política comercial, hay cautela luego de que se señala que el gobierno incluirá en la lista negra a empresas chinas a SMIC, empresa de semiconductores, junto con una la lista de 80 empresas más, aumentando la tensión entre ambas naciones. En el tema sanitario, fue aprobada la vacuna de Moderna por el panel de la FDA, y podría obtener su autorización para ser distribuida y sumarse a la de Pfizer. Moderna señaló que distribuiría 20 millones este mes y de 85 a 100 millones a EEUU en el primer trimestre de 2021, en un entorno en el que las presiones por el incremento en contagios se mantienen al alza. En temas corporativos el lunes Tesla inicia operaciones en el S&P500, mientras que este día será el último quadruple witching day del año. Para el cierre de semana se mantiene la atención en las negociaciones del Brexit.

Positivo

  • BIOTELEMETRY: Philips estaría comprando la compañía por un monto aproximado de USD$2,500 millones, una prima del 16.5% por acción, con respecto al precio de cierre de ayer.
  • TESLA: El fabricante de autos será incluido en el S&P 500 el lunes.
  • FUNO: Anunció que ha repagado en su totalidad el monto dispuesto de su Línea de Crédito Revolvente Comprometida, en abril de 2020, la empresa había dispuesto parcialmente de esta línea de crédito para fortalecer la liquidez.
  • MODERNA: Anunció que su vacuna contra Covid-19 recibió una recomendación positiva por parte de un panel de la FDA, por lo que podríamos ver una autorización de uso de emergencia el día de hoy.

Neutral

  • DARDEN RESTAURANTS: Anunció utilidades de USD$0.74 por acción, superando el estimado de analistas, los ingresos estuvieron por debajo de lo esperado, las ventas mismos restaurantes cayeron 20.6% a/a.
  • FEDEX: Reportó utilidades de USD$4.83 por acción, superando el estimado en USD$0.82, los ingresos también estuvieron mejor a lo esperado, pero no comentó guía 2021, derivado de la incertidumbre general.
  • CREAL: En asamblea general, la empresa aprobó la cancelación de 7.5 millones de acciones (1.98% del capital social) y la prórroga del pago de dividendo aprobado en abril-2020 para ser pagado en cualquier día del primer semestre de 2021.
Cambios

El diablo está definitivamente en los detalles del paquete de estímulo fiscal de Estados Unidos que continúa avanzando lentamente hacia un acuerdo. Los puntos conflictivos actuales son las solicitudes demócratas de fondos federales para igualar el 100% de los pagos de FEMA por desastres relacionados con la pandemia y las demandas republicanas para poner fin al programa de préstamos de emergencia de la Reserva Federal. Con el financiamiento del gobierno que se terminará esta noche, existe una pequeña posibilidad de un cierre breve si no se llega a un acuerdo hoy. El líder de la mayoría de la Cámara de Representantes, Steny Hoyer, dijo que los líderes decidirán el viernes por la mañana si presentan un proyecto de ley provisional para su votación.

Si está pensando que las conversaciones del Congreso sobre los estímulos se han prolongado desde siempre, eche un vistazo a Europa, donde las negociaciones relacionadas con el Brexit han estado en curso durante años. El principal negociador del Brexit de la Unión Europea, Michel Barnier, dijo al parlamento de la región esta mañana que las conversaciones están en «el momento de la verdad» con sólo unas horas para llegar a un acuerdo. El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, dijo ayer que las conversaciones se encuentran en una «situación grave», ya que un enfrentamiento sobre los derechos de pesca sigue obstaculizando cualquier acuerdo.

Como se esperaba, los asesores de la Administración de Drogas y Alimentos de EU respaldaron la vacuna de Moderna Inc. para la autorización de uso de emergencia. A pesar de algunas dificultades de producción, Moderna dijo que sigue en camino de proporcionar 20 millones de dosis este mes y de 85 a 100 millones a Estados Unidos en el primer trimestre del próximo año. Es probable que las medidas para frenar la propagación de la pandemia se mantengan en vigor hasta bien entrado el 2021, y la situación actual en muchos países sigue siendo sombría.

Los mercados bursátiles mundiales están teniendo una sesión bastante lenta en lo que es el último viernes de negociación del año para la mayoría. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacific cayó un 0,4%, mientras que el índice Topix de Japón cerró cerca de un 0,1% arriba. En Europa, el índice Stoxx 600 había ganado un 0,1%, mientras los inversores observan cualquier progreso en las negociaciones del Brexit. Los futuros del S&P 500 apuntaban a pocos cambios en la apertura, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 0.935% y tanto el petróleo como el oro estaban ligeramente más bajos. Las monedas frente al USD se mantienen en la parte baja del rango observado en los últimos días, con un MXN que inicia sesión a rededor de 19.83 después de haber buscado el 19.90 durante la madrugada.

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