Económico 

Problemas en Europa. En Europa, datos económicos negativos, la advertencia del BCE sobre una segunda contracción en la actividad, reportes de elecciones adelantadas en Italia y la posibilidad de alargar el confinamiento hasta el verano en el RU, junto con especulaciones sobre posibles ajustes en las compras de activos de la Fed el próximo año, previo al anuncio de la siguiente semana, inducen un marcado entorno de aversión al riesgo. Los rendimientos de bonos soberanos en países desarrollados bajan (EE.UU. -1.7 pb., ALE -1.8 pb.); el índice dólar rebota 0.1%, en especial contra monedas emergentes, con lo que el USDMXN escala 20 cts. y se cotiza en $19.93 (máximo de $20.0 en la madrugada); materias primas se debilitan, como el petróleo (WTI 2-6%, Brent -2.4%), el cobre (-1.7%) y el oro (-1.4%).

EZ: Actividad menos débil a lo esperado. En enero, ante el recrudecimiento de la pandemia, los índices de gerentes de compras se debilitaron contra noviembre, pero menos a lo proyectado. Aquel para la manufactura, pasó de 55.2 a 54.7 pts. (54.4 esp.); los servicios se adentraron en terreno negativo, al ubicarse en 45.0 vs. 46.4 pts. ant. (44.5 esp.).

MX: Ligera aceleración en inflación. El índice de precios pasó de 3.08 en la 2QDic a 3.33% a/a en la 1QEne., por arriba de lo esperado por el consenso (3.25%) y prácticamente en línea con nuestra proyección (3.35%). Gran parte de la aceleración provino del índice no subyacente (energéticos), mientras que el subyacente (menos volátil) pasó de 3.80 a 3.83% a/a.

A seguir. Más adelante, se esperan datos del PMI y de inventarios de petróleo en los EE.UU. Destacan la próxima semana: anuncio de la Fed, datos preliminares del PIB 4T20 y cifras de ingreso/gasto personal, en EE.UU.; en Europa, apariciones de C. Lagarade (BCE) y la primera lectura del PIB 4T20 en Alemania y Francia; en México, el Igae y ventas al menudeo para noviembre, balanza comercial de diciembre y el PIB oportuno para el 4T20.

Bursátil

Ajuste luego de tocar máximos. Los futuros de los índices accionarios operan con movimientos a la baja, luego de que el día de ayer el S&P y el Nasdaq alcanzaron niveles máximos ante el optimismo por las medidas de la nueva administración en EEUU. El día de hoy, las acciones tecnológicas retroceden, asimilando el reporte de IBM por debajo de lo esperado, mientras que los títulos de Intel veían presión, a pesar de un buen reporte, luego de que el CEO manifestó que espera que la mayoría de sus productos vuelvan ser manufacturados de forma interna, generando dudas sobre el efecto en competitividad. Por otro lado, el día de hoy el Senado votará sobre la nominación de J.Yellen como secretaria del tesoro, lo que podría dar indicios del apoyo de los republicanos al ambicioso plan de apoyo de J.Biden. En ese sentido, el mercado ha reaccionado de forma positiva a las propuestas; sin embargo, algunos republicanos han expresado preocupación por su efecto en las finanzas públicas. En temas económicos, hoy se espera la publicación de los PMI´s de servicios y manufacturas

Positivo

  • SCHLUMBERGER: Reportó utilidades por USD$0.22 por acción superando el estimado en USD$0.05, los ingresos también estuvieron por arriba de lo esperado gracias a un repunte en la demanda y por recortes de costos.
  • KIMBER: Reporto cifras al 4T20 por arriba de las expectativas, con crecimientos a/a en ingresos de 7.2%, 5.3% en EBITDA y 11.1% en utilidad neta. Las ventas fueron impulsadas por un crecimiento de 3% en volumen y 4% en precio/mezcla

Neutral

  • GFNORTE: La utilidad neta del trimestre se ubicó en P$5,966 millones, cifra prácticamente en línea con nuestro estimado. La utilidad disminuyó 33.8% a/a, principalmente por el incremento en reservas. En su guía 2021, espera un crecimiento en cartera de entre 6% y 8% y un aumento en utilidad neta de 12.3% a/a, en el punto medio.
  • VINTE: Firmó una línea de crédito con Bank of China por P$130 mn a 4 años y otra con KEB Hana por de P$70 mn a 3 años. Para proyectos habitacionales sustentables, terrenos, infraestructura y urbanización.

Negativo

  • IBM: Reportó utilidades de USD$2.07 por acción superando el estimado del consenso, los ingresos estuvieron por debajo de lo esperado por menores ventas de software.
  • FORD: Estaría retirando 3 millones de vehículos por problemas relacionados con las bolsas de aire, lo anterior le costará USD$610 millones.
  • INTEL: Sus títulos caían en pre mercado ante el anuncio de sus planes de manufacturar la mayoría de sus componentes internamente y a pesar de un reporte arriba de expectativas, con una UPA de USD$1.52 vs USD$1.10 esperados
Cambios

El presidente Joe Biden advirtió que Estados Unidos podría ver 100.000 muertes por la pandemia en el próximo mes y le pidió a la nación que asumiera una posición de «tiempo de guerra» mientras presionaba al Congreso para obtener más ayuda. El principal asesor económico del presidente, Brian Deese, planea reunirse con un grupo bipartidista de legisladores en los próximos días para discutir el plan de estímulo, ya que la resistencia republicana al paquete de 1,9 billones de dólares parece endurecerse. El Dr. Anthony Fauci ha vuelto a liderar la respuesta del país a la pandemia después de que la administración anterior lo marginara.

Las esperanzas de que la actividad pueda volver a la normalidad en las economías más afectadas son cada vez más lejanas a pesar de los avances que se están logrando en materia de vacunación. El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, señaló que el bloqueo actual en el país podría durar hasta el verano, mientras que los funcionarios sugirieron pagar a las personas que dan positivo por el virus para que se queden en casa. La canciller alemana, Angela Merkel, dijo que sería a fines de septiembre antes de que todos los que quieran vacunarse puedan hacerlo. En Estados Unidos, el presidente Biden firmará hoy acciones ejecutivas que impulsarán la asistencia alimentaria para los estadounidenses empobrecidos.

El daño que se está causando a la actividad económica quedó claro en los números del índice de gerentes de compras de esta mañana de Europa, que indicaron claramente una recesión de doble caída en la zona del euro. El indicador de IHS Markit de la actividad del sector privado cayó a 47,5 y el sector de servicios continuó rezagado, mientras que la actividad industrial en Alemania se mantuvo fuerte. La producción en el Reino Unido cayó al ritmo más rápido desde mayo, y los retrasos del Brexit se sumaron a la desaceleración impulsada por la pandemia. Los datos del PMI para la economía de EU se publican a las 8:45 a.m..

Todas las advertencias y los datos débiles no caen en oídos sordos de los inversionistas, y los mercados de todo el mundo están perdiendo terreno. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacific cayó un 0,7%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,2% más bajo. En Europa, el índice Stoxx 600 había caído un 1.09% con todos los sectores de la industria en números rojos. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una pérdida en la apertura, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 1.092%, el petróleo se deslizó a USD $51.86 y el oro en USD $1,848.70. Las monedas reaccionan en el mismo sentido con un USD que se fortalece frente al resto, por lo que el MXN inicia sesión cerca de 19.90 después de haber visto un cierre en 19.71 con un mínimo intradía alrededor de 19.57.

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