Económico 

Estímulos y empleo en EE.UU. Anticipamos que la atención se centre en los siguientes eventos: primero, el progreso en el mecanismo para aprobar la propuesta de alivio fiscal de J. Biden (1.9 bdd), pues el Senado aprobó la resolución presupuestaria; segundo, el avance en el empleo en EE.UU., aunque menor a lo esperado; tercero, comentarios de miembros de la Fed que indican que no se retirará el estímulo monetario en el futuro próximo. En este sentido, el MXN (+1.0%) y otras divisas emergentes (real brasileño +1.0%) se fortalecen contra el dólar esta mañana, con lo que el tipo de cambio baja a $20.25 (-14 cts.); simultáneamente, los precios del petróleo (WTI +2.4%), el cobre (+1.1%) y el oro (+0.4%) exhiben un sesgo positivo; en el mercado de dinero, el rendimiento del treasury a 10 años asciende a 1.16% (+2.4 pb.).

EE.UU.: Ligera recuperación del empleo. Tras la baja de diciembre (revisada de 140 a 227 mil), la nómina no agrícola vio un alza de 49 mil puestos en enero, por debajo de los 105 mil esperados; además, la participación laboral se moderó de 61.5 a 61.4%, lo que también explica la baja en la tasa de desempleo, de 6.7 a 6.3%.

Fed sin prisa por retirar estímulos. Ayer, la Presidente de la Fed de Kansas consideró prematuro empezar debatir un posible retiro del apoyo monetario; su homólogo de Dallas, señaló que los ajustes en el programa de compras de activos dependerán de la evolución del virus.

MX: Demanda interna mejoró en nov.. En noviembre, previo al endurecimiento de las medidas para contener a la pandemia (mediados de diciembre), tanto el consumo privado como la inversión fija bruta mostraron expansiones mensuales de 3.0 y 2.3% (cifras ajustadas), respectivamente. Sin embargo, ambas variables se mantienen lejos de los niveles de 2019, con caídas anuales de 7.1 y 12.1% (cifras originales), respectivamente.

A seguir. La próxima semana, destaca una aparición pública del Presidente de la Fed; cifras de inflación en Alemania, EE.UU., China y México; datos de producción industrial en la Eurozona y México; además, el anuncio de política monetaria del Banxico.

Bursátil

Asimilan datos económicos. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se ubican en terreno positivo, asimilando el dato de empleo que reportó una creación de 49 mil plazas, frente a un estimado de 50 mil y luego de la caída de 140 mil del mes previo. Asimismo, se mantienen optimistas del progreso del paquete de estímulos propuesto por el presidente Joe Biden, mismo que fue aprobado por el Senado y ahora queda en manos de la Cámara, en donde se revisaran las enmiendas agregadas. Por otra parte, los inversionistas ven positiva la aceleración en el proceso de vacunación en EEUU. Johnson & Johnson solicitó a la FDA una autorización de uso de emergencia para su vacuna COVID-19 de inyección única, de ser aprobada se uniría a Pfizer / BioNTech y Moderna. En datos económicos, también se publican los datos de balanza comercial y crédito al consumo en EEUU. Finalmente, se mantienen el optimismo por los resultados corporativos de las 184 empresas que han publicado al momento, donde la mayoría ha superado las estimaciones a nivel de utilidades.

Positivo

  • REGENERON: Reportó utilidades de USD$9.53 por acción superando lo esperado por el consenso, los ingresos estuvieron en línea.
  • ESTEE LAUDER: Superó las estimaciones del consenso, reportando utilidades de USD$2.61 por acción, los ingresos también fueron mejor a lo esperado derivado de un incremento en compras en línea.
  • FORD: Reportó utilidades de USD$0.34 por acción, superando el estimado de una pérdida de USD$0.07 por acción; sin embargo, anunció que una escasez de semiconductores está afectando la industria.
  • JOHNSON & JOHNSON: Presentó su candidata a vacuna contra Covid-19 para la autorización de uso de emergencia por parte de la FDA.

Neutral

  • FIBRAMQ: Los resultados estuvieron en línea con la guía y nuestros estimados. El AFFO por CBFI disminuyó 8.6% a/a y la distribución aumentó 3.8% a/a. Para 2021, esperan una distribución de P$1.90 por CBFI, manteniéndose en el mismo nivel que en 2020 y con un dividend yield de 7.3% si consideramos el último precio de cierre
  • GRUPOS AEROPORTUARIOS: Durante enero, el tráfico en el total de los aeropuertos de los grupos aeroportuarios disminuyó 44.1% a/a. Por grupo, las variaciones fueron: ASUR: -43.7% a/a, GAP -43.5% a/a y OMA -46.6% a/a.

Negativo

  • PELOTON: Reportó utilidades de USD$0.18 por acción, superando el estimado, los ingresos también fueron mejor a lo esperado; sin embargo, sus títulos retrocedían debido a que incurrirá en costos adicionales en el corto plazo.
Cambios

Se espera que el informe de nóminas de hoy muestre que los empleadores estadounidenses agregaron 105,000 puestos en enero, según la estimación mediana de los economistas encuestados. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en el 6.7%, y que el aumento de las ganancias por hora se modere, cuando los datos se publican a las 7:30 a.m.. Todo eso haría eco de la tendencia reciente de datos económicos prometedores de EE. UU., algo que los inversionistas están comenzando a ver como un riesgo para la fácil aprobación de una ley de estímulo.

Hablando de estímulo, la base para el paquete de $ 1,9 billones del presidente Joe Biden continúa avanzando en el Congreso. El Senado votó esta mañana siguiendo las líneas del partido, con la vicepresidenta Kamala Harris emitiendo el voto de desempate, para adoptar una medida presupuestaria que permitirá que el estímulo se apruebe sin ningún apoyo republicano. La medida ahora regresa a la Cámara para un acuerdo sobre las enmiendas agregadas en la sesión del Senado de 15 horas, antes de que los legisladores puedan elaborar un proyecto de ley de alivio bajo reglas especiales. Los comités de la Cámara y el Senado tienen hasta el 16 de febrero para acordar los detalles bajo las reglas presupuestarias.

Johnson & Johnson pidió a los reguladores de medicamentos de EE. UU. que autoricen su vacuna experimental Covid-19 para uso de emergencia. Si se aprueba en una reunión programada para el 26 de febrero de asesores externos de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU., la vacuna de inyección única sería una gran adición a la lucha del país contra la pandemia que ha matado a 450.000 estadounidenses. En otros lugares, los fabricantes de vacunas rusos y chinos están en conversaciones para probar una combinación de sus vacunas para obtener mejores resultados. Los economistas están cada vez más preocupados por la distribución global desigual de las vacunas, con un informe de la Cámara de Comercio Internacional que dice que el costo de no inocular el mundo podría ser de $ 9.2 billones.

Los avances en estímulo, vacunas y una fuerte temporada de reportes de resultados continúan siendo recibidos con optimismo por parte de los inversionistas. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia Pacific sumó un 0,7%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 1,4% arriba. En Europa, el índice Stoxx 600 había subido un 0,4% impulsado por los reportes positivos de la construcción y los bancos. Los futuros del S&P 500 apuntaban a otro movimiento alcista en la apertura antes del informe de empleo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 1,162% y el petróleo subió a USD $56.71. Las monedas reaccionan moderadamente a este optimismo generalizado y recuperan terreno frente al USD con un MXN que inicia sesión cerca de 20.32 después de acercarse en la madrugada al 20.30 y un cierre previo en 20.40.

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