Económico 

Se afirman estímulos, datos positivos de empleo. Consideramos que los principales catalizadores para la sesión serán la asimilación de cifras de inflación menores a lo esperado y el descenso semanal en los reclamos por seguro de desempleo (793 mil vs. 812 mil anterior), en los EE.UU., así como el tono laxo del discurso de J. Powell y el progreso en medidas de alivio fiscal (avanzó en la Casa de Representantes la extensión del apoyo por desempleo). El USDMXN baja 13 cts. y se cotiza en $19.92, al tiempo que el índice dólar se debilita 0.1%; los precios del petróleo presentan un regreso de -0.3% y el oro no presenta cambios; el rendimiento del treasury a 10 años sube en el margen (+0.2 pb.).

Powell enfatiza meta de empleo. El Presidente de la Fed comentó que se está “lejos” de tener un sólido mercado laboral, pues se han perdido casi 10 millones de empleos hasta enero 2021, por lo que se requiere “mayor apoyo monetario”.

Industria MX alarga recuperación. En diciembre, la producción industrial vio una expansión de 0.1% m/m, con alzas en la manufactura y servicios públicos, y caídas en la minería y la construcción. En términos interanuales, se contrajo 2.1%, prácticamente en línea con nuestra proyección de -2.0% (consenso -2.4%).

A seguir. Hoy tendrá lugar el anuncio de política monetaria del Banxico, donde se anticipa una reducción de 25 pb. en la tasa objetivo.

Bursátil

Impulso por Reportes y Fed. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se ubican en terreno positivo, impulsados por reportes corporativos que han sido mejor a lo esperado y siguiendo los comentarios del Presidente de la FED respecto a la necesidad de apoyo fiscal, ante la debilidad del mercado laboral y que la política monetaria seguirá siendo acomodaticia. Asimismo, hay optimismo tras la llamada del presidente Joe Biden con Chin Xi Jinping, minimizando la tensión comercial. En el tema sanitario, los contagios en EEUU disminuyen y varios estados comienzan a relajar las medidas de confinamiento. Por otra parte, la comisión europea reviso las previsiones de la economía a la baja ya que la pandemia continúa afectando la reactivación de la actividad económica. En México, se espera la decisión de Banxico. Hoy reportan 23 emisoras del S&P, ya reportó Pepsico (+), Molson Coors, Tyson Foods; al cierre de mercado se espera a Disney y Expedia, entre las más relevantes. En México ya reportó Cemex y al cierre de mercado se espera a Alfa, Alpek y Axtel.

Positivo

  • CEMEX: Reportó cifras positivas: ventas +8.5% a/a; EBITDA +16.3% a/a, derivado de mayores volúmenes en México, EEUU, Medio Oriente, África y Asia, compartió una guía 2021 en donde espera un incremento en EBITDA de 9.7% a/a.
  • PEPSI: Reportó utilidades e ingresos por arriba de lo esperado. Asimismo, para este año espera ver crecimiento orgánico en ingresos y en utilidades, además de que incrementó el dividendo en 5%.
  • KRAFT: Sus resultados superaron expectativas, a nivel de ingresos y de utilidades. Adicionalmente, la empresa anunció la venta de su negocio de snacks a Hormel por USD$3.35 mil millones.
  • NEMAK: Reportó cifras mixtas, superando nuestras expectativas. En Ventas registró un crecimiento de +7.7% a/a y EBITDA +33.8% a/a derivado de un mejor resultado en Europa y efectos de tipo de cambio.
  • BUMBLE: La aplicación de citas online realizó su debut en bolsa, a un precio de USD$43 por acción, cifra arriba del rango de colocación, recaudando USD.2.2 mil millones, con lo que estaría valuada en USD$7 mil millones.

Neutral

  • ANTAD: Informó que las ventas iguales retrocedieron 8.2% y 6.3% a nivel total en enero de 2021 afectadas por la pandemia. Las VMT fueron en Autoservicios +3.4%, Departamentales -20.2% y Especializadas -9.2%.

Negativo

  • UBER: Registró una pérdida trimestral de USD$0.54 por acción, cifra ligeramente menor a lo anticipado, mientras que los ingresos quedaron por debajo de expectativas a pesar del crecimiento observado en los servicios de entrega de comida.
  • MOLSON: Dio a conocer resultados por debajo de expectativas, con una UPA de USD$0.40 vs USD$.077 estimada. Los números se vieron afectados por las restricciones impuestas a bares y restaurantes a raíz de la pandemia.
Cambios

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo ayer que el mercado laboral de Estados Unidos sigue estando muy lejos de una recuperación total y que la política monetaria seguirá siendo muy flexible hasta que haya un «progreso sustancial adicional» en el empleo y la inflación. Hubo pocas señales de ese progreso en los datos de ayer más lentos de lo esperado sobre el crecimiento de los precios, y vimos que el número de solicitudes de desempleo iniciales de hoy a las 7:30 a.m., que se esperaba disminuyera ligeramente de 779,000 a 760,000, y por el contrario aumento a 793,000 solicitudes.

Los comentarios de Powell sobre la necesidad de un apoyo fiscal y monetario continuo fueron aprovechados por los legisladores demócratas que elaboraron los detalles del proyecto de ley de estímulo del presidente Joe Biden en los comités de la Cámara. Los comentarios de Powell dan a los legisladores munición para combatir los temores de que un paquete grande pueda servir para sobrecalentar la economía. Los paneles del Senado planean omitir la audiencia formal y las votaciones sobre el tema ya que el tiempo de la cámara está ocupado por el juicio político del ex presidente Donald Trump.

La Agencia Internacional de Energía recortó las previsiones para el consumo mundial de petróleo en 2021 en 200.000 barriles por día, diciendo que el mercado del crudo sigue siendo frágil ya que la pandemia continúa limitando los viajes y la actividad económica. La Comisión Europea también estaba revisando las previsiones a la baja esta mañana, recortando el crecimiento esperado en la zona euro al 3,8% este año. La UE también cita los límites a los viajes como una razón para sus proyecciones reducidas. Todas las esperanzas de reanudación de la actividad se basan en el progreso de las vacunas, y los gobiernos, particularmente en las economías dependientes del turismo, hablan cada vez más de la necesidad de un pasaporte de vacunación.

Los mercados están teniendo otra sesión relativamente lenta en la medida en que los inversionistas digieren los comentarios de Powell y evalúan las perspectivas de inflación y economía. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia Pacific sumó un 0,1% antes de las celebraciones del Año Nuevo Lunar en la región. Los mercados de Japón están cerrados por vacaciones. En Europa, el índice Stoxx 600 había ganado un 0,4%, siendo las acciones de tecnología las de mejor desempeño. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura más alta, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en 1.142% y el petróleo en USD $58.32. Las monedas empiezan a recuperar terreno frente al USD ante las declaraciones de Powell respecto de que los mecanismos acomodaticios se mantendrán hasta que existan señales de clara recuperación en la actividad económica.

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