Económico 

Perspectiva. Consideramos que tenga lugar un entorno de cautela, ante expectativas de una acelerada recuperación económica y temores inflacionarios en EE.UU., después de que ayer J. Biden firmara el paquete de estímulo fiscal y anunciara que toda la población mayor de edad sería vacunada en mayo. Además, también podrían tener incidencia el endurecimiento de las medidas comerciales contra Huawei. El rendimiento del treasury a 10 años sube 6.0 pb. a 1.60% y el índice dólar se fortalece 0.5%; en línea con ello y el retroceso en el precio del crudo (WTI -0.1%), el USDMXN escala 18 cts. y se cotiza en $20.78.

EE.UU.: Inflación al productor febrero. Se aceleró a tasa anual, de 1.7 a 2.8%, casi en línea con el 2.7% esperado, ante mayores precios de materias primas; el índice que excluye elementos volátiles (energía, alimentos) pasó de 2.0 a 2.5% (2.6% esperado).

EZ: Actividad industrial enero. Rebotó 0.8% m/m tras retroceder 0.1% en diciembre, superando las expectativas del mercado (0.5%). A tasa anual vuelve a terreno positivo (+0.1%) por primera vez en dos años.

MX: Actividad industrial enero. La producción creció a tasa mensual por octava lectura, incluso se aceleró contra diciembre (0.2 vs. 0.1%), aunque presentó un desempeño mixto al interior: rebotaron minería y construcción, pero los servicios públicos y la manufactura retrocedieron, esta última reflejando el desabasto de insumo (automotriz). La caída interanual se acentuó (-4.9%) por una difícil base de comparación.

A seguir. Hoy se esperan datos de confianza del consumidor en EE.UU. La siguiente semana, destaca la producción industrial en China, así como cifras de ventas al menudeo y el anuncio de la Fed, en los EE.UU.

Bursátil

Persiste alza en rendimientos de bonos. Los futuros accionarios en EEUU operan con movimientos a la baja, reaccionando nuevamente al alza en el rendimiento de los bonos a diez años, que se ha ubicado en un nivel cercano a 1.6%. Las cifras económicas positivas y el estímulo económico, firmado ayer por J. Biden, han generado preocupaciones inflacionarias, adicional a que los miembros de la Reserva Federal han insistido en que mantendrán tasas de interés bajas. Lo anterior sigue afectando las cotizaciones de empresas del sector tecnológico, mientras que se observa un alza en empresas del sector financiero. Respecto a temas de la pandemia, J.Biden manifestó que instruirá a los Estados para que todos los adultos sean elegibles para recibir la vacuna antes del primero de mayo, mientras que la vacuna de Novavax registró una efectividad de 96% en prevenir casos de la cepa original de la pandemia y 86% en la cepa descubierta en Reino Unido.

Positivo

  • ALFA: Pagará a partir del día 7 de abril de 2021 el dividendo a razón de USD$0.02 (dos centavos de dólar). La asamblea aprobó monto máximo de P$5,800 millones (US $280 millones) para la compra de acciones.
  • NEMAK: En asamblea se aprobó un monto máximo de P$$2.5 mil millones para la compra de acciones propias durante 2021, así como una propuesta para el decreto de dividendos más tarde en el año.
  • NOVAVAX: Anunció que su vacuna contra la pandemia es efectiva en niveles altos tanto para la cepa original como para la variante de Reino Unido.
  • SANOFI-TRANSLATE BIO: Comenzaron una prueba en humanos para su segundo proyecto de vacuna contra la pandemia, esperarían resultados en el tercer trimestre.

Neutral

  • Reportó una caída de 2.8% a/a en primas emitidas frente a una baja de 8.0% a/a para la industria durante el 2020.
  • AUTLAN: Llevó a cabo una emisión de CEBURES por P$200 mn a TIIE 28 días más 0.95 puntos porcentuales, un plazo de 364 días, el destino de los fondos son pago de pasivos, requerimientos de capital de trabajo y/o proyectos de inversión.

Negativo

  • ALIBABA: Circula en medios que la compañía podría estar enfrentando una multa récord de los reguladores antimonopolio de China, la multa podría ser mayor a USD$975 millones.
Cambios

Los magnates de la tecnología de China se enfrentan a una reacción violenta en el país y en el extranjero. Tencent Holdings Ltd. se ha convertido en el próximo objetivo de una ofensiva de las autoridades chinas que comenzó con Ant Group Co. de Jack Ma, según personas con conocimiento de los principales reguladores financieros del país. El conglomerado recibió una multa antimonopolio que marca el comienzo de una campaña de regulación más estricta, dijeron las personas. Mientras tanto, Estados Unidos endureció las restricciones sobre la venta de productos relacionados con 5G a Huawei Technologies Co., prohibiendo explícitamente la exportación de componentes como semiconductores, antenas y baterías. La noticia hizo que los futuros del Nasdaq, de gran tecnología, cayeran más de un 1% antes de la apertura.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia subieron hasta ocho puntos básicos para superar el nivel técnico clave del 1,6% el viernes, recordando a los inversores que la volatilidad de los bonos se ha convertido en la compañera de un estímulo fiscal a gran escala. Las apuestas a que el gasto gubernamental adicional podría sobrecalentar la economía se hicieron realidad después de que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, aprobara un estímulo de 1,9 billones de dólares. Mientras tanto, los rendimientos europeos están retrasando el movimiento alcista de los bonos del Tesoro, lo que llevó a los estrategas a apostar por una mayor divergencia, a menos que la Fed haga algo para cambiarla. La mayoría de los responsables de las políticas del Banco Central Europeo no tienen intención de ampliar su programa de estímulo de emergencia de 1,85 billones de euros (2,2 billones de dólares) a pesar de su promesa del jueves de acelerar el ritmo de compra de bonos para mantener los rendimientos bajo control, según funcionarios familiarizados con el asunto.

Biden tiene como objetivo vacunar a suficientes estadounidenses para que la vida normal comience a regresar en el verano, mientras que familias y amigos pueden reunirse para los fuegos artificiales del 4 de julio. Mientras tanto, en Europa, persiste la escasez de vacunas. AstraZeneca Plc suministrará menos de la mitad de la cantidad planificada de inyecciones a la Unión Europea en el segundo trimestre, y el proteccionismo entre las naciones frustrará los esfuerzos para igualar la distribución. Las preocupaciones de seguridad sobre el tratamiento de AstraZeneca Plc también han llevado a nueve países a suspender su uso. El lanzamiento de vacunas en Europa corre el riesgo de quedarse más atrás del Reino Unido y Estados Unidos, prolongando la miseria humana y económica.

El aumento de los rendimientos de los bonos está poniendo nerviosos a los inversionistas, lo que ha provocado nuevas pérdidas entre las acciones tecnológicas. Durante la noche, el índice MSCI Asia Pacific terminó plano, el índice Hang Seng cayó un 2,2% y el Topix de Japón subió un 1,4%. En Europa, el índice Stoxx 600 bajaba un 0,5%, siendo las acciones tecnológicas de la región las que más cayeron. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una apertura más baja, con los futuros del Nasdaq 100 cayendo más del 1%. EL USD nuevamente tomando fuerza frente al resto de las monedas ante la renovada incertidumbre de los efectos del nuevo paquete de estímulos en una economía estadounidense que pudiera estar ya sobrecalentada. EL MXN inicia sesión cerca de 20.81 después de haber cerrado cerca de 20.65. En México la producción Industrial y de manufactura por debajo del estimado.

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