Económico 

Perspectiva. No descartamos un entorno de cautela, en función del incremento en las tensiones de EE.UU. con Rusia (reducirá exposición a activos americanos en su Fondo de Bienestar Nacional) y con China (J. Biden busca ampliar escrutinio a empresas chinas), así como ante el efecto de los datos de empleo mejores a lo esperado sobre las expectativas de una posible reducción en el apoyo monetario en EE.UU., sobre todo, tras las declaraciones de ayer de un funcionario de la Fed en torno a futuros ajustes en las compras de activos. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 1.60% (+1.2 pb.) y el índice dólar se fortalece 0.3%; el USDMXN escala 10 cts., a $20.00. El precio del petróleo WTI se ubica en 69.0 dpb (WTI), mientras que el oro retrocede 1.3%.

EE.UU. Miembros Fed. Ayer, el Presidente de la Fed de Philadelphia opinó que se deberá empezar a discutir un plan para moderar las compras de activos en el futuro, y que los ajustes deberán ser cuidadosos para evitar episodios de estrés financiero.

EE.UU.: Nómina ADP, reclamos seguro desempleo. La nómina privada registró 978 mil nuevas plazas en mayo, su mejor expansión en 11 meses, superando la expectativa de 650 mil. Los nuevos reclamos semanales por seguro de desempleo al corte del 29 de mayo se moderaron de 405 a 385 mil.

MX: Reporte Banxico, confianza consumidor. En su Reporte Trimestral de Inflación, Banxico revisó al alza su estimación para 2021 del PIB (6.0 vs. 4.8%) e inflación (promedio 4T21: 4.8 vs. 3.6% a/a). Mencionó que el panorama para la actividad es más estable que en meses previos; para la inflación, que los riesgos están sesgados al alza. Indicó que las futuras acciones de política monetaria buscarán llevar a la inflación a su meta y anclar las expectativas. La confianza del consumidor en mayo mejoró marginalmente, al pasar de 42.4 a 42.7 pts., su mejor nivel desde que empezó la pandemia.

A seguir. El día de hoy destaca las apariciones de funcionarios de bancos centrales, incluyendo a A. Bailey (Gobernador BoE), R. Quarles (Junta Gobernadores Fed) y distintos Presidentes Regionales de la Fed (Philadelphia, Atlanta y Dallas), así como cifras del ISM servicios e inventarios de petróleo en EE.UU.

Bursátil

Atentos a datos de empleo. Los futuros accionarios en EEUU registran bajas, con los inversionistas asimilando las cifras de empleo y las presiones inflacionarias asociadas a la recuperación económica. El día de hoy destacó la cifra de generación de empleo publicada por el ADP, que mostró una generación de 978 mil plazas en mayo, cifra mayor al estimado de 680 mil, con solicitudes semanales por seguro de desempleo de 385 mil, dato menor a lo esperado (393 mil).  Aunque los mercados han tenido buen desempeño en el año y los índices accionarios se mantienen cercanos a niveles records, en las últimas semanas el aumento en inflación ha generado más cautela. En ese sentido, destacó la publicación de la FAO en donde señalan que los precios mundiales de los alimentos registraron su mayor alza en una década. Por otro lado, la atención sigue en el desempeño de acciones como AMC, que el día de ayer dobló su precio, debido a movimientos especulativos de inversionistas minoritarios, tales como los observados hace unos meses y que aumentaron las cotizaciones de empresas como GameStop. El mercado se mantiene a la expectativa de las cifras del mercado laboral a publicarse el día de mañana.

Positivo

  • VOLARIS: En mayo de 2021, la demanda en el mercado nacional e internacional de Volaris aumentó 16.3% y 19.3% contra Mayo 2019, transportando 2.2 millones de pasajeros, 12% más que los niveles previos a la pandemia.
  • BANORTE: Firmó una alianza multianual con Google Cloud, una plataforma que ofrece soluciones en la nube, como parte de sus planes para acelerar su transformación digital.
  • EXPRESS: Reportó una pérdida de USD$0.55 por acción, menor a la pérdida esperada de USD$0.58, los ingresos superaron el estimado, la compañía anunció que esperaría una mejora en ventas comparables a lo largo del año.
  • MEREDITH CORP: L a compañía aceptó una oferta de Gray Television para su grupo de medios locales, los accionistas estarían recibiendo USD$16.99 por acción en efectivo, más una acción en la nueva versión.

Neutral

  • AMC: Según una presentación de la Comisión de Bolsa y Valores, la compañía presentó una solicitud para vender hasta 11.55 millones de acciones, y recomendó cautela sobre invertir en la acción debido a los movimientos recientes que no están correlacionados con el desempeño del negocio.

Negativo

  • AEROLINEAS: Las aerolíneas mexicanas dejaron de ingresar nueve mil 300 millones de dólares en 2020 por las medidas de restricción en movilidad aérea, especialmente a nivel internacional, derivadas de la pandemia, estimó International Air Transport Association (IATA).
Cambios

Se espera que las solicitudes iniciales de desempleo hayan caído por debajo de 400.000 la semana pasada, y las solicitudes continuas también disminuyan cuando se publiquen los datos HOY a las 7:30 a.m.. El cambio de empleo de ADP para mayo se publica 15 minutos antes y se espera que muestre que los empleadores agregaron 650,000 puestos en el mes. Hay algo de optimismo para el número de nóminas de mañana, con 655.000 nuevos puestos previstos para mayo después de la decepción de abril.

Si bien ningún funcionario de la Fed está diciendo que ya están hablando formalmente de reducir el ritmo de compra de activos, hay un número creciente que dice que deberían comenzar a hacerlo. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo ayer que los responsables de las políticas deben comenzar a discutir el momento adecuado para tener esas discusiones. La Junta de la Reserva Federal planea comenzar a vender una cartera de deuda corporativa comprada a través de una línea de crédito de emergencia lanzada el año pasado. Los bancos de inversión, mientras tanto, están ofreciendo ideas sobre dónde encontrar seguridad frente a un aumento en los rendimientos de EE. UU..

Las acciones globales permanecen en modo de esperar y ver qué pasa mientras los inversionistas observan los datos de las nóminas de mañana para evaluar las posibilidades de un ajuste de la Fed y al mismo tiempo desconfiar de un posible empeoramiento de las relaciones entre Estados Unidos y China. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia Pacific sumó un 0,2%, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 0,8% más a medida que el programa de vacunas del país se aceleraba. En Europa, el índice Stoxx 600 bajó un 0,2%. Los futuros del S&P 500 apuntaban a una pequeña caída en la apertura, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años estaba en el 1,598% y el petróleo se mantuvo prácticamente sin cambios. Las monedas en general se mantienen a la expectativa junto con el resto de los mercados, al dato de empleo de mañana para el cual tendremos una buena pista con las reclamaciones del seguro de desempleo de hoy. El MXN inicia sesión cerca de 19.93 después de un cierre previo alrededor de 19.91 y un máximo O/N rondando el 19.98.

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