Económico 

Perspectiva. Anticipamos un contexto de cautela, derivado de la posibilidad de una recuperación económica más moderada (últimas cifras de empleo decepcionantes en EE.UU.), temores inflacionarios y la expectativa de que los mayores Bancos Centrales retiren próximamente parte del apoyo monetario (tono menos laxo del discurso del Gobernador del BoE). El mercado de dinero en EE.UU. permanecerá cerrado por feriado, mientras que en Europa se observan alzas generalizadas en los rendimientos a 10 años (ALE +3.2 pb., RU +4.0 pb.), dadas las expectativas de inflación. Al tiempo que el índice dólar se fortalece 0.1%, el USDMXN escala 4 cts., a $20.74. Los precios del petróleo se ven impulsados por disrupciones en la producción de carbón en CHI, alcanzando el WTI 81.0 dpb (+2.2%), mientras que el oro se debilita 0.3% y el cobre avanza 1.6%.

A seguir. Hoy se esperan comentarios del Presidente de la Fed de Chicago y las ventas de la ANTAD en MX. En los próximos días, cifras de producción industrial en Europa y MX, y de inflación en los EE.UU. y CHI, así como la publicación de las minutas de las últimas reuniones de la Fed y del Banxico.

Bursátil

Presión por alza en energéticos. Los futuros accionarios estadounidenses operan en terreno mixto, afectados por temores sobre el incremento de inflación y alza en los precios del petróleo, así como del aumento que se observa en los precios del carbón y del gas que también observan presiones. Derivado de lo anterior se observa un incremento en las acciones de energía que observan alzas ante un comportamiento del petróleo crudo WTI que superó los USD$81 por barril. Así mismo afectan las noticias sobre inundaciones que afectaron el cinturón de carbón de China, generando alerta sobre la producción en una serie de minas clave. En la parte corporativa, esta semana se esperan los reportes de los bancos el miércoles, JP Morgan, Black Rock y el jueves

Wells Fargo, Citi y Morgan Stanley dentro de los más relevantes.

Positivo

  • CEMEX: Anunció que la garantía preferente que garantizaba su principal acuerdo bancario y sus notas senior garantizadas, fue liberada. Lo anterior luego del progreso en el desapalancamiento de la compañía
  • MERCK: Anunció que presentará ante la FDA una solicitud de autorización de emergencia para su tratamiento oral contra Covid-19.

Neutral

  • APPLE: Estaría solicitando que un juez retrase los cambios en su App Store los cuales permitirían a los desarrolladores evitar el sistema de pagos de la compañía.
  • GCC: Señala que el falló que ordena a GCC la entrega de activos que se encuentran en México al Juzgado de Distrito de Colorado para garantizar a CIMSA la cantidad de USD$36.1 millones más gastos e intereses, es un procedimiento y no una resolución definitiva.
  • AMEXICO: Informa que ha subido a su sitio de relación con inversionistas cierta información relevante, con la finalidad de compartir información confidencial dentro del proceso de reestructura financiera de Aeroméxico.
  • QUALITAS: Informó que el 19 de octubre realizará el canje de acciones de Quálitas en proporción de 1 acción nueva con cupón 0001, por cada 1 anterior con cupón 0002 como parte del proceso de disminución de capital social aprobado en asamblea del 28 de abril de 2021.

Negativo

  • SOUTHWEST AIRLINES: Cae en pre mercado después de que durante el fin de semana canceló más de 1,800 vuelos por mal tiempo, escasez de personal y protestas de los empleados por un mandato de vacuna Covid-19.
  • ROBINHOOD: Cae en pre mercado después de una presentación de la Comisión de Bolsa y Valores en donde se detallan los riesgos de una mayor regulación del comercio de criptomonedas.

Cambios

Los economistas de Goldman Sachs Group Inc. culparon al lento repunte del gasto del consumidor por su decisión de recortar los pronósticos de crecimiento de Estados Unidos para este año y el próximo. Ciertamente, hay evidencia que respalda la opinión de que el consumidor estadounidense aún tiene que comenzar a disparar a toda máquina, y los datos más recientes muestran que la confianza cayó a un mínimo de siete meses en septiembre. Al mismo tiempo, el mercado laboral continúa desconcertando a los pronosticadores económicos, mientras que la Reserva Federal sigue en camino de comenzar a levantar las medidas de estímulo el próximo mes. Todo eso sugiere que los mercados se mantendrán alerta ante la volatilidad.

El gran debate que domina las conversaciones de los inversionistas sigue siendo si el ritmo actual de aumento de los precios al consumidor pasará rápidamente o no. Algunos de los bancos más grandes de Wall Street siguen confiando en que la inflación es transitoria y recomiendan comprar la caída de las acciones. Sin embargo, los responsables de la formulación de políticas están cada vez más preocupados de que se prolongue por más tiempo. Los operadores ahora esperan que el Banco de Inglaterra se una a las autoridades para subir las tasas antes de fin de año, mientras los miembros del comité de fijación de tasas hablan de los riesgos de la inflación.

Anthony Fauci dijo que el nivel de infecciones en Estados Unidos sigue siendo demasiado alto para volver a la normalidad. Sus comentarios se producen cuando el país ve que los casos nuevos diarios caen a alrededor de 95,000 desde más de 150,000 hace un mes. Para los inversionistas, los nuevos tratamientos y la continua apertura de las economías, así como los viajes internacionales, significan que, si bien la pandemia ciertamente no ha terminado, parece estar entrando en una nueva fase. Eso sugiere que elegir a los ganadores del mercado de valores está a punto de ser más difícil.

El aumento de los precios de la energía sigue siendo un lastre para la renta variable. De la noche a la mañana, el índice MSCI Asia Pacific subió un 0.7% ante las señales de que la represión china contra las empresas tecnológicas se está desacelerando, mientras que el índice Topix de Japón cerró un 1.8% más alto debido a una reversión de los planes para aumentar el impuesto a las ganancias de capital. En Europa, el índice Stoxx 600 bajó un 0.1% . Los futuros del S&P 500 apuntaban a moverse a la baja en la apertura, el mercado del Tesoro en efectivo está cerrado por las vacaciones, el petróleo estaba por encima de los 81 dólares el barril y el oro se deslizó. Debido al feriado en Estados Unidos, esperamos un día con poca liquidez, el MXN abre cerca de 20.73.

 Descargar PDF     Ver PDF