Económico 

Perspectiva. En un entorno de escasa información económica de relevancia, consideramos que la atención se centrará principalmente en los resultados corporativos. Sin embargo, no descartamos implicaciones, hasta cierto punto, de temas como los temores inflacionarios, los problemas en el sector inmobiliario chino (desarrolladora Modern Land no hizo el pago de un bono en dólares) y, por otro lado, de la aparente mejora en la relación EE.UU.-CHI, tras la llamada entre la Sria. del Tesoro estadounidense y el Viceprimer Ministro chino. El rendimiento del treasury a 10 años sube en el margen, a 1.63% (+0.4 pb.), mientras que el índice dólar no muestra cambios. Similarmente, el USDMXN muestra pocos ajustes y se cotiza en $20.16 (-2 cts.). El precio del petróleo WTI asciende a 84.2 dpb (+0.5%), después de que la petrolera Saudi Aramco alertara que el desequilibrio en el mercado mundial pudiera aumentar en 2022, por un mayor tráfico aéreo; el oro exhibe un retroceso de 0.6%.

A seguir. En EE.UU., la confianza del consumidor para octubre, medida por el Conference Board; en MX, las reservas internacionales y subastas de mercado de dinero.

Bursátil

Atención en reportes de Tecnológicas. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan con movimientos al alza, con la expectativa de los inversionistas puesta en los reportes de empresas tecnológicas que se darán a conocer el día de hoy, donde destacan: Alphabet, Microsoft y Twitter. El día de ayer, el mercado recibió positivamente los números de Facebook, gracias a que sus utilidades y número de nuevos usuarios superaron los estimados. Otros reportes que han generado una reacción positiva fueron los de UPS, General Electric y 3M. En otros temas corporativos, destacó que Tesla alcanzó una capitalización de USD$1 billón luego del repunte observado el día ayer, ante las noticias de que Hertz realizó un pedido de 100,000 unidades para su flota. Por otro lado, en temas relacionados con la pandemia, la administración de Biden implementó nuevas reglas para los viajeros internacionales que visitan EEUU, tales como el requerimiento del estatus de vacunación por parte de las aerolíneas.

Positivo

  • AUTLÁN: Reportó mejor a lo esperado, con un incremento en ventas de 56.9% a/a y en EBITDA de 109.0% a/a, derivado de una demanda fuerte y mejores precios promedio en ferroaleaciones.
  • TRAXION: Presentó cifras positivas en línea con nuestros estimados en ventas y EBITDA, pero arriba de lo esperado por el consenso en general. Los ingresos crecieron 14.5% a/a, el EBITDA 6.8% a/a, y la utilidad neta creció 45.0% a/a.
  • ASUR: El tráfico de pasajeros incrementó 231.2% a/a, vs 2019 disminuyó 1.4%. Los ingresos totales incrementaron 98.9% a/a. Los márgenes de rentabilidad se expandieron respecto a 2020, ubicándose cercanos a niveles pre pandemia.
  • REGIONAL: La utilidad neta aumentó 12.0% a/a, ligeramente mayor a lo esperado. La cartera de crédito aumentó 3.7% a/a en línea con lo esperado. El margen financiero, antes de provisiones, aumentó 3.8% a/a.
  • 3M: Superó el estimado tanto en utilidades como en ingresos, registrando una mayor demanda en el segmento de consumo e industrial.
  • GE: Sube en pre mercado después de reportar utilidades mejor a lo esperado en USD$0.14; sin embargo, no llegó al estimado en ingresos.

Neutral

  • Presentó cifras mixtas y por debajo de nuestras expectativas y las del mercado a nivel operativo. Los ingresos crecieron 10.5% a/a, frente a un retroceso en el EBITDA de 38.3% a/a y un avance de 1.9% a/a en utilidad.
  • FACEBOOK: Presentó un reporte mixto, superando el estimado en utilidades, pero quedando por debajo de lo esperado en ingresos por menores ventas de anuncios.

Cambios

En la sesión de ayer, el peso se mantuvo estable frente al dólar luego de los datos que mostraron una desaceleración en la actividad económica en México durante agosto. El IGAE disminuyó 1.6% mensual en agosto, lo que estuvo fuera del crecimiento de 0.5% que esperaba el mercado. Hoy abre en niveles de 20.1450 continuando con la apreciación que vimos la semana pasada.

En los mercados sigue la cautela después de las declaraciones de Jerome Powell, quien advirtió que las presiones inflacionarias podrían seguir por un periodo más prolongado al igual que las precauciones por los nuevos brotes de coronavirus en China y niveles récord de contagios en Rusia. La empresa China Evergrande anunció que reiniciará operaciones en algunos proyectos de vivienda.

El precio del crudo continúa manteniéndose cerca de máximos de varios años mientras los inversionistas observan de cerca los datos de inventario y suministro. Saudi Aramco advirtió que las empresas deben invertir más en producción a medida que la capacidad disponible en todo el mundo se reduce rápidamente. El director ejecutivo, Amin Nasser, dijo que un repunte en la aviación el próximo año podría acelerar el problema. La OPEP y sus aliados se reunirán la próxima semana para decidir si cambian su estrategia de aumentar la producción en 400,000 barriles por día cada mes. El cofundador de Blackstone Inc., Stephen Schwarzman, es más pesimista y dice que la escasez de energía podría volverse tan severa que provocaría disturbios sociales, particularmente en los mercados emergentes.

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