Económico 

Perspectiva. Estimamos que el mayor catalizador para la sesión sea la cifra de inflación en EE.UU., en línea con lo esperado, y sus implicaciones sobre la expectativa de que la Fed pudiera acelerar la reducción en las compras de activos la siguiente semana. Por otro lado, seguirá la atención sobre el alza en contagios a nivel mundial y las restricciones para contenerlo. Tras una caída momentánea, al conocerse el dato de inflación, el rendimiento del treasury a 10 años retomó sus alzas iniciales y se ubica en 1.50% (+0.2 pb.), mientras que el índice dólar (-0.1%) borró sus ganancias; similarmente, el USDMXN revirtió sus avances previos para descender a $20.92 (-4 cts.); en materias primas, el petróleo WTI se cotiza en 72.2 dpb (+1.8%) y el oro se fortalece 0.2%

EE.UU.: Inflación al consumidor noviembre. A tasa anual, se aceleró de 6.2 a 6.8%, en línea con lo esperado y siendo su mayor alza desde 1982, mientras que el índice subyacente pasó de 4.6 a 4.9%, también empatando las estimaciones. La variación mensual se moderó de 0.9 a 0.8%.

MX: Producción industrial octubre. Creció 0.7% a/a, por debajo del 1.5% previo y del 1.8% esperado por el consenso. A tasa mensual y con cifras ajustadas, rebotó de -1.1% a 0.6%; todos sus componentes se expandieron (minería +0.2%, generación y transmisión de electricidad y agua +1.2%, manufactura +1.8%), excepto la construcción (-1.3%).

A seguir. La confianza del consumidor para diciembre en EE.UU. y cifras de puestos de trabajo registrados ante el IMSS en MX. La siguiente semana, los anuncios de política monetaria de la Fed, BoE y Banxico.

Bursátil

Asimilan cifra de inflación. Los futuros de los índices accionarios estadounidenses operan con movimientos al alza, luego del ligero retroceso observado ayer. Los inversionistas asimilan la cifra de inflación correspondiente a noviembre, que se ubicó en 6.8%. La cifra estuvo por arriba de lo esperado, que era 6.7%, además de que representa el nivel de inflación más alto desde 1982. Con lo anterior, el mercado ve posible una reacción en la postura de política monetaria por parte de la Reserva Federal, que podría acelerar su programa de recompra de activos o bien anticiparse a las alzas en tasas de interés el próximo año. En ese sentido, será relevante la última reunión del año de política monetaria de la Fed, que se realizará la semana próxima. En temas fiscales, el Senado estadounidense aprobó una iniciativa que permite al congreso incrementar el límite de endeudamiento con el voto de una mayoría simple. Con lo anterior se espera que los congresistas aprueben un aumento al techo de deuda la próxima semana, teniendo como fecha límite el 15 de diciembre.

Positivo

  • BROADCOM: Sube en pre mercado después de superar los estimados para su último trimestre, así mismo compartió una guía optimista respecto a la demanda.
  • COSTCO: A pesar de mayores costos y problemas en las cadenas de suministro la compañía reportó mejor a lo esperado tanto en ingresos como en utilidades.
  • ORACLE: Anunció ventas e ingresos por arriba del estimado, el negocio de infraestructura en la nube presentó una mayor fortaleza, así mismo dijo que incrementó USD$10 mil millones en su programa de recompra de acciones.
  • TERRA: Dio a conocer dos nuevos contratos de arrendamiento, el primero a con un plazo de 7 años para una propiedad industrial en Tijuana por 210,000 pies cuadrados. El otro es de 5 años para operaciones de última milla en Tijuana.
  • VISTA: Anunció su plan estratégico 2022-26. Prevé una inversión total de USD$2,300 millones, priorizadas en el proyecto insignia de Vista ubicado en Bajada del Palo Oeste.

Neutral

  • CREAL: Informa que ha cubierto el 90% de sus vencimientos para el cuarto trimestre del 2021. Lo anterior se suma al refinanciamiento de aproximadamente el 74% de los vencimientos en este año.
  • LAB: Informa que, con base a lo decretado en su asamblea del 27 de abril de 2021, realizará el 10 de diciembre, el pago de un dividendo a razón de $0.381679389 pesos por acción (2% dividend yield).

Negativo

  • CHEWY: Cae en pre mercado después de presentar un reporte con una pérdida mayor a la esperada, los ingresos estuvieron en línea, pero en utilidades se vieron impactados por problemas en las cadenas de suministro

Cambios

El día de ayer vimos una depreciación del peso comparado con el cierre del miércoles después de que la inflación en México se publicara arriba de lo esperado (7.37%), su peor nivel desde enero 2001.

Además, vimos otra vez un fortalecimiento del dólar frente a todas las divisas por las nuevas restricciones que están implementando alrededor del mundo para evitar los contagios de Covid 19.

Se espera que la inflación en EE. UU. Salga en 6.8% en noviembre. Los datos se han convertido en la publicación económica mensual más importante, con el rápido aumento de los precios que pesa sobre la confianza del consumidor, y siguen siendo fundamentales para medir el ritmo de la política monetaria de la Reserva Federal. Hubo signos de nerviosismo entre los inversionistas por la cifra de hoy en la débil subasta de bonos del Tesoro a 30 años de ayer. Los datos serán la última publicación importante que los responsables de la formulación de políticas digerirán antes de la reunión de la Fed de la próxima semana. Se espera que esa reunión anuncie el final de la compra de activos a principios de marzo, abriendo la puerta a una subida de tasas a mediados del próximo año.

 Descargar PDF     Ver PDF