Económico 

Perspectiva. Prevemos que se mantenga un entorno de aversión al riesgo generalizado, ante el conflicto en Ucrania, el posible endurecimiento de las sanciones económicas contra Rusia y la incertidumbre sobre el efecto de lo anterior sobre la actividad económica mundial, los precios de materias primas, la inflación y la política monetaria (esta semana habrá anuncio del BCE). Después de que el fin de semana fracasara el cese al fuego para evacuar civiles de Ucrania, hay pocas posibilidades de un acuerdo en la 3ª ronda de pláticas entre funcionarios rusos y ucranianos, a realizarse hoy, pues el Presidente Putin expresó que seguirá la guerra hasta que se cumplan sus demandas (e.g. desmilitarización de Ucrania). Por otro lado, reportes aseguran que los EE. UU. consideran un embargo del petróleo ruso. El precio del petróleo WTI se eleva a 117.8 dpb (+1.9%) y la cotización del gas natural en Europa avanza 38.6%; el oro y el aluminio suben 0.1 y 3.6%, respectivamente; el precio del trigo se eleva 5.4%. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 1.80% (+7.2 pb.) y el índice dólar se fortalece 0.2%. El USDMXN se cotiza en $21.08 (+14 cts.) y tocó un máximo de $21.27 en la madrugada.

CHI: Balanza comercial enero-febrero. Debido, en parte, a las disrupciones por Ómicron en el comercio y la actividad económica mundial, las exportaciones e importaciones de CHI se desaceleraron de 60.6 a 16.3% a/a y de 22.2 a 15.5% a/a, respectivamente.

MX: Confianza del consumidor febrero. Tras las bajas de diciembre y enero, el índice se mantuvo prácticamente sin cambios respecto al mes inmediato anterior (43.4 pts, +0.1 pts. m/m), al tiempo que se disipaba la 4ª ola de contagios.

A seguir. Hoy, subastas de bonos del tesoro americano (3 y 6 meses) y los resultados de la encuesta Citibanamex. Más adelante en la semana, la inflación para febrero en los EE. UU., el anuncio de política monetaria del BCE, y cifras de inflación para febrero y actividad industrial para enero en México.

Bursátil

Alcanza petróleo niveles máximos en 13 años. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses inician la semana en terreno negativo, luego de que el precio del petróleo subió a su nivel más alto desde 2008, el WTI llegó a alcanzar los USD$130.5 por barril y el Brent los USD$139.1, impactando los precios de la gasolina. Lo anterior luego de que el secretario de estado Antony Blinken señaló que estaba considerando prohibir las importaciones de petróleo y gas natural de Rusia. En las operaciones de hoy las emisoras de energía son las que presentan el mayor desempeño. En la parte corporativa, ya es la recta final de la temporada de reportes del 4T21, en donde 493 compañías de la muestra del S&P ya publicaron sus datos, y el 76.5% reportó arriba de lo esperado. Se espera que las utilidades presenten un avance de 32% a/a, y los ingresos 15.1% a/a, resultados por arriba de la expectativa inicial de 22.4% a/a y 12.1% a/a, respectivamente. En la agenda económica esta semana se publican datos de inflación, para febrero en los EEUU y el anuncio de política monetaria del BCE.

Positivo

  • CHEVRON, EXXON, PHILLIPS: Las acciones con un comportamiento positivo antes de la apertura, después del incremento en precios de energía, así como por el incremento en los precios de referencia del crudo.
  • GAP: En febrero registró un incremento en tráfico de pasajeros del 93.6% a/a, mientras que comparado con febrero de 2019 el tráfico creció 7.1%.
  • BED BATH & BEYOND: Sube en pre mercado después de que el presidente de GameStop diera a conocer que tenía una participación del 10% en la minorista.

Neutral

  • OMA: Durante el mes de febrero el tráfico de pasajeros incrementó 68.6% a/a. Por origen, el tráfico nacional aumentó 63.1% a/a y el internacional 123.1%.

Negativo

  • MARVELL TECHNOLOGY: Cae en pre mercado a pesar de reportar utilidades de USD$0.50 cuando el conceso esperaba USD$0.48, así mismo los ingresos también superaron expectativas.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.09% (+9pb). La curva de Mbonos se depreció +7pb en promedio, cediendo al deterioro en la aversión al riesgo por la guerra en Ucrania.

En la apertura, esperamos que los Mbonos cedan nuevamente a la depreciación que se observa en mercados de riesgo, visible en los índices accionarios europeos a la baja y los futuros de las bolsas americanas apuntando a una apertura negativa también. El tipo de cambio alcanza 21.27 pesos por dólar en la sesión nocturna y ahora opera en 21.14 en medio de una crisis importante en los precios de energéticos donde el Gas Natural en Europa acumula un alza superior al 285% en lo que va del año y los precios del petróleo no dejan de subir por la amenaza que hace EEUU respecto a decretar la prohibición de compra de petróleo y energéticos de Rusia, un país que sufre de una impresionante salida y bloqueo de grandes empresas como Netflix, Tiktok, entre tantas otras.

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