Económico 

Perspectiva. Se acordó establecer corredores de ayuda humanitaria en Ucrania, no obstante que reportes indican que Rusia intensificó el bombardeo en Kiev; ayer, los EE. UU. y el RU anunciaron la prohibición de importaciones de petróleo ruso, más compañías (Coca-Cola) anunciaron su salida de aquel país y Fitch advirtió que un default de Rusia es inminente. Estimamos que, inicialmente, la pausa en el incremento en los precios de materias primas pueda permitir un parcial regreso en el apetito por riesgo; además, parte de la atención estaría girando hacia las acciones de los mayores bancos centrales (BCE mañana, Fed y BoE la siguiente semana). El petróleo WTI se cotiza en 118.0 dpb (-4.6%), el gas natural en Europa cae 21.8%, el oro baja 3.1% y el trigo registra una corrección de 4.2%. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 1.90% (+5.4 pb.). Mientras que el índice dólar retrocede 0.7%, el USDMXN desciende a $21.06 (-31 cts., después de haber alcanzado nveles de hasta $21.47.

CHI: Inflación febrero. La inflación al consumidor se mantuvo estable en 0.9% a/a y los precios al productor se moderaron de 9.1 a 8.8% a/a, lo que podría mantener la puerta abierta para más estímulos por parte del PBOC.

MX: Inflación febrero. Tras dos meses a la baja, la variación anual del índice de precios al consumidor rebotó de 7.07 a 7.28%, con incrementos en el índice subyacente, que pasó de 6.21 a 6.59%, su mayor nivel desde 2001; el índice no subyacente se desaceleró de 9.68 a 9.34%, por una alta base comparativa en energéticos. Los precios al productor pasaron de 9.70 a 9.83% a/a.

A seguir. Los inventarios semanales de petróleo y subastas de mercado de dinero en los EE. UU.; las elecciones presidenciales en Corea del Sur.

Bursátil

Se recuperan tras fuerte baja por alza en commodities. Los futuros de los mercados accionarios presentan variaciones al alza. Los inversionistas siguen analizando el impacto que tendrá el alza de las materias primas (petróleo, gasolina y gas natural), lo que alimentó las preocupaciones sobre una desaceleración en el crecimiento global y analizan cuál será la postura de la FED en su decisión de Política Monetaria para su próxima reunión del 16 de marzo. Asimismo, siguen atentos a la evolución del conflicto bélico. Ayer el presidente de EEUU, Joe Biden, confirmó que prohibiría las importaciones del petróleo y energía de Rusia. Indicó que los aliados europeos pueden o no unirse en la prohibición. Los precios del petróleo hoy se ubican a la baja, con un WTI en USD$118 pb, un retroceso de 4.3%. Reino Unido también anunció planes para eliminar su dependencia de las importaciones de petróleo. Las empresas Coca Cola, Pepsi, McDonald’s y Starbucks, suspendieron sus operaciones en Rusia. Por su parte Apple dio a conocer sus nuevos productos destacando un iPhone económico. En la agenda económica hoy se esperan los datos de vivienda y la encuesta JOLTS

Positivo

  • EXPRESS: La empresa reporto un crecimiento en ventas mismas tiendas del 43% a/a, duplicando el estimado por los analistas. Esto compenso el sentimiento de mercado, ante una mayor perdida trimestral reportada.
  • GE: La empresa publicó la autorización para un programa de recompra de acciones por USD$3,000 millones.
  • CAMPBELL SOUP: Presentó un reporte en línea con lo esperado tanto en ingresos como en utilidades; sin embargo, la inflación impacto de manera importante el margen bruto.

Neutral

  • ALSEA: Informó sobre la amortización anticipada del certificado bursátil “ALSEA 17”. El importe de intereses a pagar asciende a P$5.5 millones y el monto de amortización anticipada será de P$1,000 millones

Negativo

  • PEÑOLES: La compañía reportó un decremento en ventas de 3.52% a/a y en EBITDA de 37.3% a/a, principalmente por menores volúmenes vendidos, así como por precios más bajos de metales preciosos, lo que fue parcialmente compensado por mayores precios de metales industriales.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.44% (+12pb). La curva de Mbonos se depreció +12pb en promedio, evidenciando una pésima liquidez y un pobre apetito por bonos de tasas fija tras una subasta de Mbonos May31 por parte de la Secretaría de Hacienda que tuvo que asignar a 8.60%, 28 básicos por arriba de la valuación, para lograr el monto que quería ser colocado. El spread de tasas entre los bonos estadounidenses y el bono mexicano de 10 años cierra en 659pb, beneficiado al final de la sesión por la noticia de que Ucrania desiste de su intención de anexarse a la OTAN y flujo de compra por los altos niveles en los Mbonos.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se aprecien, siguiendo la mejora en el apetito de riesgo que se observa en los mercados accionarios europeos, los futuros de las bolsas americanas y la apreciación del tipo de cambio que baja hacia 21.10 pesos por dólar; acompañado también de un ajuste a la baja en los precios del petróleo. Este movimiento, dadas las circunstancias, parece únicamente un rebote técnico aprovechando el fuerte ajuste que han tenido a la baja las bolsas, pues el conflicto aún persiste.

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