Económico 

Perspectiva. La invasión a Ucrania sigue recrudeciéndose (bombardeos en dos ciudades en el oeste del país, Rusia estaría trayendo fuerzas armadas desde Medio Oriente) y en los EE. UU. se maneja la posibilidad de terminar las relaciones comerciales normales con Rusia (implica más tarifas a productos rusos). Sin embargo, el apetito por riesgo pudiera verse favorecido inicialmente por reportes que aseguran que V. Putin expresó que hubo evolución “positiva” en las pláticas con Ucrania, y, por otra parte, en la medida en la que se deja atrás la asimilación del tono más restrictivo a lo esperado del comunicado del BCE (ayer). Hoy no se esperan indicadores económicos de relevancia y se estará a la expectativa de los anuncios de la Fed y del BoE de la próxima semana. En línea con un menor pesimismo por la guerra en Ucrania, se debilita la demanda por activos de refugio: el rendimiento del bono a 10 años en los EE. UU. y ALE sube a 2.01% (+2.6 pb.) y 0.30% (+3.2 pb.), respectivamente, el oro cae 1.7%, monedas duras (yen japonés -0.6%, franco suizo -0.1%) se debilitan contra el dólar. El precio del petróleo WTI muestra pocos cambios y se cotiza en 106.2 dpb (+0.2%) y el trigo cede 0.9%. Por su parte, el USDMXN desciende a 20.85 (-9 cts.), su menor nivel en una semana.

MX: Actividad industrial enero. La producción se expandió 1.0% a tasa mensual y con cifras ajustadas, siendo su cuarto avance al hilo, aunque se moderó respecto al 1.3% de diciembre. Al interior, destacó el rebote en minería (+7.0%), mientras que la manufactura se desaceleró de 2.0 a 0.3%, ante nuevas disrupciones ocasionadas por Ómicron, y servicios públicos y construcción cayeron 0.2%. A tasa anual y con cifras originales, la producción industrial pasó de 3.0 a 4.3%.

A seguir. Hoy, indicadores de confianza del consumidor para marzo en los EE. UU. La siguiente semana, los anuncios de política monetaria de la Fed y del BoE, así como cifras de ventas al menudeo y actividad industrial en los EE. UU.

Bursátil

Probable Alto al Fuego. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses operan en terreno positivo ante noticias que señalan que las conversaciones de alto al fuego podrían estar ganando terreno. Vladimir Putin señaló que se han producido cambios positivos en las conversaciones. Por su parte, los inversionistas siguen asimilando el dato de inflación del mes de febrero, que se ubicó en su nivel más alto de los últimos 40 años, lo que llevará a la Reserva Federal a una difícil decisión respecto a su política monetaria para la siguiente semana. Janet Yellen, Secretaría del Tesoro de EEUU, señala que los estadounidenses verán un año más de inflación elevada. Por su parte el Senado de EEUU aprobó un proyecto de ley para financiar al gobierno hasta el mes de septiembre y liberó una ayuda de USD$13,600 mm en asistencia humanitaria y militar a Ucrania; lo anterior se dirigirá al presidente Joe Biden para su firma. En la agenda económica se publica el dato de confianza al consumidor de la Universidad de Michigan.

Positivo

  • ANTAD: Las VMT al mes de febrero crecieron 11.7% a/a y las Ventas Totales lo hicieron en 13.9% a/a. Los resultados fueron impulsados por bases de comparación bajas, el año anterior las tiendas permanecían con aforo limitado.
  • PEARSON: Circula en medios que la firma de capital privado Apollo se encontraba en etapa preliminar de evaluación de una probable oferta en efectivo para la adquisición de Pearson.

Neutral

  • ASUR: Celebrará su asamblea anual el próximo 20 de abril en donde, entre otras cosas, propondrá un dividendo ordinario de P$9.0 por acción, así como un dividendo extraordinario por P$6.0. El dividend yield al último cierre sería de 3.8%.

Negativo

  • ORACLE: Aun con ingresos en línea, reportó utilidades por debajo de lo esperado.
  • RIVIAN: Finalizó con una pérdida mayor a la estimada, así mismo menciono que los problemas en las cadenas de distribución estarían limitando su producción en 2022.
  • DIDI GLOBAL: Cae en pre mercado después de que circulara en medios que estaría suspendiendo los planes de cotizar en Hong Kong, ya que no cumplió con la petición de reguladores en China respecto al manejo de datos confidenciales.
  • TOYOTA: Buscando aliviar la presión sobre sus proveedores, respecto a chips, la compañía anunció que reduciría hasta 20% su producción en los meses de abril, mayo y junio.

Cambios

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.49% (+11pb). La curva de Mbonos se depreció y mantuvo el sesgo de aplanamiento, cediendo al deterioro en la aversión al riesgo y a la presión alcista en las tasas europeas y norteamericanas, como consecuencia del tono más restrictivo del Banco Central Europeo y la confirmación de la inflación en EEUU en máximos de los últimos 40 años.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se aprecien, beneficiados por un mejor apetito de riesgo que impulsa alrededor de +3% las bolsas europeas y apunta los futuros de las bolsas americanas al alza, con ánimo por la declaración de Vladimir Putin donde comenta que las pláticas con Ucrania han sido positivas. El bono estadounidense de 10 años cerró en 1.99%(+4pb) y en la apertura sube a 2.01%, por arriba de la barrera psicológica del 2% que ayer cruzó en varias ocasiones, pero había logrado un cierre por debajo, dejando el spread de tasas con el bono mexicano de plazo similar en 650pb.

 Descargar PDF     Ver PDF