Económico 

Perspectiva. Estimamos que el apetito por riesgo se vea limitado, principalmente, por el tono hawkish de las últimas declaraciones de miembros de la Fed. Además, Rusia redobló su campaña militar en el Sur y Este de Ucrania. Por último, parte de la atención seguirá en los resultados corporativos. La probabilidad de ajustes más agresivos en la postura monetaria de los mayores bancos centrales lleva al alza a los rendimientos de bonos con vencimiento a 10 años en los EE. UU. (2.91%, +5.2 pb.) y en ALE (0.94%, +10.3 pb.). Al tiempo que el índice dólar se fortalece 0.1%, el USDMXN rebota a $19.90 (+8 cts.). Tras cuatro días al alza, el precio del petróleo WTI cae a 105.3 dpb (-2.7%); el oro se debilita 0.6%.

EE. UU: Miembros Fed; sector vivienda marzo. Ayer, el Presidente de la Fed de St. Louis indicó que se debe de adoptar una postura monetaria neutral rápido y que, aunque no es su escenario base, no se deben descartar ajustes en las tasas superiores a 50 pb.; considera “prematuro” hablar de una recesión en los EE. UU. En marzo, los inicios de casas se desaceleraron respecto a la lectura previa, de 6.5 a 0.3% m/m, pero superaron la expectativa de -1.6%; los permisos de construcción rebotaron 0.4% m/m.

MX: Ioae febrero. El indicador oportuno de la actividad económica, con cifras ajustadas, apunta a un crecimiento de la misma de 2.8% a/a durante febrero y 0.4% en marzo.

A seguir. Subastas de mercado de dinero en los EE. UU. y MX, así como declaraciones de miembros de la Fed.

Bursátil

Reportes Corporativos y mayores tasas. Los futuros de los principales índices accionarios en EEUU registran movimientos marginales a la baja. Los inversionistas se mantienen asimilando los reportes corporativos del 1T22 y el aumento en el rendimiento de los bonos. En temas corporativos, el día de hoy destacan los reportes d empresas como Johnson & Johnson, que reportó resultados mixtos, mientras que, por su parte, los resultados de Travelers fueron positivos. Al cierre de mercado se esperan los reportes de Netflix y de IBM. Por otro lado, los inversionistas se mantienen atentos al mercado de deuda, en donde el rendimiento de los bonos ha ido al alza ante el panorama de mayor inflación y mayores tasas de interés por parte de los bancos centrales. En ese sentido, el rendimiento bono del tesoro estadounidense a 10 años se ubicaba en 2.91%, nivel máximo en tres años. En temas económicos, en EEUU hoy se esperan cifras de vivienda, incluyendo los inicios de casas y permisos de construcción.

Positivo

  • J&J: Aunque los ingresos quedaron debajo de las expectativas, superó en USD$0.11 el estimado en utilidades. La compañía ve un excedente de suministro de su vacuna contra el Covid, por lo que se encuentra suspendiendo su guía. Del lado positivo, incremento el dividendo 6.6%.
  • CEMEX: Anunció que participará con un consorcio para combinar hidrógeno con CO2 y convertirlo en combustible sustentable para la industria de la aviación.

Neutral

  • KOF: Informó que su subsidiaria Spal Indústria Brasileira de Bebidas S.A. en conjunto con el sistema Coca-Cola en Brasil, firmó un contrato de distribución con Campari Group para la distribución de sus productos en Brasil.

Negativo

  • NETGEAR: Presentó resultados preliminares por debajo de lo esperado, así mismo recortó su guía en ingresos para el trimestre en curso.
  • ACADIA PHARMACEUTICALS: Anunció que su medicamento experimental para tratar el dolor posoperatorio no cumplió con su objetivo en un estudio fase 2.
  • HALLIBURTON: Gracias a una demanda alta de equipos de servicios petroleros la empresa presentó resultados mejores a lo esperado; sin embargo, la acción está presentando una baja en el precio de su acción en pre apertura.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.88% (+3pb). La curva de Mbonos se depreció con tendencia de empinamiento, al afectar los plazos de 30 años con alzas de +6pb, cediendo a las alzas en las tasas de los bonos estadounidenses que se siguen ajustando a la perspectiva de una FED mucho más restrictiva de lo que se anticipaba hace un par de meses, ahora reforzada con el comentario de Bullard que no descarta que la Reserva Federal suba incluso 75pb en la siguiente reunión.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se deprecien nuevamente, así como lo hacen los bonos en EEUU junto con los bonos en Alemania y Reino Unido que se ajusta a niveles no vistos desde 2015, anticipando también una postura más restrictiva del Banco Central Europeo para contener los choques inflacionarios que se prevé continúen en particular por las disrupciones a las cadenas de suministro y precios de materias primas como consecuencia de la guerra en Ucrania y las cuarentenas en China. El bono estadounidense de 10 años cerró en 2.86% (+63pb) y en la apertura extiende el alza hacia 2.90%.

 Descargar PDF     Ver PDF