Económico 

Perspectiva. Aunque algunos miembros de la Fed emitieron declaraciones mixtas ayer y sujeto al tono del mensaje de aquellos que tienen apariciones públicas programadas para el día de hoy, no descartamos que, en principio, la pausa observada esta mañana en el incremento en los rendimientos de bonos a nivel mundial pudiera dar mayor estabilidad a los mercados. Parte de la atención seguirá en los resultados corporativos; además, tendrá lugar el debate presidencial en Francia y mañana los titulares de la Fed y del BCE participarán en un panel. El rendimiento del treasury a 10 años ve su primer descenso en cinco días, bajando a 2.89% (-4.6 pb.); el bono alemán con mismo vencimiento baja a 0.85% (-5.3 pb.). Pese a que el índice dólar se debilita 0.4%, el USDMXN exhibe pocos cambios y se cotiza en $20.03 (+1 ct.), después de subir 20 cts. ayer. El precio del petróleo WTI sube a 103.4 dpb (+0.8%) y el oro baja 0.1%.

EZ: Actividad industrial febrero. Tras debilitarse en enero, a causa de la última ola de contagios, rebotó 0.7% m/m en febrero (en línea). El avance en la producción de bienes de uso intermedio y para consumo final eclipsó la baja en energía y bienes de capital. A tasa anual, creció 2.0%.

EE. UU: Miembros Fed. El Presidente de la Fed de Atlanta indicó que se “debe de actuar con cuidado” al subir las tasas de interés hacia adelante; es escéptico en cuanto a llevar la postura monetaria más allá de terreno neutral, pues indica que se debe controlar la inflación sin dañar la economía. Por el contrario, su par de Chicago, indicó que probablemente se requiera asumir una postura restrictiva.

A seguir. Declaraciones de Presidentes Regionales y la publicación del Beige Book de la Fed, así como los inventarios semanales de petróleo en los EE. UU. En MX, la encuesta Citibanamex.

Bursátil

Reacción a reportes. Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses se ubican con avances, esto después del reporte de Netflix, mismo que fue por debajo de lo esperado en el número de usuarios, adicionalmente tenemos los resultados que se darán a conocer este día, dentro de los que destacan United Airlines y Tesla al cierre de mercado. A lo anterior se suma el respiro por el bono de 10 años que bajó a 2.8% después de ubicarse en 2.94% el nivel más alto desde diciembre de 2018. Por otra parte, los precios del gas natural en EEUU se encuentran en sus niveles más altos y el petróleo sube por arriba de los USD$100 por barril. En el tema sanitario se están llamando a más restricciones en China ante el incremento de casos de Covid. Lo anterior mantiene la presión sobre las cadenas de suministro y el tema inflacionario. En la agenda económica se espera el reporte de viviendas existentes.

Positivo

  • P&G: Superó el estimado en USD$0.04 en términos de utilidad, los ingresos también estuvieron mejor a lo esperado gracias a una demanda fuerte, la compañía elevó su guía de ventas orgánicas.
  • LULULEMON: Anunció un plan a cinco años en el cual buscarían duplicar ingresos, enfocándose en cuadruplicar las ventas internacionales y duplicar los ingresos de operaciones digitales.
  • IBM: Reportó utilidades de USD$1.40 por acción, superando el estimado en USD$0.02, los ingresos también estuvieron par arriba de lo esperado gracias a un impulso en el negocio de la plataforma de nube hibrida.
  • BOLSA: Reportó un crecimiento en ingresos de 17.0% a/a y en EBITDA de 30.0% a/a. Los números reconocen efectos no recurrentes por P$129 millones. Excluyendo lo anterior, los ingresos crecieron 3.9% a/a.
  • VESTA: Anunció una nueva inversión en Tijuana, en donde construirá su Vesta Park Mega Región. La inversión total para el desarrollo será de hasta USD$101 millones, el proyecto tendrá una extensión de 1 millón de pies cuadrados.

Neutral

  • FIBRA PROLOGIS: Informó que la distribución correspondiente al 1T22 será de P$511.2 millones o de P$0.5969 por CBFI, lo que implica un rendimiento de 1.1% y será pagada el 29 de abril.

Negativo

  • NETFLIX: Anunció en su reporte trimestral una pérdida de 200 mil suscriptores en el primer trimestre, la compañía mencionó que estaría evaluando una versión de menor costo que incluya publicidad.
  • BAKER HUGHES: Reportó por debajo de lo esperado tanto en utilidades como en ingresos, lo anterior derivado de un entorno operativo volátil.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.85% (+3pb). La curva de Mbonos cerró la semana con un alza de +3pb en promedio en los bonos mayores a 3 años.

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.92% (+4pb). La curva de Mbonos se depreció nuevamente, siguiendo el movimiento de los bonos estadounidenses, afectando en mayor medida la parte corta de la curva por los más recientes comentarios que amenazan con ajustes aún mayores en las siguientes reuniones de la FED.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se ajusten a la baja, así como lo hacen los Treasuries que parecen estar en un retroceso técnico después de haber alcanzado ayer niveles no vistos desde 2018, señalando posiblemente un techo en las tasas que se ha alcanzado por un descuento demasiado adelantado de la velocidad de las alzas de tasas y tasa terminal que ejecutará la FED para intentar contener la inflación, sin desestimar que hay que considerar aún los efectos económicos globales de la guerra y las proyecciones del pico de inflación que parece estar cerca de acuerdo con algunos analistas. El bono estadounidense de 10 años cerró en 2.94% (+8pb) y en la apertura baja hacia 2.86% previo a un día de 3 intervenciones de miembros de la FED durante la mañana y la publicación del Beige Book a la 1pm.

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