Económico 

Perspectiva. No descartamos un entorno de cautela durante la jornada derivado de los renovados temores por el endurecimiento de la pandemia en China, ante el reporte de nuevos casos en Beijing, lo que podría detonar nuevas restricciones a la movilidad en la capital china tan estrictas como en otras ciudades (política cero tolerancia), además, por la expectativa de que la Fed endurezca su postura monetaria más rápido a lo esperado, previo a la reunión de la próxima semana, y, finalmente, por el desarrollo del conflicto geopolítico, pues EE. UU. anunció que intensificará su apoyo militar a Ucrania. Esta mañana el rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 2.82%, mientras que el dólar se aprecia 0.3% frente a la cesta de divisas; el USDMXN escala 5 cts y abre en $20.27, luego de tocar un máximo de $20.46 en la madrugada. El precio del petróleo (WTI) cae 4.6% a 97.4 dpb).

Elecciones Francia. En la segunda vuelta de las elecciones presidenciales en el país europeo, el actual mandatario, E. Macron, obtuvo el 58.5% de los votos, superando a M. Le Pen, quien obtuvo el 41.5%, y con ello, logrando un segundo mandato de cinco años. Fue relevante la alta tasa de abstención (28%), la más alta en 50 años.

Igae MX. Luego de tres lecturas en expansión, la actividad económica se estancó mensualmente y con cifras ajustadas durante febrero. Por sector económico, sólo los servicios lograron crecer (0.6%), aunque su avance estuvo opacado por las caídas en la actividad agropecuaria (-3.8%) y en la industria (-1.0%). Con cifras originales, el Igae creció 2.5% a/a.

A seguir. Esta semana se conocerán las primeras lecturas del PIB 1T22 en EE. UU., Europa, y MX; a nivel local también se publicarán cifras de ventas al menudeo de febrero, la tasa de desempleo y la balanza comercial de marzo.

Bursátil

Atentos a Reportes de Tecnológicas: Los futuros de los mercados accionarios estadounidenses inician la última semana del mes de abril en terreno negativo. A lo largo del mes, los inversionistas han mantenido una aversión en los mercados de renta variable y fija, en un entorno donde prevalece la incertidumbre respecto al aumento de tasas por parte de la FED, presiones de inflación y la guerra en Ucrania. Asimismo, se mantienen cautelosos de la temporada de reportes al 1T22, donde esta semana tocará turno a las tecnológicas: Apple, Amazon, Alphabet, Meta y Microsoft, las cuales llevarán el sentimiento de los reportes. En total se espera la publicación de 178 emisoras del S&P. Hasta el momento 99 emisoras han dado a conocer sus cifras y el 77.8% ha sido por arriba de lo esperado. En temas corporativos destaca el anunció de Netflix de que tomará medidas contra los clientes que comparten sus contraseñas, así como nuevas tarifas. Por su parte se mantiene la atención en twitter luego de que se señala que los accionistas están analizando la propuesta de compra de Elon Musk. En la agenda económica esta semana destacaran las publicaciones del PIB al 1T22 en EEUU, México y la Eurozona. En México se espera el grueso de los reportes durante la semana.

Positivo

  • COCA COLA: Reportó mejor a lo esperado, la compañía superó expectativas en términos de utilidad en USD$0.06.
  • BIMBO: Firmó un acuerdo para la venta de su negocio de confitería, Ricolino, a Mondelez por un monto del valor de la empresa de P$27,000 millones.
  • OMA: Aprobó el pago de un dividendo en efectivo por P$2,300 millones en dos exhibiciones: la primera por P$1,800 millones, a más tardar el 31 de mayo de 2022 y la segunda por P$500 millones a más tardar el 31 de julio de 2022. El rendimiento de la distribución al último precio es de 4.7%.
  • GAP: Aprobó el pago de un dividendo de P$14.4 por acción, pagadero en una o más exhibiciones en los 12 meses posteriores el 22 de abril de 2022. El rendimiento de la distribución al último precio es de 4.9%

Neutral

  • TWITTER: Circula en medios que la compañía podría estar discutiendo una oferta pública de adquisición de Elon Musk.

Negativo

  • WARNER BROSS-DISCOVERY: Anunció que la empresa cerraría su servicio CNN+ poco después de su lanzamiento.

Mercado de dinero

El bono mexicano de 10 años valuó en 8.82% (+2pb). La curva de Mbonos extendió con fuerza el movimiento de aplanamiento al afectar con alzas de hasta +11pb los nodos menores a 3 años, siguiendo el tono más restrictivo de la FED que fue reforzado toda la semana con conferencias de los gobernadores del banco central estadounidense.

En la apertura, esperamos que los Mbonos se mantengan alrededor de niveles de cierre y amplíen nuevamente el spread de tasas contra los bonos estadounidenses hacia 600pb en el nodo de 10 años, ante un deterioro en la aversión al riesgo por mayores confinamientos en Beijing y otras ciudades de China, ocasionando una fuerte caída en mercados accionarios asiáticos y europeos mientras prevalece el nerviosismo del pronto endurecimiento de las políticas monetarias de la FED, el BCE y más bancos centrales a nivel mundial. El bono estadounidense de 10 años cerró en 2.90% (-1pb) y en la apertura baja hasta 2.81% al demandar activos de refugio.

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